Value-Aktien sind Aktien, die derzeit zu einem Preis gehandelt werden, der unter ihrem tatsächlichen inneren Preis liegt. Dies bedeutet im Wesentlichen, dass die Aktien unterbewertet sind, dh zu einem Preis gehandelt werden, der unter ihrem tatsächlichen Wert liegt, was sie zu einer attraktiven Anlageoption für Anleger macht.
Der innere Wert einer Aktie ist ihr „realer“ Wert, dh der wahre oder berechnete Wert. Im Folgenden sind einige Anlagemessgrößen aufgeführt, die auf dem Markt häufig verwendet werden, um den inneren Wert einer Aktie zu schätzen. Der innere Wert eines Unternehmens (oder eines Wertpapiers) ist der Barwert aller erwarteten zukünftigen Zahlungsströme, abgezinst mit dem entsprechenden Abzinsungssatz. Im Gegensatz zu relativen Bewertungsformen, die vergleichbare Unternehmen betrachten, betrachtet die intrinsische Bewertung nur den inhärenten Wert eines Unternehmens für sich. .
Kennzahlen investieren
Die drei gängigen Anlagemessgrößen zur Schätzung des inneren Werts einer Aktie sind das KGV , das KGV und das Ergebnis je Aktie (EPS) .
1. Preis-Leistungs-Verhältnis (KGV):
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) ist die am häufigsten verwendete Anlagemessgröße in der Investmentwelt.
Preis-Leistungs-Verhältnis = Aktienkurs / Gesamtergebnis
Die KGV-Metrik ist beliebt, da sie eine Beziehung zwischen dem Kurs einer Aktie und dem Gesamtergebnis eines Unternehmens herstellt. Einkommen gegen Umsatz gegen Ergebnis Einkommen, Umsatz und Ergebnis sind wahrscheinlich die drei am häufigsten verwendeten Konzepte in Buchhaltung und Finanzen. Alle Begriffe bezeichnen Kennzahlen eines Unternehmens und geben einen klaren Hinweis darauf, ob es sich um eine unterbewertete Aktie handelt oder nicht.
2. Preis-Buch-Verhältnis (P / B)
Eine weitere beliebte Anlagemessgröße ist das Preis-Leistungs-Verhältnis (P / B). Die P / B-Metrik stellt eine Beziehung zwischen dem Aktienkurs und dem Buchwert her. Dies ist auch eine sehr effiziente Methode, um festzustellen, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Preis-Buch-Verhältnis = Aktienkurs / Buchwert
Der Buchwert eines Unternehmens wird ermittelt, indem seine gesamten Verbindlichkeiten von seiner Bilanzsumme abgezogen werden.
3. Ergebnis je Aktie (EPS)
Das Ergebnis je Aktie ist eine weitere beliebte Anlagemessgröße, anhand derer der innere Wert einer Aktie ermittelt wird. Es wird wie folgt berechnet:
Ergebnis je Aktie = (Reingewinn - Vorzugsdividenden) / Durchschnittliche Stammaktien
Gründe für die Unterbewertung einer Aktie
Eine Aktie kann aus vielen Gründen unterbewertet sein. Häufige Gründe, die wir identifiziert haben, sind zyklische Geschäfte, saisonale Geschäfte, Marktrezessionen, schlechte Nachrichten und blinde Flecken auf dem Markt.
1. Zyklische Geschäfte
Ein zyklisches Geschäft ist ein Geschäft, bei dem die Leistung mit dem Geschäftszyklus schwankt. Das erste Beispiel ist die Luftfahrtindustrie. Wenn sich die Wirtschaft verlangsamt und die Verbraucher weniger verfügbares Einkommen haben, reisen die Menschen tendenziell weniger, um Geld zu sparen. Während des wirtschaftlichen Abschwungs können Fluggesellschaften daher aufgrund der langsameren Nachfrage niedrigere Aktienkurse verzeichnen.
2. Saisonale Geschäfte
Ein saisonales Geschäft ist ein Geschäft, bei dem die Leistung mit dem saisonalen Zyklus (Herbst, Winter, Frühling, Sommer) schwankt. Ein Beispiel ist eine Klimaanlage. Die starke Leistung im Sommer lässt sich durch die hohe Nachfrage nach Verbrauchern erklären, die sich abkühlen möchten. Im Winter kann eine geringere Nachfrage nach Kühlung dazu führen, dass der Aktienkurs niedriger ist als normalerweise.
3. Marktrezessionen
Aufgrund eines Marktcrashs oder einer Unsicherheit neigen Anleger dazu, aus Angst vor weiteren Verlusten viele Aktien aus ihren Portfolios zu werfen. Die Ausverkäufe führen dazu, dass das Aktienkursniveau im Allgemeinen niedriger ist als gewöhnlich. Während der globalen Finanzkrise 2008-2009 haben wir viele unterbewertete Aktien gesehen. Globale Finanzkrise 2008-2009 Die globale Finanzkrise 2008-2009 bezieht sich auf die massive Finanzkrise, mit der die Welt von 2008 bis 2009 konfrontiert war. Die Finanzkrise forderte ihren Tribut von Einzelpersonen und Institutionen auf der ganzen Welt, von denen Millionen Amerikaner tief betroffen sind. Finanzinstitute begannen zu sinken, viele wurden von größeren Unternehmen übernommen, und die US-Regierung war gezwungen, Rettungsaktionen und die Dot-Com-Blase von 2002 anzubieten.
4. Schlechte Nachrichten
Unternehmen können manchmal mit schlechten Nachrichten konfrontiert sein, die sich negativ auf ihren Aktienkurs auswirken. Als beispielsweise das zweite Flugzeug der Boeing 737 Max Anfang 2019 abstürzte, sank der Aktienkurs des Flugzeugherstellers am nächsten Tag. Es ist jedoch Sache des Anlegers, die Nachrichten zu analysieren und das Ausmaß ihrer Auswirkungen auf den inneren Wert des Unternehmens zu bestimmen und festzustellen, ob dies durch den Preisverfall gerechtfertigt ist.
5. Blinde Flecken vermarkten
Schließlich können Value-Aktien nur Unternehmen sein, die sich nicht im Rampenlicht des Marktes befinden. Unternehmen, die es normalerweise nicht unter das Radar der Anleger schaffen, können weiterhin mit geringen Volumina handeln, was zu einem niedrigen Preis im Verhältnis zu ihrem inneren Wert führen kann.
Was ist Value Investing?
Value-Investing ist das Investieren in Value-Aktien. Wenn Anleger speziell in Value-Aktien investieren, um von einer unterbewerteten Aktie am Markt zu profitieren, spricht man von Value-Investing. Die Anlagestrategie basiert in erster Linie auf der Idee „günstig kaufen, teuer verkaufen“.
Das Investieren in Value-Aktien ist eine sehr gefragte Anlagestrategie. Investieren: Ein Leitfaden für Anfänger Der Leitfaden „Investieren für Anfänger“ von Finance vermittelt Ihnen die Grundlagen des Investierens und den Einstieg. Erfahren Sie mehr über verschiedene Strategien und Techniken für den Handel und über die verschiedenen Finanzmärkte, in die Sie investieren können. Dies liegt daran, dass Aktien, von denen realistisch erwartet wird, dass sie zu einem hohen Preis bewertet werden, zu einem niedrigeren als dem erwarteten Preis am Markt gehandelt werden. Die Verfügbarkeit lukrativer Aktien zu einem reduzierten Preis bietet Anlegern eine enorme Gewinnmöglichkeit.
Value Investing zielt darauf ab, langfristig von Value Stocks zu profitieren. Value-Investoren investieren daher zum aktuellen Discounted-Preis in Value-Aktien, um diese langfristig zu halten und dann die Vorteile der anschließenden Preissteigerung zu nutzen. Sobald der Markt erkennt, dass die Aktie unterbewertet ist und ihr Wert zu steigen beginnt, können Anleger mit den Aktien erhebliche Gewinne erzielen.
Während Value-Investing den Kauf von unterbewerteten Aktien zu ihren reduzierten Preisen beinhaltet, wird die Strategie tatsächlich umgesetzt, wenn der Anleger wirklich in der Lage ist, zwischen unterbewerteten Aktien mit dem Potenzial, langfristig an Wert zu gewinnen und Gewinn zu erzielen, und Aktien, die unterbewertet sind einfach, weil ihnen die Qualität fehlt und sie auf lange Sicht keine Einnahmen generieren werden.
Sicherheitsspanne
Während Value-Investing als hochprofitable Anlagestrategie angesehen wird, kann man den damit verbundenen Risikofaktor nicht leugnen. Um das Risiko in Schach zu halten, berücksichtigen Anleger einen Parameter, der als „Sicherheitsmarge“ bezeichnet wird. Es ist ein selbstbestimmter Parameter, der von den Anlegern berücksichtigt wird, um Spielraum für Fehler zu lassen, die sich aus einer falschen Bewertung einer Aktie ergeben.
Mehr Ressourcen
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- Wachstumsaktien Wachstumsaktien Wachstumsaktien sind Aktien, die eine wesentlich höhere Wachstumsrate bieten als die auf dem Markt vorherrschende mittlere Wachstumsrate. Es bedeutet, dass ein Wachstum
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