Die Defensive Intervall Ratio (DIR) ist eine finanzielle Liquiditätsquote, die angibt, wie viele Tage ein Unternehmen operieren kann, ohne andere Kapitalquellen als sein Umlaufvermögen erschließen zu müssen. Umlaufvermögen Umlaufvermögen sind alle Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres angemessen in Bargeld umgewandelt werden können . Sie werden üblicherweise zur Messung der Liquidität eines Unternehmens verwendet. . Es ist auch als das Basisverteidigungsintervallverhältnis (BDIR) oder das Defensivintervallperiodenverhältnis (DIPR) bekannt.
Zu den Kapitalquellen zählen langfristige Vermögenswerte wie Patente eines Unternehmens oder PP & E PP & E (Sachanlagen) PP & E (Sachanlagen) ist eines der wichtigsten langfristigen Vermögenswerte in der Bilanz. PP & E wird durch Investitionen, Abschreibungen und Akquisitionen / Veräußerungen von Anlagevermögen beeinflusst. Diese Vermögenswerte spielen eine wichtige Rolle bei der Finanzplanung und -analyse der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens und der künftigen Ausgabeninvestitionen, die eine relativ geringe Liquidität aufweisen. Dies bedeutet, dass sie möglicherweise erheblich mehr Zeit benötigen, um zu ihrem fairen Marktwert zu verkaufen.
In der Regel können langfristige Vermögenswerte in der aktuellen Rechnungsperiode nicht verkauft werden. Die Liquidation dauert in der Regel mehr als ein Jahr. Beispiele für langfristiges, weniger liquides Kapital sind externe Kapitalquellen eines Unternehmens, für deren Ermittlung Zeit erforderlich wäre (z. B. Ausgabe neuer Schuldtitel oder Eigenkapital).
Ein wesentlicher Unterschied zwischen der defensiven Intervallquote und anderen Kennzahlen besteht darin, dass das DIR das Umlaufvermögen des Unternehmens nicht mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten vergleicht. Kurzfristige Verbindlichkeiten Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind finanzielle Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar sind. Ein Unternehmen zeigt diese in der Bilanz. Eine Verbindlichkeit liegt vor, wenn ein Unternehmen eine Transaktion durchgeführt hat, die eine Erwartung für einen zukünftigen Abfluss von Bargeld oder anderen wirtschaftlichen Ressourcen erzeugt hat. . Vielmehr wird das Umlaufvermögen des Unternehmens mit den täglichen Barausgaben des Unternehmens verglichen. Infolgedessen glauben viele Analysten, dass es ein besseres Verhältnis ist, um die Liquidität eines bestimmten Unternehmens zu bewerten. Das Verhältnis wird als „defensiv“ bezeichnet, da es das Umlaufvermögen des Unternehmens umfasst, das auch als defensives Vermögen bezeichnet wird.
So berechnen Sie das Defensivintervallverhältnis
Das defensive Intervallverhältnis wird berechnet, indem das Umlaufvermögen des Unternehmens durch die täglichen Ausgaben dividiert wird, wie nachstehend angegeben:
Wo:
Umlaufvermögen = Bargeld + Forderungen + Wertpapiere
Tägliche Ausgaben = (Jährliche Betriebskosten - Sachkosten) / 365
Viele Analysten glauben, dass das DIR eine bessere Liquiditätskennzahl ist als das klassische Quick Ratio. Quick Ratio Das Quick Ratio, auch als Acid-Test bekannt, misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit Vermögenswerten zu bezahlen, in die es leicht konvertierbar ist Bargeld oder aktuelles Verhältnis. Dies liegt daran, dass das DIR die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens im Hinblick auf seine täglichen Ausgaben misst.
Darüber hinaus bietet das DIR den Analysten eine Reihe von Tagen anstelle eines Verhältnisses der Vermögenswerte des Unternehmens zu den Verbindlichkeiten. Dies erleichtert die Interpretation als Maß für die Liquidität. Zu wissen, dass ein Unternehmen für „X“ Tage liquide bleiben kann, ohne seine langfristigen Vermögenswerte zu nutzen, ist ein leicht zu erfassender Bezugspunkt. Es bietet einen klareren und definitiveren Informationspunkt als beispielsweise das Wissen, dass ein Unternehmen ein schnelles Verhältnis hat, das größer als eins ist.
Abgesehen davon bietet das Defensivintervallverhältnis an sich keinen signifikanten Kontext für die Situation des Unternehmens. Das Verhältnis sollte mit dem DIR vergleichbarer Unternehmen derselben Branche verglichen werden, um einen Einblick in die relative Leistung des Unternehmens zu erhalten. Das DIR kann auch mit dem firmeneigenen historischen DIR verglichen werden, um den Liquiditätstrend im Zeitverlauf zu erkennen.
Beispiel für ein defensives Intervallverhältnis
Angenommen, ein Unternehmen verfügt derzeit über 40.000 USD in bar, 10.000 USD in Forderungen und zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere im Wert von 20.000 USD. Zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere Verfügbare Wertpapiere sind die Standardkategorisierung von Wertpapieren, in die Unternehmen investieren, um ihre finanziellen Vorteile zu erzielen Position. Im Gegensatz zum Handel mit Wertpapieren werden zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere nicht nur zum Zweck der Realisierung eines kurzfristigen Kapitalgewinns gekauft oder verkauft. . Das Unternehmen hat jährliche Betriebskosten in Höhe von 300.000 USD und eine jährliche Abschreibung von 25.000 USD. Wie hoch ist das defensive Intervallverhältnis?
Anhand der obigen Gleichung können wir sehen, dass dieses Unternehmen einen DIR von 92,9 Tagen hat. Wie immer bedeutet diese Zahl nicht viel für sich und sollte mit den historischen DIRs des Unternehmens und den DIRs der Wettbewerber verglichen werden, um zusätzliche Erkenntnisse zu gewinnen.
Zusätzliche Ressourcen
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