Was ist eine Vanille-Option?

Der Begriff „Vanille-Option“ bezieht sich auf eine Art Finanzinstrument, das es seinen Inhabern ermöglicht, einen Underlier, bei dem es sich um einen zugrunde liegenden Vermögenswert handelt, innerhalb einer bestimmten Frist zu einem festgelegten Kurs zu kaufen oder zu verkaufen. Der Inhaber besitzt das Recht zum Verkauf oder Kauf des Basiswerts, ohne unbedingt dazu verpflichtet zu sein.

Vanille Option

Zusammenfassung

  • Der Begriff „Vanille-Option“ bezieht sich auf eine Art Finanzinstrument, das es seinen Inhabern ermöglicht, einen Underlier, bei dem es sich um einen zugrunde liegenden Vermögenswert handelt, innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem festgelegten Kurs zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Im Falle einer Vanille-Option müssen Optionshändler nicht unbedingt bis zum Fälligkeitsdatum warten, um „zu schließen“.
  • Es wird normalerweise von einer Einzelperson oder einem Unternehmen als Absicherungsinstrument verwendet.

Was sind Optionen?

Vanille-Optionen fallen unter die Kategorie der derivativen Finanzinstrumente, die als Call- oder Put-Optionen bezeichnet werden. Optionen: Calls und Puts Eine Option ist eine Form des Derivatkontrakts, die dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert durch einen bestimmten zu kaufen oder zu verkaufen Datum (Ablaufdatum) zu einem festgelegten Preis (Ausübungspreis). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden. Call-Optionen geben dem Inhaber das ausschließliche Recht, den Underlier zu einem bestimmten Preis an einem festgelegten Datum zu kaufen. Umgekehrt ermöglicht eine Put-Option dem Inhaber, den Vermögenswert unter denselben Bedingungen zu verkaufen: einem festgelegten Datum und Preis. Der zuvor festgelegte Preis wird als Ausübungspreis bezeichnet. Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann.abhängig davon, ob sie eine Call-Option oder eine Put-Option halten. Eine Option ist ein Vertrag mit dem Recht, den Vertrag zu einem bestimmten Preis auszuüben, der als Ausübungspreis bezeichnet wird. und das Datum wird als Ablaufdatum bezeichnet.

Das Ablaufdatum schränkt die Bewegung oder den Eigentümerwechsel des Vermögenswerts zeitlich ein. Die Person oder Organisation, die die Option verkauft, wird als Zeichner bezeichnet, und während der Inhaber nicht verpflichtet ist, den Verkauf durchzuführen, ist der Verfasser verpflichtet, den Vertrag auszuführen, falls der Inhaber sein Verkaufs- oder Kaufrecht ausüben möchte.

Es gibt verschiedene Arten von Optionen. Zum Beispiel ist eine Option im europäischen Stil eine Option, die erfordert, dass die Option am Ablaufdatum „im Geld“ sein muss, um vom Inhaber ausgeübt zu werden. Im Geld zu sein bedeutet, dass der Ausübungspreis höher ist als der Marktpreis des Vermögenswerts am Tag der Fälligkeit oder des Ablaufdatums.

Der Zeitpunkt, zu dem eine Option in das Geld eingeht oder wenn der Wert des Basiswerts den Ausübungspreis überschreitet, ist genau der Zeitpunkt, an dem der innere Wert der innere Wert des inneren Wertes eines Unternehmens (oder eines Wertpapiers) der Barwert aller erwarteten zukünftigen Barmittel ist Ströme, abgezinst mit dem entsprechenden Abzinsungssatz. Im Gegensatz zu relativen Bewertungsformen, die vergleichbare Unternehmen betrachten, betrachtet die intrinsische Bewertung nur den inhärenten Wert eines Unternehmens für sich. wird im Instrument erstellt. Auf der anderen Seite kann man eine Option im amerikanischen Stil ausüben, wenn sie bis zum Fälligkeitsdatum jederzeit „im Geld“ ist.

Betrachten Sie beispielsweise Aktie X, die derzeit bei 30 USD notiert. Eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 35 USD, einem Ablaufdatum innerhalb eines Monats und einer Prämie von 0,50 USD. Jede Option umfasst 100 Aktien, was bedeutet, dass die Kosten für den Kauf einer Option 0,50 x 100 USD (oder 50 USD) betragen.

Wenn der Preis der Aktie am Verfallsdatum 35 USD beträgt, wird davon ausgegangen, dass sie im Geld enthalten ist. Es muss jedoch eine Prämie abgezogen werden, damit der Inhaber einen Gewinn erzielt. Dies bedeutet, dass die Call-Option erst dann ausgeübt wird, wenn der Preis 35,50 USD übersteigt, was für den Inhaber rentabel ist.

Merkmale der Vanille-Optionen

  • Eine Vanille-Option ist ein Instrument ohne unterscheidende oder einzigartige Eigenschaften. Wenn sie an Börsen wie der Chicago Board Options Exchange (CBOE) gehandelt werden, sind sie normalerweise standardisiert.
  • Im Falle einer Vanille-Option müssen Optionshändler weder unbedingt bis zum Fälligkeitsdatum warten, um „zu schließen“, noch wird es für sie als obligatorisch angesehen, die Option auszuüben.
  • Die Prämie basiert in einem solchen Fall auf dem Grad der Ähnlichkeit zwischen drei Grundfaktoren: (1) dem Preis des Basiswerts, (2) der verbleibenden Zeit bis zum Fälligkeitsdatum und (3) der damit verbundenen Preisvolatilität mit dem Basiswert. Eine Prämie ist der Preis, den der Eigentümer für den Besitz der Option bezahlt. Ein höheres Maß an Preisvolatilität führt zu einer höheren Prämie. Ebenso erhöht ein längerer Zeitraum bis zum Fälligkeitsdatum die Prämie.
  • Eine Vanille-Option wird normalerweise von einer Einzelperson oder einem Unternehmen als Absicherungsinstrument verwendet. Die Absicherung ist eine Technik, mit der das Gesamtrisiko eines bestimmten Vermögenswerts voraussichtlich verringert wird. Finanzinstitute und Händler können sie auch verwenden, um die erwarteten Preisbewegungen eines bestimmten Finanzinstruments zu spekulieren

Zusätzliche Ressourcen

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  • Terminkontrakt Terminkontrakt Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da zukünftige Kontrakte ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis erwerben.

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