Was sind LEAPS?

LEAPS (Long Term Equity Anticipation Security) sind Optionen für Laufzeiten, die länger sind als die der häufigsten Optionen für Aktien und Indizes. Es gibt rund 2.500 Aktien und 20 Indizes, die LEAPS in zwei Formen verfügbar machen: Calls und Puts Optionen: Calls und Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden.

Sprünge

Zusammenfassung

  • LEAPS sind Optionen mit verlängerten Ablauffristen (bis zu etwa zwei Jahren) für viele Aktien und Indizes.
  • Wie bei herkömmlichen Optionen gibt es zwei Arten von LEAPS: Calls, die ausgeübt werden, wenn die Ausübungspreise unter dem Marktwert liegen, und Puts, die ausgeübt werden, wenn die Ausübungspreise über dem Marktwert liegen.
  • LEAPS birgt ein höheres Risiko. Daher sollten sie nur von den erfahrensten, finanziell stabilen Anlegern verwendet werden.

Traditionelle Optionen

Herkömmliche Optionen haben normalerweise drei Ablaufzyklen:

  • Drei Monate
  • Sechs Monate
  • Neun Monate

Keine der Optionen dauert länger als ein Jahr. Es ist der Stand praktisch aller Optionen auf dem heutigen Markt. Was ist eine Option? Grundsätzlich bietet eine Option ihrem Inhaber die Möglichkeit, einen Vermögenswert / ein Wertpapier zu einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen. Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann. abhängig davon, ob sie eine Call-Option oder eine Put-Option halten. Eine Option ist ein Vertrag mit dem Recht, den Vertrag zu einem bestimmten Preis auszuüben, der als Ausübungspreis bezeichnet wird. entweder am oder vor dem angegebenen Ablaufdatum der Option. Wenn die Option dem Eigentümer das Recht gibt, zu einem bestimmten Preis zu kaufen, wird die Option als Call bezeichnet.

Wenn die Option es dem Eigentümer ermöglicht, zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, wird die Option als Put bezeichnet. Call-Optionen werden normalerweise ausgeübt, wenn die Ausübungspreise unter dem Marktpreis des Basiswerts liegen. Put-Optionen werden dann ausgeübt, wenn die Ausübungspreise über dem aktuellen Marktpreis liegen.

LEAPS auflösen

LEAPS wurden erstmals 1990 eingeführt. Sie wurden ausschließlich als derivative Instrumente für den Aktienhandel verkauft, mit denen die Optionen auf Wertpapiere und Vermögenswerte um bis zu zwei Jahre verlängert werden konnten.

Optionsinhaber können den Sekundärmarkt nutzen, um ihre Optionen an Dritte zu verkaufen. Dies kann entweder außerbörslich (OTC) erfolgen. Außerbörslich (OTC) Der außerbörsliche Handel (OTC) ist der Handel mit Wertpapieren zwischen zwei Gegenparteien, der außerhalb formeller Börsen und ohne Aufsicht eines Wechselregler. Der OTC-Handel erfolgt in außerbörslichen Märkten (einem dezentralen Ort ohne physischen Standort) über Händlernetzwerke. oder an einer Optionsbörse. Optionsausübungspreise nach amerikanischer Art liegen im Allgemeinen ziemlich nahe am Marktpreis des Basiswerts. Der Marktpreis der Option hängt von einer Reihe von Faktoren ab, darunter:

  • Wenn ein Käufer versucht, eine signifikante Optionsbeteiligung zusammenzustellen, erhöht dies die Nachfrage
  • Ein Optionsinhaber (aus finanziellen Gründen) muss seine Optionen verkaufen, was das Angebot erhöht
  • Die verbleibende Zeit bis zum Ablauf der Option
  • Welche Analysten / Investoren glauben, dass die Wahrscheinlichkeit besteht, dass der Vermögenswert den Ausübungspreis der Option vor Ablauf erfüllt oder überschreitet?

Optionsinhaber besitzen normalerweise nicht die erweiterten Rechte, die mit dem Besitz der zugrunde liegenden Vermögenswerte verbunden sind, mit denen die Optionen verbunden sind. Die erweiterten Rechte umfassen Erträge (Dividenden Dividende Eine Dividende ist ein Anteil des Gewinns und der Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzielt und Gewinnrücklagen ansammelt, können diese Gewinne entweder in das Geschäft reinvestiert oder ausgezahlt werden an die Aktionäre als Dividende.) und Stimmrechte (Aktionäre erhalten in der Regel ein Mitspracherecht innerhalb eines Unternehmens, abhängig davon, wie viele Aktien sie halten).

Vor- und Nachteile der Verwendung von LEAPS

Was sind die Vorteile von LEAPS? Die längere Zeit vor Ablauf lässt ein größeres Fenster offen, in dem sich die zugrunde liegenden Wertpapierpreise bewegen können, was ein höheres Potenzial für die Option bedeutet, sich als rentabel zu erweisen. Der „Zeitwert“ - der Wert, der der Option aufgrund der verbleibenden Zeit bis zur Rentabilität vor Ablauf zugeordnet wird - von LEAPS schwindet langsamer als dies bei herkömmlichen Optionen der Fall ist.

LEAPS sind jedoch teurer als ihre eher kurzfristigen Cousins ​​bei gleichen Ausübungspreisen. Das Hauptrisiko für einen Optionskäufer ist die anfängliche Prämie, die er zahlt. LEAPS-Käufer setzen zu Beginn des Prozesses mehr Kapital ein.

LEAPS sind für viele Anleger nicht ideal. Die langfristige Verfallszeit ist verlockend. Sie eignen sich jedoch am besten für Anleger, die den strategischen Handel effektiv einsetzen und es sich leisten können, beträchtliches Kapital aufzubauen, da sie wissen, dass sie möglicherweise nicht einen Cent davon zurückbekommen, wenn alles gesagt und getan ist.

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