Ein akkreditierter Anleger bezieht sich auf einen einzelnen oder institutionellen Anleger, der bestimmte Anforderungen der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) erfüllt hat. Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC ist eine unabhängige Agentur der USA Bundesregierung, die für die Umsetzung der Wertpapiergesetze des Bundes und den Vorschlag von Wertpapierregeln verantwortlich ist. Es ist auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche sowie der Börsen für Aktien und Optionen zuständig. Akkreditierte Anleger dürfen Wertpapiere kaufen, die anderen Anlegern nicht zur Verfügung stehen und bei keiner Aufsichtsbehörde registriert wurden.
Die SEC verlangt von einem solchen Anleger, dass er bestimmte Anforderungen erfüllt, darunter das Nettovermögen und das Jahreseinkommen. Jährliches Einkommen Das jährliche Einkommen ist der Gesamtwert der während eines Geschäftsjahres erzielten Einnahmen. Das Bruttojahreseinkommen bezieht sich auf alle Einnahmen, bevor Abzüge vorgenommen werden, und das Nettojahreseinkommen bezieht sich auf den Betrag, der nach Abzügen verbleibt. Das Konzept gilt sowohl für Einzelpersonen als auch für Unternehmen oder für Berufserfahrung. Zu den akkreditierten Anlegern zählen in der Regel vermögende Privatpersonen, Investmentbanken usw.
In den Vereinigten Staaten sind Wertpapiere Öffentliche Wertpapiere Öffentliche Wertpapiere oder marktfähige Wertpapiere Anlagen, die offen oder einfach an einem Markt gehandelt werden. Die Wertpapiere sind entweder eigenkapital- oder schuldenbasiert. müssen bei der SEC registriert sein, bevor sie der Öffentlichkeit zum Verkauf angeboten werden können. Die SEC sieht eine Ausnahme für bestimmte Wertpapiere vor, die die Emittenten an akkreditierte Anleger verkaufen möchten. Solche Wertpapiere sind nicht registriert, aber der Emittent muss überprüfen, ob die potenziellen akkreditierten Anleger die von der SEC festgelegten Anforderungen erfüllen.
Der Registrierungsprozess für Wertpapiere ist normalerweise teuer. Durch die Befreiung vom Registrierungsprozess können Unternehmen viel Geld sparen. Aufgrund des hohen Risikos nicht registrierter Privatplatzierungen müssen Finanzbehörden wie die SEC solche Transaktionen überprüfen und sicherstellen, dass die Anleger erfahren und finanziell stabil genug sind, um solche Investitionen zu tätigen.
Voraussetzungen, um ein akkreditierter Investor zu werden
Die spezifischen Anforderungen an eine Person oder Institution, um ein akkreditierter Investor zu werden, variieren von Land zu Land. Beispielsweise stellen die Vereinigten Staaten, Kanada und das Vereinigte Königreich unterschiedliche Anforderungen.
Die Anforderungen werden von der örtlichen Finanzaufsicht festgelegt. In den Vereinigten Staaten legt die SEC die Anforderungen fest, die in Regel 501 der Verordnung D dargelegt sind.
Die Anforderungen in den Vereinigten Staaten sind wie folgt:
1. Jahreseinkommen
Eine Person muss in den letzten zwei Jahren ein Jahreseinkommen von mehr als 200.000 USD (300.000 USD für gemeinsames Einkommen) haben. Der Einzelne muss auch im laufenden Geschäftsjahr mit dem gleichen oder einem höheren Umsatz rechnen. Geschäftsjahr (GJ) Ein Geschäftsjahr (GJ) ist ein Zeitraum von 12 Monaten oder 52 Wochen, der von Regierungen und Unternehmen für Rechnungslegungszwecke zur Erstellung von Jahresfinanzberichten verwendet wird. Ein Geschäftsjahr (FY) folgt nicht unbedingt auf das Kalenderjahr. Dies kann ein Zeitraum wie der 1. Oktober 2009 bis 30. September 2010 sein.
2. Vermögen
Eine Person muss zum Zeitpunkt des Kaufs ein Nettovermögen von 1 Million USD oder mehr haben, entweder als Einzelperson oder gemeinsam (falls verheiratet). Die Berechnung des Nettovermögens schließt den Wert des Hauptwohnsitzes der Person aus. Eine persönlich haftende Gesellschafterin, ein Verwaltungsratsmitglied oder ein leitender Angestellter des Emittenten der nicht registrierten Wertpapiere kann auch ein akkreditierter Anleger sein.
3. Vermögen des Unternehmens
Ein Unternehmen kann akkreditiert werden, wenn es sich um eine Organisation mit einem Vermögen von 5 Mio. USD oder mehr handelt. Das Unternehmen kann auch als akkreditierter Investor angesehen werden, wenn seine Eigentümer akkreditierte Investoren sind.
Ein Unternehmen hat jedoch keinen akkreditierten Status, wenn es ausschließlich zum Zweck des Kaufs nicht registrierter Wertpapiere gegründet wurde. Die Definition eines akkreditierten Anlegers wurde vom US-Kongress im Jahr 2016 geändert, um Anlageberater und Makler einzubeziehen.
So werden Sie akkreditiert
Es gibt keinen formellen Prozess, dem eine Person oder Institution folgen muss, um ein akkreditierter Investor zu werden. Die Aufgabe, zu überprüfen, ob eine Person oder ein Institut qualifiziert ist, liegt in den Händen des Verkäufers nicht registrierter Wertpapiere.
Der Verkäufer muss den Status von Personen oder Institutionen überprüfen, die am Kauf der Wertpapiere interessiert sind. Im September 2013 verpflichtete die SEC die Emittenten von Wertpapieren, mehrere Schritte zu unternehmen, um den Status von Personen zu überprüfen, die die Wertpapiere als akkreditierte Anleger kaufen möchten.
Im Allgemeinen muss ein Anleger einen Fragebogen ausfüllen, in dem Angaben wie Jahreseinkommen und Nettovermögen enthalten sind. Sie müssen auch Belege wie Jahresabschlüsse der letzten zwei Jahre, Kontoinformationen und Steuererklärungen beifügen.
Einige Emittenten von Wertpapieren benötigen möglicherweise zusätzliche Informationen. Dies kann beispielsweise eine Kreditauskunft oder ein Überprüfungsschreiben von Finanzberatern oder Anwälten umfassen.
Regulierung akkreditierter Anleger
Einer der Gründe, warum die Finanzaufsichtsbehörden Anforderungen an akkreditierte Anleger stellen, besteht darin, Anleger zu schützen, die mit den Anlagen, in die sie investieren, möglicherweise nicht vertraut sind und daher einem hohen Risiko ausgesetzt sind, ihr Geld zu verlieren.
Durch die Festlegung derart strenger Anforderungen stellt die Aufsichtsbehörde sicher, dass Anleger, die den begehrten Titel eines akkreditierten Anlegers erhalten, über risikoreiche Anlagen Bescheid wissen und finanziell stabil genug sind, um potenzielle Verluste aus nicht regulierten Wertpapieren auszugleichen. In einfachen Worten, die Regeln zielen darauf ab, die Anleger und nicht die Emittenten nicht regulierter Wertpapiere zu schützen.
Anstatt den Handel mit riskanten Wertpapieren einzuschränken, haben die Aufsichtsbehörden Beschränkungen festgelegt, damit nur die qualifiziertesten und finanziell stabilsten Anleger in nicht registrierte Wertpapiere investieren können. Solche Anleger können bei erfolgreicher Anlage enorme Renditen erzielen oder den Verlusten standhalten, wenn die Wertpapiere nicht die erwarteten Renditen erzielen.
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