Volatilitätsversatz bezieht sich auf ein technisches Instrument, das Anleger über die Präferenz von Fondsmanagern informiert, unabhängig davon, ob sie Call-Optionen schreiben möchten oder nicht. Zu den Faktoren, die sich auf eine Volatilitätsverschiebung auswirken, gehören die Anlegerstimmung über den Markt und das Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage. Angebot und Nachfrage Die Gesetze von Angebot und Nachfrage sind mikroökonomische Konzepte, die besagen, dass in effizienten Märkten die von einem Gut gelieferte Menge und die von diesem geforderte Menge gut sind einander gleich. Der Preis dieses Gutes wird auch durch den Punkt bestimmt, an dem Angebot und Nachfrage gleich sind. von gegebenen Optionen an der Börse.
Der Volatilitätsversatz wird abgeleitet, indem die Differenz zwischen den impliziten Volatilitäten der Geldoptionen am Geld berechnet wird. Am Geld (ATM) beschreibt das Geld (ATM) eine Situation, in der der Ausübungspreis einer Option dem aktuellen Markt des Basiswerts entspricht Preis. Es ist ein Konzept von Optionen und aus den Geldoptionen. Die relativen Änderungen des Volatilitätsversatzes einer Optionsserie können von Optionshändlern als Strategie verwendet werden. Der Volatilitätsversatz wird auch als vertikaler Versatz bezeichnet.
Der Volatilitätsversatz ist eine grafische Darstellung eines Merkmals von Optionskontrakten. Selbst wenn der Ausübungspreis und das Fälligkeitsdatum mehrerer Optionskontrakte ähnlich sind, können ihnen dennoch unterschiedliche implizite Volatilitäten zugewiesen werden.
Zusammenfassung
- Der Begriff Volatilitätsversatz bezieht sich auf ein technisches Instrument, das Anleger über die Präferenz von Fondsmanagern informiert, unabhängig davon, ob sie Call-Optionen schreiben möchten oder nicht.
- Der Volatilitätsversatz basiert auf der impliziten Volatilität einer Option, dh dem von den Anlegern erwarteten Grad der Volatilität des Preises eines bestimmten Wertpapiers.
- Es gibt zwei Arten: einen Vorwärtsversatz oder einen Rückwärtsversatz.
Was ist implizite Volatilität (IV)?
Die implizite Volatilität (IV) bezieht sich auf den von den Anlegern erwarteten Grad der Volatilität des Preises eines bestimmten Wertpapiers. Es handelt sich im Wesentlichen um eine Prognose, die Anleger als Messgröße für investitionsbezogene Entscheidungen verwenden können.
Anleger können IV verwenden, um zukünftige Kursschwankungen eines Wertpapiers zu erkennen und als Proxy für das mit diesem Wertpapier verbundene Marktrisiko. Wenn der Markt bärisch ist, steigt die implizite Volatilität, da die Anleger erwarten, dass die Aktienkurse in Zukunft sinken werden. In ähnlicher Weise bezeichnen Fachleute im Bereich Unternehmensfinanzierung in einem zinsbullischen und bärischen Umfeld die Märkte regelmäßig als bullisch und bärisch, basierend auf positiven oder negativen Preisbewegungen. Ein Bärenmarkt wird normalerweise als existent angesehen, wenn seit dem Höchststand ein Preisrückgang von 20% oder mehr eingetreten ist, und ein Bullenmarkt wird als eine Erholung von 20% von einem Markttief angesehen. Markt erwarten die Anleger, dass die Preise im Laufe der Zeit steigen, was bedeutet, dass die implizite Volatilität abnimmt.
Wie funktioniert Volatility Skew?
In den meisten Optionspreismodellen Optionspreismodelle Optionspreismodelle sind mathematische Modelle, die bestimmte Variablen verwenden, um den theoretischen Wert einer Option zu berechnen. Beim theoretischen Wert von a wird davon ausgegangen, dass die implizite Volatilität von zwei Optionen, die denselben Basiswert und dasselbe Verfallsdatum aufweisen, identisch sein muss. Die Ähnlichkeit darf nicht durch Unterschiede im Ausübungspreis der Option beeinflusst werden.
In den 1980er Jahren stellten Optionshändler fest, dass die Anleger in der Praxis, als der Ausübungspreis einer Option unterbewertet war, immer noch bereit waren, für sie zu viel zu zahlen. Dies implizierte, dass die Wahrnehmung der Anleger so war, dass der Abwärtsschutz für die Anleger wertvoller war als die Aufwärtsschwankungen der Preise, da sie den Abwärtspreisschwankungen eine höhere Volatilität zuschrieben.
An den Aktienmärkten bevorzugen Geldverwalter normalerweise das Schreiben von Call-Optionen im Gegensatz zu Put-Optionen. Eine solche Abkehr vom Ausübungspreis führt zu einer Volatilitätsverschiebung.
Die grafische Darstellung eines Volatilitätsversatzes zeigte die implizite Volatilität einer bestimmten Option eines bestimmten Optionssatzes. Wenn die Kurve des Diagramms ausgeglichen ist, spricht man von einem Volatilitätslächeln, und wenn die Kurve auf eine bestimmte Seite gewichtet wird, spricht man von einem Volatilitätslächeln.
Was ist ein Reverse Skew?
In einer Situation, in der die implizite Volatilität beim Streik mit niedrigeren Optionen höher ist, wird die Art des beobachteten Versatzes als umgekehrter Versatz bezeichnet. Es wird am häufigsten bei langfristigen Optionen oder Indexoptionen beobachtet. Der umgekehrte Versatz tritt im Allgemeinen auf, wenn Anleger Put-Optionen kaufen, um das mit dem Wertpapier verbundene Risiko zu kompensieren, weil sie Marktbedenken wahrnehmen.
Was ist ein Vorwärtsversatz?
In einer Situation, in der der Wert der impliziten Volatilität bei höheren Optionen zunimmt, wird die Art des beobachteten Versatzes als Vorwärtsversatz bezeichnet. Dies wird normalerweise auf dem Rohstoffmarkt beobachtet, da ein Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage die Preise sofort nach oben oder unten treiben kann. Rohstoffe wie landwirtschaftliche Erzeugnisse und Öl sind am häufigsten mit Vorwärtsversuchen verbunden.
Zusätzliche Ressourcen
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- Marktbreite Marktbreite Die Marktbreite bezieht sich auf eine Reihe technischer Indikatoren, die den Preisanstieg und -rückgang eines bestimmten Aktienindex bewerten. Marktbreite repräsentiert die
- Ausübungspreis Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann, je nachdem, ob er eine Call-Option oder eine Put-Option hält. Eine Option ist ein Vertrag mit dem Recht, den Vertrag zu einem bestimmten Preis auszuüben, der als Ausübungspreis bezeichnet wird.
- Volatility Arbitrage Volatility Arbitrage Volatility Arbitrage bezieht sich auf eine Art statistische Arbitrage-Strategie, die im Optionshandel implementiert ist. Es generiert Gewinne aus der Differenz
- Optionen: Calls and Puts Optionen: Calls and Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Streik) zu kaufen oder zu verkaufen Preis). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden
