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Was ist Verhältnisanalyse?

Die Verhältnisanalyse bezieht sich auf die Analyse verschiedener Finanzinformationen im Jahresabschluss. Drei Jahresabschlüsse Die drei Jahresabschlüsse sind die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung. Diese drei Kernaussagen sind eng mit einem Unternehmen verbunden. Sie werden hauptsächlich von externen Analysten verwendet, um verschiedene Aspekte eines Unternehmens zu bestimmen, wie z. B. Rentabilität, Liquidität und Zahlungsfähigkeit.

Analysten stützen sich auf aktuelle und vergangene Abschlüsse, um Daten zur Bewertung der finanziellen Leistung eines Unternehmens zu erhalten. Sie verwenden die Daten, um festzustellen, ob sich die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens im Auf- oder Abwärtstrend befindet, und um Vergleiche mit anderen konkurrierenden Unternehmen anzustellen.

Verwendung der Verhältnisanalyse

1. Vergleiche

Eine der Anwendungen der Verhältnisanalyse besteht darin, die finanzielle Leistung eines Unternehmens mit ähnlichen Unternehmen in der Branche zu vergleichen, um die Position des Unternehmens auf dem Markt zu verstehen. Das Erhalten von Finanzkennzahlen wie Preis / Gewinn von bekannten Wettbewerbern und der Vergleich mit den Kennzahlen des Unternehmens kann dem Management helfen, Marktlücken zu identifizieren und seine Wettbewerbsvorteile zu untersuchen. Wettbewerbsvorteil Ein Wettbewerbsvorteil ist ein Attribut, das es einem Unternehmen ermöglicht, seine Wettbewerber zu übertreffen. Wettbewerbsvorteile ermöglichen es einem Unternehmen, Stärken und Schwächen zu erreichen. Das Management kann die Informationen dann verwenden, um Entscheidungen zu formulieren, die darauf abzielen, die Position des Unternehmens auf dem Markt zu verbessern.

2. Trendlinie

Unternehmen können auch Kennzahlen verwenden, um festzustellen, ob ein Trend bei der finanziellen Leistung vorliegt. Etablierte Unternehmen erheben über eine Vielzahl von Berichtsperioden Daten aus dem Jahresabschluss. Der erzielte Trend kann verwendet werden, um die Richtung der zukünftigen finanziellen Leistung vorherzusagen und um erwartete finanzielle Turbulenzen zu identifizieren, die unter Verwendung von Kennzahlen für einen einzelnen Berichtszeitraum nicht vorhergesagt werden könnten.

3. Betriebseffizienz

Das Management eines Unternehmens kann auch eine Analyse der Finanzkennzahlen verwenden, um den Grad der Effizienz bei der Verwaltung von Vermögenswerten und Schulden zu bestimmen. Die ineffiziente Nutzung von Vermögenswerten wie Kraftfahrzeugen, Grundstücken und Gebäuden führt zu unnötigen Kosten, die beseitigt werden sollten. Finanzkennzahlen Finanzkennzahlen Finanzkennzahlen werden unter Verwendung numerischer Werte aus Abschlüssen erstellt, um aussagekräftige Informationen über ein Unternehmen zu erhalten. Dies kann auch dazu beitragen, festzustellen, ob die Finanzressourcen über- oder unterausgenutzt sind.

Verhältnisanalyse - Kategorien von Finanzkennzahlen

Es gibt zahlreiche Finanzkennzahlen, die für die Kennzahlenanalyse verwendet werden, und sie sind in die folgenden Kategorien unterteilt:

1. Liquiditätskennzahlen

Die Liquiditätskennzahlen messen die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schuldenverpflichtungen unter Verwendung seines Umlaufvermögens zu erfüllen. Wenn ein Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät und seine Schulden nicht bezahlen kann, kann es sein Vermögen in Bargeld umwandeln und das Geld verwenden, um ausstehende Schulden einfacher zu begleichen.

Einige gängige Liquiditätskennzahlen umfassen die Quick Ratio Quick Ratio Die Quick Ratio, auch als Acid-Test bezeichnet, misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit leicht in Bargeld umwandelbaren Vermögenswerten zu begleichen, die Cash Ratio und die aktuelle Kennzahl . Liquiditätskennzahlen werden von Banken, Gläubigern und Lieferanten verwendet, um festzustellen, ob ein Kunde in der Lage ist, seinen finanziellen Verpflichtungen bei Fälligkeit nachzukommen.

2. Solvabilitätskennzahlen

Solvabilitätskennzahlen messen die langfristige finanzielle Rentabilität eines Unternehmens. Diese Kennzahlen vergleichen die Verschuldung eines Unternehmens mit seinem Vermögen, Eigenkapital oder Jahresergebnis.

Wichtige Solvabilitätskennzahlen umfassen die Verschuldungsquote, die Verschuldungsquote, die Zinsdeckungsquote und den Eigenkapitalmultiplikator. Solvabilitätskennzahlen werden hauptsächlich von Regierungen, Banken, Mitarbeitern und institutionellen Anlegern verwendet.

3. Rentabilitätskennzahlen

Die Rentabilitätskennzahlen messen die Fähigkeit eines Unternehmens, Gewinne zu erzielen, im Verhältnis zu den damit verbundenen Kosten. Die Erfassung einer höheren Rentabilitätsquote als im vorangegangenen Berichtszeitraum zeigt, dass sich das Geschäft finanziell verbessert. Eine Rentabilitätskennzahl kann auch mit der Kennzahl eines ähnlichen Unternehmens verglichen werden, um festzustellen, wie profitabel das Unternehmen im Vergleich zu seinen Wettbewerbern ist.

Einige Beispiele für wichtige Rentabilitätskennzahlen sind die Eigenkapitalrendite, die Kapitalrendite, die Gewinnmarge, die Bruttomarge und die Kapitalrendite. Die Kapitalrendite (ROCE), eine Rentabilitätskennzahl, misst die Effizienz Ein Unternehmen nutzt sein Kapital, um Gewinne zu erzielen. Die Kapitalrendite.

4. Wirkungsgrade

Effizienzkennzahlen messen, wie gut das Unternehmen seine Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nutzt, um Umsatz zu generieren und Gewinne zu erzielen. Sie berechnen die Verwendung von Lagerbeständen, die Maschinennutzung, den Umsatz von Verbindlichkeiten sowie die Verwendung von Eigenkapital. Diese Kennzahlen sind wichtig, da das Unternehmen bei einer Verbesserung der Effizienzkennzahlen mehr Umsatz und Gewinn erzielen kann.

Zu den wichtigen Effizienzkennzahlen gehört die Asset Turnover Ratio Asset Turnover Ratio Die Asset Turnover Ratio, auch als Total Asset Turnover Ratio bezeichnet, misst die Effizienz, mit der ein Unternehmen seine Vermögenswerte zur Erzielung von Verkäufen verwendet. Ein Unternehmen mit einer hohen Umschlagshäufigkeit arbeitet effizienter als Wettbewerber mit einer niedrigeren Umschlagsquote. , Lagerumschlag, Umsatz mit Verbindlichkeiten, Umsatz mit Betriebskapital, Umsatz mit Anlagevermögen und Umschlagsquote für Forderungen.

5. Abdeckungsverhältnisse

Deckungsquoten messen die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden und andere Verpflichtungen zu bedienen. Analysten können die Deckungsquoten über mehrere Berichtsperioden hinweg verwenden, um einen Trend zu zeichnen, der die Finanzlage des Unternehmens für die Zukunft vorhersagt. Ein höherer Deckungsgrad bedeutet, dass ein Unternehmen seine Schulden und damit verbundenen Verpflichtungen einfacher bedienen kann.

Zu den wichtigsten Deckungsquoten gehört die Deckungsquote für Schulden. Die Deckungsquote für Schuldendienstleistungen (DSCR) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Betriebserträge zur Rückzahlung aller seiner Schuldenverpflichtungen zu verwenden, einschließlich der kurzfristigen und langfristigen Rückzahlung von Kapital und Zinsen -term Schulden. Verhältnis, Zinsdeckung, Fixkostendeckung und EBIDTA-Deckung.

6. Marktaussichtenquoten

Mithilfe von Marktaussichten können Anleger vorhersagen, wie viel sie mit bestimmten Anlagen verdienen werden. Das Ergebnis kann in Form eines höheren Aktienwerts oder zukünftiger Dividenden erfolgen. Anleger können aktuelle Gewinne und Dividenden verwenden, um den wahrscheinlichen zukünftigen Aktienkurs und die erwarteten Dividenden zu bestimmen.

Zu den wichtigsten Marktaussichten gehören die Dividendenrendite, das Ergebnis je Aktie und das Preis-Leistungs-Verhältnis. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E-Verhältnis) ist das Verhältnis zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und dem Ergebnis je Aktie. Es gibt den Anlegern ein besseres Gefühl für den Wert eines Unternehmens. Das KGV zeigt die Erwartungen des Marktes und ist der Preis, den Sie pro Einheit des aktuellen (oder zukünftigen) Gewinns zahlen müssen, sowie die Ausschüttungsquote.