Die Monte-Carlo-Simulation ist eine statistische Methode, die bei der Finanzmodellierung angewendet wird. Was ist Finanzmodellierung? Die Finanzmodellierung wird in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens vorherzusagen. Überblick darüber, was Finanzmodellierung ist, wie und warum ein Modell erstellt wird. Wenn die Wahrscheinlichkeit unterschiedlicher Ergebnisse in einem Problem aufgrund der Interferenz einer Zufallsvariablen nicht einfach gelöst werden kann. Unabhängige Variable Eine unabhängige Variable ist eine Eingabe, Annahme oder ein Treiber, der geändert wird, um ihre Auswirkungen auf eine abhängige Variable (die Ergebnis). . Die Simulation basiert auf der Wiederholung von Zufallsstichproben, um numerische Ergebnisse zu erzielen. Es kann verwendet werden, um die Auswirkungen von Unsicherheit und Zufälligkeit in Prognosemodellen zu verstehen. Was ist Finanzmodellierung? Finanzmodellierung wird in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens vorherzusagen.Überblick darüber, was Finanzmodellierung ist, wie und warum ein Modell erstellt wird. .
Die Monte-Carlo-Simulation wurde erstmals in den 1940er Jahren von Stanislaw Ulam entwickelt. Ulam war ein Mathematiker, der am Manhattan-Projekt arbeitete. Zunächst wurde die Methode abgeleitet, um das Problem der Bestimmung der durchschnittlichen Entfernung zu lösen, die Neutronen durch verschiedene Materialien zurücklegen würden. Die Methode wurde nach dem Monte-Carlo-Casino in Monaco benannt, da die Zufälligkeit der Ergebnisse, die für Spiele wie Roulette oder Würfel entscheidend ist, für Monte-Carlo-Simulationen von entscheidender Bedeutung ist.
Im Wesentlichen kann die Monte-Carlo-Simulation bei nahezu jedem Wahrscheinlichkeitsproblem verwendet werden. Dies erklärt, warum es in verschiedenen Bereichen eingesetzt werden kann, einschließlich Statistik, Finanzen, Ingenieurwesen und Wissenschaft.
Theorie der Monte-Carlo-Simulation
Die Hauptideen hinter der Monte-Carlo-Simulation sind die wiederholte Zufallsauswahl von Eingaben der Zufallsvariablen und die Aggregation der Ergebnisse. Der probabilistischen Variablen wird ein Zufallswert zugewiesen. Das Modell wird dann basierend auf dem Zufallswert berechnet. Das Ergebnis des Modells wird aufgezeichnet und der Vorgang wiederholt. Normalerweise wird der Vorgang hunderte oder tausendmal wiederholt. Wenn die Simulation abgeschlossen ist, können die Ergebnisse gemittelt werden, um den geschätzten Wert zu bestimmen.
Bewerbung im Finanzbereich
Die Monte-Carlo-Simulation bietet zahlreiche Anwendungen im Finanzbereich. Die häufigste Anwendung des Modells im Finanzbereich umfasst:
Bewertung von Optionen
Die Monto-Carlo-Simulation wird häufig bei der Preisgestaltung von Aktienoptionen verwendet. Die Kurse einer zugrunde liegenden Aktie Aktie Was ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. werden für jeden möglichen Preispfad simuliert und die Optionsauszahlungen für jeden Pfad bestimmt. Die Auszahlungen werden dann gemittelt und auf heute abgezinst, was den aktuellen Wert einer Option ergibt. Während die Monte-Carlo-Simulation für Optionen im europäischen Stil hervorragend funktioniert, ist es schwieriger, das Modell auf die Bewertung amerikanischer Optionen anzuwenden.
Portfolio-Bewertung
Die Faktoren, die den Wert von Portfolios beeinflussen, werden simuliert und der Portfoliowert berechnet. Dann wird der Durchschnittswert aller simulierten Portfolios bestimmt und der Portfoliowert beobachtet.
Bewertung von festverzinslichen Instrumenten und Zinsderivaten
Die Hauptunsicherheitsquelle für festverzinsliche Instrumente Festverzinsliche Wertpapiere Festverzinsliche Wertpapiere sind eine Art Schuldtitel, der Renditen in Form von regelmäßigen oder festen Zinszahlungen und Rückzahlungen der Zinsderivate und des Zinsderivats liefert. Der Short Rate wird mehrfach simuliert und der Preis einer Anleihe oder eines Derivats wird für jeden simulierten Zinssatz bestimmt. Dann werden die erhaltenen Zinssätze gemittelt und der aktuelle Wert einer Anleihe wird unter Verwendung dieses Zinssatzes bestimmt.
Projektfinanzierung und Realoptionsanalyse: Mithilfe der Monte-Carlo-Simulation können Finanzanalysten stochastische Modelle erstellen, um den Barwert (NPV) eines Projekts zu bewerten. Der Barwert (NPV) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und) negativ) über die gesamte Laufzeit einer auf die Gegenwart abgezinsten Investition. Die Kapitalwertanalyse ist eine Form der intrinsischen Bewertung und wird in großem Umfang im Finanz- und Rechnungswesen zur Bestimmung des Werts eines Unternehmens, der Investitionssicherheit usw. verwendet.
Finanzmodellierung
Bei der Durchführung einer Sensitivitätsanalyse Was ist eine Sensitivitätsanalyse? Die Sensitivitätsanalyse ist ein Tool, das in der Finanzmodellierung verwendet wird, um zu analysieren, wie sich die verschiedenen Werte für eine Reihe unabhängiger Variablen auf eine abhängige Variable in der Finanzmodellierung auswirken. Sie kann mithilfe der Monte-Carlo-Simulation in Excel durchgeführt werden. Die Analyse wird durchgeführt, um die Auswirkungen auf den Barwert (Barwert) zu testen. Der Barwert (Barwert) ist der Wert aller zukünftigen Zahlungsströme (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer auf abgezinsten Investition das Geschenk. Die Kapitalwertanalyse ist eine Form der intrinsischen Bewertung und wird im gesamten Finanz- und Rechnungswesen umfassend verwendet, um den Wert eines Unternehmens, die Investitionssicherheit des Unternehmens zu bestimmen, wenn sich die zugrunde liegenden Annahmen und Variablen ändern.
Bild: Sensitivitätsanalysekurs von Finance
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