Was sind synthetische Optionen?

Synthetische Optionen sind Portfolios oder Handel. Trading & Investing Finance Die Handels- und Anlagehandbücher sind als Ressourcen zum Selbststudium konzipiert, um zu lernen, wie Sie in Ihrem eigenen Tempo handeln können. Durchsuchen Sie Hunderte von Artikeln zu Handel, Investitionen und wichtigen Themen, die Finanzanalysten kennen. Erfahren Sie mehr über Anlageklassen, Anleihepreise, Risiko und Rendite, Aktien und Aktienmärkte, ETFs, Momentum, technische Positionen, die eine Reihe von Wertpapieren halten. Wertpapier Ein Wertpapier ist ein Finanzinstrument, in der Regel jeder finanzielle Vermögenswert, der gehandelt werden kann. Die Art dessen, was als Wertpapier bezeichnet werden kann und was nicht, hängt im Allgemeinen von der Gerichtsbarkeit ab, in der die Vermögenswerte gehandelt werden. wenn zusammen genommen, emulieren Sie eine andere Position. Die Auszahlung der emulierten synthetischen Position und der tatsächlichen Position sollte theoretisch identisch sein.Wenn die Preise für diese beiden nicht identisch sind, ist eine Arbitrage Arbitrage Arbitrage die Strategie, Preisunterschiede auf verschiedenen Märkten für denselben Vermögenswert auszunutzen. Damit dies stattfinden kann, müssen mindestens zwei gleichwertige Vermögenswerte mit unterschiedlichen Preisen vorhanden sein. Arbitrage ist im Wesentlichen eine Situation, in der ein Händler von Chancen profitieren kann, die auf dem Markt bestehen würden. Die Bewertung synthetischer Optionen kann verwendet werden, um den Preis eines Wertpapiers zu bestimmen. In der Praxis erstellen Händler häufig synthetische Positionen, um vorhandene Positionen anzupassen.Arbitrage ist eine Situation, in der ein Händler von Chancen profitieren kann, die auf dem Markt bestehen würden. Die Bewertung synthetischer Optionen kann verwendet werden, um den Preis eines Wertpapiers zu bestimmen. In der Praxis erstellen Händler häufig synthetische Positionen, um vorhandene Positionen anzupassen.Arbitrage ist eine Situation, in der ein Händler von Chancen profitieren kann, die auf dem Markt bestehen würden. Die Bewertung synthetischer Optionen kann verwendet werden, um den Preis eines Wertpapiers zu bestimmen. In der Praxis erstellen Händler häufig synthetische Positionen, um vorhandene Positionen anzupassen.

Grafik für Finanzderivate

Schnelle Zusammenfassung der Punkte

  • Eine synthetische Option ist eine Handelsposition, die eine Reihe von Wertpapieren hält, die zusammengenommen eine andere Position emulieren
  • Die grundlegenden synthetischen Positionen umfassen: synthetische Long-Aktien, synthetische Short-Aktien, synthetische Long-Calls, synthetische Short-Calls, synthetische Long-Puts und synthetische Short-Puts
  • Synthetische Positionen können verwendet werden, um eine bestehende Position zu ändern, die Anzahl der zum Ändern einer Position erforderlichen Transaktionen zu verringern und Optionsfehler auf dem Markt zu identifizieren

Was sind einige Arten von Synthesemöglichkeiten?

Mit Call-Optionen können Optionspositionen für nahezu jede Option neu erstellt werden. Call-Option Eine Call-Option, die üblicherweise als "Call" bezeichnet wird, ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, jedoch nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. Put-Optionen Put-Option Eine Put-Option ist ein Optionsvertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bezeichnet) vor oder zu einem festgelegten Ablaufdatum zu verkaufen. Dies ist einer der beiden Haupttypen von Optionen, der andere Typ ist eine Anrufoption. und der zugrunde liegende Vermögenswert. Die grundlegenden synthetischen Positionen umfassen: synthetische Long-Aktien, synthetische Short-Aktien, synthetische Long-Calls,synthetische Short Calls, synthetische Long Puts und synthetische Short Puts. Die folgenden Grafiken zeigen, wie diese synthetischen Positionen unter Verwendung des zugrunde liegenden Vermögenswerts und der Optionen erstellt werden können. Optionen: Calls und Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit mit dem Basiswert ausgeübt werden.einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit mit dem Basiswert ausgeübt werden.einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit mit dem Basiswert ausgeübt werden.

# 1 Synthetic Long Stock

Händler schaffen eine synthetische Long-Position, indem sie eine Long-Position eingehen. Long- und Short-Positionen Beim Investieren stellen Long- und Short-Positionen Richtungswetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder nach oben (wenn Long) oder nach unten (wenn Short) geht. Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position). bei einer Call-Option und einer Short-Position Long- und Short-Positionen Beim Investieren stellen Long- und Short-Positionen Richtungswetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (wenn es Long ist) oder fällt (wenn es Short ist). Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position). auf eine Put-Option.Die folgende Grafik zeigt, wie die Auszahlung eines Long Call und Short Put einer Long Stock Position entspricht.

Synthetische Option - Long Stock

# 2 Synthetic Short Stock

Anstatt eine Aktie direkt zu leerverkaufen, kann ein Anleger eine synthetische Short-Position schaffen, indem er beim Call eine Short-Position und beim Put eine Long-Position eingeht. Die folgende Grafik zeigt, wie dieses Portfolio Leerverkäufen von Long- und Short-Positionen gleichkommt. Bei Anlagen stellen Long- und Short-Positionen Richtungswetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (wenn es Long ist) oder fällt (wenn es Short ist). Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position). die zugrunde liegende Aktie.

Synthetischer Short Stock

# 3 Synthetic Long Call

Die synthetische Long-Call-Position Call-Option Eine Call-Option, die üblicherweise als "Call" bezeichnet wird, ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu kaufen einen bestimmten Preis - den Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens. entsteht durch Halten der zugrunde liegenden Aktie und Eingehen einer Long-Put-Position Put-Option Eine Put-Option ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bezeichnet) zu verkaufen ) vor oder zu einem festgelegten Ablaufdatum. Dies ist einer der beiden Haupttypen von Optionen, der andere Typ ist eine Anrufoption. . Das Folgende zeigt, dass die Auszahlung aus dem Halten des synthetischen Anrufs gleich dem Eingehen einer Long-Call-Position ist.

Synthetischer langer Anruf

# 4 Synthetic Short Call

Eine synthetische Short-Call-Position wird durch Leerverkäufe von Long- und Short-Positionen geschaffen. Beim Investieren stellen Long- und Short-Positionen Richtungswetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder nach oben (wenn Long) oder nach unten (wenn Short) geht. Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position). die Aktie und eine Short-Position in der Put-Option eingehen. Die folgende Grafik zeigt, wie diese beiden Transaktionen dem Eingehen einer Short-Call-Position entsprechen.

Synthetischer Kurzanruf

# 5 Synthetic Long Put

Die synthetische Long-Put-Position wird durch Leerverkäufe der zugrunde liegenden Aktie und den Abschluss einer Long-Position in der Call-Option geschaffen. Die folgende Grafik zeigt, dass diese beiden Positionen dem Halten einer Long-Put-Optionsposition entsprechen.

Synthetischer Long Put

# 6 Synthetic Short Put

Die synthetische Short-Put-Position wird erstellt, indem die zugrunde liegende Aktie gehalten und eine Short-Position in der Call-Option eingegangen wird. Unten sehen Sie, dass die Auszahlung dieser beiden Positionen einer Short-Position bei der Put-Option entspricht.

Short Put Payoff Graph

Wofür werden synthetische Optionen verwendet?

Synthetische Optionen können aus einer Reihe von Gründen verwendet werden. Ein Grund, warum ein Investor Investor Ein Investor ist eine Person, die Geld in ein Unternehmen wie ein Unternehmen steckt, um eine finanzielle Rendite zu erzielen. Das Hauptziel eines jeden Anlegers besteht darin, das Risiko zu minimieren und eine synthetische Position einzugehen, indem eine bereits bestehende Position geändert wird, wenn sich die Erwartungen ändern. Dies kann ermöglichen, dass eine Position geändert wird, ohne die bereits vorhandene Position zu schließen. Wenn Sie beispielsweise bereits eine Long-Position halten, Long- und Short-Positionen Beim Investieren stellen Long- und Short-Positionen Richtungswetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder nach oben (wenn Long) oder nach unten (wenn Short) geht. Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position). auf eine Aktie,und Sie sind besorgt über das Abwärtsrisiko Risiko Im Finanzbereich ist das Risiko die Wahrscheinlichkeit, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den erwarteten Ergebnissen abweichen. Im Capital Asset Pricing Model (CAPM) wird das Risiko als Volatilität der Renditen definiert. Das Konzept von „Risiko und Rendite“ sieht vor, dass risikoreichere Vermögenswerte höhere erwartete Renditen aufweisen sollten, um die Anleger für die höhere Volatilität und das erhöhte Risiko zu entschädigen. Sie können eine synthetische Call-Option-Position eingehen, indem Sie eine Put-Option kaufen.Sie können eine synthetische Call-Option-Position eingehen, indem Sie eine Put-Option kaufen.Sie können eine synthetische Call-Option-Position eingehen, indem Sie eine Put-Option kaufen.

Durch das Erstellen des synthetischen Calls können Sie die zugrunde liegende Aktie weiterhin halten. Dies kann wichtig sein, wenn andere Überlegungen vorliegen, z. B. die Notwendigkeit, das Unternehmen zu halten.

Die Verwendung synthetischer Positionen kann auch die Anzahl der Transaktionen reduzieren, die Sie ausführen müssen, um Ihre Position zu ändern. Nehmen wir zum Beispiel die obige Situation, eine Long-Position in der Aktie in eine synthetische Call-Position umzuwandeln. Call-Option Eine Call-Option, die üblicherweise als "Call" bezeichnet wird, ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt , aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. durch den Kauf einer Put-Option Put-Option Eine Put-Option ist ein Optionsvertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bezeichnet) vor oder zu einem festgelegten Ablaufdatum zu verkaufen. Dies ist einer der beiden Haupttypen von Optionen, der andere Typ ist eine Anrufoption. .Wenn Sie ein Trader wären und Ihre Position ohne Verwendung einer synthetischen Position von einer Long-Position in eine Call-Position ändern möchten, müssten Sie die Aktie verkaufen und die Call-Option kaufen. Hierbei werden zwei Transaktionen verwendet, anstatt nur die Put-Option zu kaufen.

Die Verwendung weniger Transaktionen kann für effiziente Handelsstrategien wichtig sein. Jede Transaktion ist in der Regel mit Kosten verbunden. Daher ist es sinnvoll, die Anzahl der Transaktionen nach Möglichkeit zu reduzieren.

Ein weiterer Grund, warum synthetische Optionen verwendet werden können, ist die Verwendung von Arbitrage. Arbitrage Arbitrage ist die Strategie, Preisunterschiede in verschiedenen Märkten für denselben Vermögenswert auszunutzen. Damit dies stattfinden kann, müssen mindestens zwei gleichwertige Vermögenswerte mit unterschiedlichen Preisen vorhanden sein. Arbitrage ist im Wesentlichen eine Situation, in der ein Händler von Handelsstrategien profitieren kann. Wenn Sie eine synthetische Position identifizieren können, die mit der tatsächlichen Position falsch bewertet ist, besteht die Möglichkeit, Gewinn zu erzielen. Gewinn Gewinn ist der Wert, der nach Zahlung der Ausgaben eines Unternehmens verbleibt. Es kann auf einer Gewinn- und Verlustrechnung gefunden werden. Wenn der Wert, der nach Abzug der Kosten vom Umsatz verbleibt, positiv ist, hat das Unternehmen einen Gewinn, und wenn der Wert negativ ist, hat er einen Verlust. Beispielsweise,Wenn eine Call-Option mehr kostet als die synthetische Call-Option, können Sie die Call-Option kurzschließen und die synthetische Call-Option kaufen. Profit Profit Profit ist der Wert, der nach Zahlung der Kosten eines Unternehmens verbleibt. Es kann auf einer Gewinn- und Verlustrechnung gefunden werden. Wenn der Wert, der nach Abzug der Kosten vom Umsatz verbleibt, positiv ist, hat das Unternehmen einen Gewinn, und wenn der Wert negativ ist, hat er einen Verlust.

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie den Artikel von Finance über synthetische Optionen gelesen haben. Wenn Sie mehr über verwandte Konzepte erfahren möchten, lesen Sie die anderen Ressourcen von Finance:

  • Short Covering Short Covering Short Covering, auch "Kauf zur Deckung" genannt, bezieht sich auf den Kauf von Wertpapieren durch einen Anleger, um eine Short-Position an der Börse zu schließen. Der Prozess ist eng mit Leerverkäufen verbunden. In der Tat ist Leerverkauf Teil des Leerverkaufs
  • Directional Trading-Strategien Directional Trading-Strategien Directional Options-Strategien sind Trades, die auf die Auf- oder Abwärtsbewegung des Marktes setzen. Wenn ein Investor beispielsweise glaubt, dass der Markt steigt,
  • Kragenoptionsstrategie Kragenoptionsstrategie Eine Kragenoptionsstrategie begrenzt sowohl Verluste als auch Gewinne. Die Position wird mit der zugrunde liegenden Aktie, einem Schutz-Put und einem gedeckten Call erstellt.
  • Option Greeks Option Greeks Option Greeks sind finanzielle Messgrößen für die Sensitivität des Optionspreises gegenüber den zugrunde liegenden bestimmenden Parametern wie der Volatilität oder dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Die Griechen werden bei der Analyse eines Optionsportfolios und bei der Sensitivitätsanalyse einer Option verwendet

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