Was ist Übersetzungsbelichtung?

Das Umrechnungsrisiko ist eine Art Bilanzierungsrisiko, das sich aus Wechselkursschwankungen ergibt.

Übersetzungsbelichtung

Zusammenfassung

  • Das Umrechnungsrisiko ist eine Art Bilanzierungsrisiko, das sich aus Wechselkursschwankungen ergibt.
  • Die Umrechnung der Werte von Beteiligungen einer ausländischen Tochtergesellschaft in die Landeswährung der Muttergesellschaft kann zu Inkonsistenzen führen, wenn sich die Wechselkurse kontinuierlich ändern.
  • Es gibt vier Methoden zur Messung des Umsetzungsrisikos: aktuelle / langfristige, monetäre / nicht monetäre, aktuelle und zeitliche Methoden.

Grundlegendes zur Übersetzungsbelichtung

Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Aktien und Erträge einer Tochtergesellschaft eines multinationalen Unternehmens Multinational Corporation Ein multinationales Unternehmen ist ein Unternehmen, das in seinem Heimatland sowie in anderen Ländern der Welt tätig ist. Sie unterhält eine Zentrale, die in der Regel auf die Währung des Landes lautet, in dem sie sich befindet. Wenn sich die Muttergesellschaft in einem Land mit einer anderen Währung befindet, müssen die Werte der Bestände jeder Tochtergesellschaft in die Währung des Landes umgerechnet werden Heimatland.

Eine solche Umrechnung kann zu gewissen Inkonsistenzen bei der Berechnung des Konzernergebnisses der Gesellschaft führen, wenn sich der Wechselkurs in der Zwischenzeit ändert. Es ist Übersetzungsbelichtung.

Beispielsweise kauft eine österreichische Tochtergesellschaft eines amerikanischen Unternehmens am 1. September 2019 ein Gebäude im Wert von 100.000 Euro. An diesem Tag beträgt der Euro-Dollar-Wechselkurs 1 Euro = 1,20 US-Dollar, sodass der in Dollar umgerechnete Wert des Gebäudes 120.000 US-Dollar beträgt.

Das Unternehmen beschließt, alle ausländischen Beteiligungen in US-Dollar umzurechnen und am 31. März 2020 eine konsolidierte Bilanz vorzulegen. An diesem Tag ändert sich der Wechselkurs auf 1 Euro = 1,15 US-Dollar, sodass der Wert des Gebäudes auf 115.000 US-Dollar sinkt.

Messung der Übersetzungsbelastung

Das Umrechnungsrisiko kann häufig eine verzerrte Darstellung der internationalen Bestände eines Unternehmens darstellen, wenn Fremdwährungen im Vergleich zur Heimatwährung erheblich abwerten.

Buchhalter können zwischen mehreren Optionen wählen, während sie die Werte ausländischer Bestände in Landeswährung umrechnen. Sie können wählen, ob sie zum aktuellen Wechselkurs oder zu einem historischen Kurs konvertieren möchten, der zum Zeitpunkt des Auftretens eines Kontos vorherrscht.

Unabhängig davon, welchen Zinssatz sie wählen, muss er gemäß dem Rechnungslegungsgrundsatz IB Manual - Rechnungslegungsgrundsätze Rechnungslegungsgrundsätze für Investment Banking-Analysten mehrere Jahre lang konsistent verwendet werden. Ein grundlegendes Verständnis der Rechnungslegungsgrundsätze ist entscheidend für die Erstellung einer aussagekräftigen Finanzanalyse. Die Analyse von Fusionen und Übernahmen erfordert Kenntnisse der Rechnungslegungskonzepte. Wir bauen von Anfang an und versuchen, die Bilanzierung von Konsistenz zusammenzufassen und zu erklären. Nach dem Konsistenzprinzip müssen Unternehmen im Laufe der Zeit dieselben Rechnungslegungstechniken anwenden, um die Einheitlichkeit der Geschäftsbücher zu gewährleisten.

Falls eine neue Technik angewendet wird, sollte dies in den Fußnoten des Jahresabschlusses klar erwähnt werden.

Folglich gibt es vier Methoden zur Messung der Translationsexposition:

1. Aktuelle / langfristige Methode

Die Werte der kurzfristigen Vermögenswerte und Schulden werden zu dem am Bilanzstichtag geltenden Wechselkurs umgerechnet. Auf der anderen Seite werden langfristige Vermögenswerte und Schulden zu einem historischen Kurs umgerechnet.

Posten in einer Bilanz Bilanz Die Bilanz ist einer der drei Grundabschlüsse. Diese Aussagen sind sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. Die Bilanz zeigt die Bilanzsumme des Unternehmens und wie diese Vermögenswerte entweder durch Fremd- oder Eigenkapital finanziert werden. Aktiva = Passiva + Eigenkapital, die innerhalb eines Jahres abgeschrieben oder in Bargeld umgewandelt werden, werden als kurzfristige Posten bezeichnet, z. B. kurzfristige Kredite, zu zahlende / zu fordernde Rechnungen und verschiedene Gläubiger / Schuldner. Jeder Posten, der länger als ein Jahr in der Bilanz verbleibt, ist ein langfristiger Posten wie Maschinen, Gebäude, langfristige Kredite und Investitionen.

Betrachten Sie die folgende Bilanz einer europäischen Tochtergesellschaft eines amerikanischen Unternehmens, die der Methode folgt. Angenommen, der historische Wechselkurs beträgt 1 € = 1,20 $ und der aktuelle Wechselkurs 1 € = 1,15 $.

Übersetzungsbelichtung - aktuelle / langfristige Methode

2. Monetäre / nicht monetäre Methode

Alle Geldkonten werden zum aktuellen Wechselkurs umgerechnet, während nicht monetäre Konten zum historischen Wechselkurs umgerechnet werden.

Geldkonten sind solche Posten, die einen festen Geldbetrag darstellen, der entweder zu erhalten oder zu zahlen ist, wie Bargeld, Schuldner, Gläubiger und Kredite. Maschinen, Gebäude und Kapital sind Beispiele für nicht monetäre Posten, da ihre Marktwerte von den in der Bilanz angegebenen Werten abweichen können.

Die nach der monetären / nicht monetären Methode erstellte Bilanz sieht wie folgt aus:

Monetäre / nicht monetäre Methode

3. Aktuelle Ratenmethode

Die aktuelle Kursmethode ist die einfachste Methode, bei der der Wert jedes Posten in der Bilanz mit Ausnahme des Kapitals unter Verwendung des aktuellen Wechselkurses umgerechnet wird. Der Kapitalbestand wird mit dem zum Zeitpunkt der Kapitalausgabe geltenden Satz bewertet.

Die nach der aktuellen Zinsmethode erstellte Bilanz sieht wie folgt aus:

Aktuelle Ratenmethode

4. Zeitliche Methode

Die zeitliche Methode ähnelt der monetären / nicht monetären Methode, mit Ausnahme der Behandlung des Inventars. Der Wert des Inventars wird im Allgemeinen unter Verwendung des historischen Kurses umgerechnet. Wenn in der Bilanz jedoch Inventar zum Marktwert erfasst wird, wird der Marktwert normalerweise verwendet, um zu beschreiben, wie viel ein Vermögenswert oder ein Unternehmen auf einem Finanzmarkt wert ist. Es wird von den Marktteilnehmern gegenseitig festgelegt und unter Verwendung des aktuellen Wechselkurses umgerechnet.

Wenn im obigen Beispiel ein Warenbestand in der Bilanz mit seinem historischen Wert von beispielsweise 1.000 € erfasst ist, beträgt sein Wert in Dollar nach der Umrechnung (1.000 x 1,2) oder 1.200 Dollar.

Wenn der Warenbestand jedoch zum aktuellen Marktwert von beispielsweise 1.050 € erfasst wird, beträgt sein Wert 1.050 x 1,15 USD oder 1.207,50 USD.

Bei jeder der oben verwendeten Methoden besteht eine Nichtübereinstimmung zwischen den Gesamtwerten der Vermögenswerte und Schulden nach der Umwandlung. Bei der Berechnung des Einkommens und des Nettogewinns können Wechselkursschwankungen die Beträge stark verzerren, weshalb Buchhalter häufig Absicherungsgeschäfte einsetzen, um dieses Risiko zu beseitigen.

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