Was sind Kreditverhältnisse?

Kreditquoten oder qualifizierte Quoten sind Quoten, die von Banken und anderen Kreditinstituten bei der Kreditanalyse verwendet werden. Finanzinstitute weisen Kreditnehmern nach Durchführung der Due Diligence eine Kreditbewertung zu. Due Diligence Due Diligence ist ein Prozess der Überprüfung, Untersuchung oder Prüfung eines potenziellen Geschäfts oder einer Investitionsmöglichkeit, um alle relevanten Fakten und Finanzinformationen zu bestätigen und alles andere zu überprüfen, was gebracht wurde während eines M & A-Deals oder eines Anlageprozesses. Die Due Diligence wird abgeschlossen, bevor ein Geschäft abgeschlossen wird. Dies beinhaltet eine umfassende Hintergrundprüfung des Kreditnehmers und seiner Finanzgeschichte.

Kreditverhältnisse

Kreditvergabeverhältnisse werden in großem Umfang in den Zeichnungsgenehmigungsverfahren für Kredite verwendet. Die Verwendung der Kreditvergabeverhältnisse variiert je nach Kreditgeber. Bei der Kreditanalyse wenden sie unterschiedliche Kennzahlen an. Kreditanalyse Bei der Kreditanalyse wird die Fähigkeit eines Unternehmens oder einer Person zur Rückzahlung ihrer Schuldenverpflichtungen ermittelt. Mit anderen Worten, es ist ein Prozess, der das Kreditrisiko oder das Ausfallrisiko eines potenziellen Kreditnehmers bestimmt. Es berücksichtigt sowohl qualitative als auch quantitative Faktoren. Die Wahl hängt von den Zielen des Kreditnehmers und den Projekten ab, in denen er Kapital einsetzen möchte.

Die Kennzahlen helfen zu definieren, ob einzelne oder institutionelle Kreditnehmer in der Lage sind, finanzielle Verpflichtungen nach Erhalt eines Kredits zu erfüllen. Der Kreditanalyseprozess besteht aus qualitativen und quantitativen Methoden. Kreditvergabeverhältnisse sind ein wesentlicher Bestandteil der quantitativen Analyse.

Kurze Zusammenfassung

  • Es bestehen Kreditquoten, um Kredit- und Finanzanalysen potenzieller Kreditnehmer vor der Kreditaufnahme durchzuführen.
  • Zu den Kreditverhältnissen gehören das Schulden-Einkommens-Verhältnis, das Wohnkostenverhältnis und das Kredit-Wert-Verhältnis.
  • Die Verwendung der Kreditvergabeverhältnisse variiert je nach Kreditgeber.

Arten von Kreditverhältnissen

1. Verhältnis von Schulden zu Einkommen

Das Schulden-Einkommens-Verhältnis (DTI) ist ein Kreditverhältnis, das eine persönliche Finanzierungsmaßnahme darstellt, bei der die Schuldentilgungen einer Person mit ihrem Bruttoeinkommen verglichen werden. Bruttoeinkommen Das Bruttoeinkommen bezieht sich auf das Gesamteinkommen einer Person auf einem Gehaltsscheck vor Steuern und andere Abzüge. Es umfasst alle Einkünfte, die eine Person aus allen Quellen erzielt - einschließlich Löhne, Mieteinnahmen, Zinserträge und Dividenden. monatlich. Das Bruttoeinkommen ist einfach ein monatlicher Gehaltsscheck, bevor die Kosten wie Steuern, Zinsaufwendungen usw. bezahlt werden.

Mit anderen Worten, das Verhältnis von Schulden zu Einkommen ist ein Prozentsatz des Bruttoeinkommens, das in den Schuldendienst fließt (Schuldentilgung). Das Verhältnis wird berechnet, indem die gesamten monatlichen Schuldenzahlungen geteilt durch das monatliche Bruttoeinkommen verwendet werden.

Verhältnis von Schulden zu Einkommen = monatliche Gesamtschuldenzahlungen / monatliches Bruttoeinkommen

Die DTI-Quote ist eine sehr beliebte Messgröße für Hypothekengeber, die die Fähigkeit einer Person bewerten, monatliche Schuldenzahlungen für eine Immobilie zu verwalten, die auf Schulden gekauft wurde.

Interpretation des DTI-Verhältnisses

Nach der Berechnung der DTI-Quote ziehen die Kreditgeber auf der Grundlage ihres monatlichen Bruttoeinkommens und ihrer Schuldenkosten Schlussfolgerungen über die finanzielle Situation einer Person.

Ein niedriges Verhältnis von Schulden zu Einkommen weist auf ein relativ gutes Gleichgewicht zwischen Einkommen und Schulden hin. Wenn beispielsweise die DTI-Quote eines potenziellen Kreditnehmers 14% beträgt, bedeutet dies, dass 14% seines monatlichen Bruttoeinkommens für die Rückzahlung von Schulden (Schuldendienst) verwendet werden.

Wenn andererseits die DTI-Quote relativ hoch ist, beispielsweise 43%, signalisiert dies einem Kreditgeber, dass eine Person im Verhältnis zu dem monatlich verdienten Geld einen erheblichen Schuldenstand hat. Übrigens ist 43% die höchste DTI-Quote, die ein Kreditnehmer erreichen kann und die weiterhin zur Sicherung eines Kredits berechtigt ist.

Je niedriger das Verhältnis von Schulden zu Einkommen ist, desto wahrscheinlicher wird ein Kreditnehmer keine Probleme bei der Tilgung der Schulden haben. Infolgedessen wünschen sich Banken und andere Kreditanbieter niedrige DTI-Quoten für Kreditnehmer, bevor sie Kredite aufnehmen. In der Regel bevorzugen Kreditgeber eine DTI-Quote von weniger als 36%.

2. Wohnkostenverhältnis

Die Wohnkostenquote ist eine Kreditquote, die die Wohnkosten mit einem Ergebnis vor Steuern vergleicht. Das Verhältnis wird häufig in Verbindung mit dem Schulden-Einkommens-Verhältnis bei der Beurteilung des Kreditprofils eines potenziellen Kreditnehmers verwendet. Es wird auch zur Bestimmung des maximalen Kredits verwendet, der einem Kreditnehmer gewährt werden soll.

Die Wohnkostenquote erfordert die Angabe des Vorsteuerergebnisses eines Kreditnehmers, was sowohl für die Schuldenquote als auch für die Wohnkostenquote ein wesentlicher Faktor ist.

Zur Berechnung der Wohnkostenquote fasst ein Kreditgeber alle Wohnkostenverpflichtungen eines Kreditnehmers zusammen. Dazu gehören die betrieblichen Aufwendungen wie künftige Hypotheken- und Zinsaufwendungen, Sachversicherungskosten und -steuern, Gebühren für Wohnungsbaugesellschaften usw. Nach der Zusammenfassung wird die Summe durch das Vorsteuerergebnis des Kreditnehmers geteilt, um die Wohnkostenquote zu ermitteln .

Wohnkostenquote = Wohnkosten / Einkommen vor Steuern

Wichtig ist, dass die Wohnkostenquote sowohl mit monatlichen als auch mit jährlichen Zahlungen berechnet werden kann.

Der von den Kreditgebern für die Genehmigung von Hypothekendarlehen festgelegte Schwellenwert für die Wohnkostenquote beträgt in der Regel 28%.

3. Loan-to-Value-Verhältnis

Das Loan-to-Value-Verhältnis (LTV) ist ein Kreditverhältnis, das von Finanzinstituten zur Bewertung des Kreditrisikos verwendet wird, bevor eine Hypothek für den Immobilienkauf genehmigt wird.

Das Loan-to-Value-Verhältnis stellt einen bestimmten Teil des Wertes eines Vermögenswerts (z. B. eines Hauses) dar, der als Schuld an einen Kreditnehmer ausgegeben werden soll. Der Teil der Finanzierung wird vom Kreditgeber nach sorgfältiger Prüfung festgelegt und basiert auf dem Kredit-Score des Kreditnehmers. Kredit-Score Ein Kredit-Score ist eine Zahl, die für die finanzielle und Kreditwürdigkeit einer Person und die Fähigkeit, finanzielle Unterstützung von Kreditgebern zu erhalten, repräsentativ ist. Kreditgeber verwenden den Kredit-Score, um die Qualifikation eines potenziellen Kreditnehmers für einen Kredit und die spezifischen Bedingungen des Kredits zu bewerten. .

Wenn eine Person beispielsweise plant, ein Haus mit einem geschätzten Wert von 100.000 USD zu kaufen, und beabsichtigt, eine Finanzierung für den Kauf zu erhalten, wird ihr zuerst von einer Bank eine Kreditwürdigkeit zugewiesen. Die Bonitätsprüfung hilft bei der Festlegung des Höchstbetrags der Hypothek, die für den Erwerb eines Hauses ausgegeben werden soll.

Die Formel für das LTV-Verhältnis lautet wie folgt:

Loan-to-Value-Verhältnis = Höhe der Hypothek / Immobilienwert

Angenommen, die Bank beschließt, dem Kreditnehmer 70.000 USD zu verleihen. Gemäß der obigen Formel handelt es sich um einen LTV von 70% (70.000 USD / 100.000 USD). Die verbleibenden 30% des Immobilienwerts (30.000 USD) müssten also aus der Tasche des Kreditnehmers bezahlt werden.

Interpretation des LTV-Verhältnisses

Je höher das Loan-to-Value-Verhältnis ist, desto höher ist das Risiko. Je höher das Risiko, desto höher ist die Rendite (Entschädigung), die ein Kreditgeber als Gegenleistung für die Kreditvergabe verlangt. Kreditnehmer mit höheren LTV-Quoten zahlen also mehr Zinsen als Kreditnehmer mit niedrigeren LTV-Quoten.

4. Working Capital Ratio

Die Working Capital Ratio, auch als Current Ratio bezeichnet, gibt an, wie viel kurzfristiges Vermögen ein Unternehmen im Verhältnis zu seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten besitzt. Die Kennzahl zeigt, wie leicht das Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen erfüllen kann, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Die Working Capital Ratio entspricht also dem Umlaufvermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Working Capital Ratio = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Die Hauptkonten, die hier auf der Seite des Umlaufvermögens enthalten sein werden, sind:

  • Kasse
  • Accounts erhaltbar
  • Inventar

Auf der Seite der aktuellen Haftung lauten die Konten wie folgt:

  • Abbrechnungsverbindlichkeiten
  • Kurzfristige Schulden
  • Aktueller Anteil der langfristigen Schulden

Interpretation der Working Capital Ratio

Wenn die Working Capital Ratio größer als eins ist, hält das Unternehmen offensichtlich mehr kurzfristige Vermögenswerte als kurzfristige Verbindlichkeiten und kann somit alle seine kurzfristigen Verpflichtungen innerhalb des Jahres nur mit seinen vorhandenen Vermögenswerten erfüllen.

5. Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital

Die Verschuldungsquote unterstreicht die Kapitalstruktur eines Unternehmens. Die Formel lautet:

Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital = Gesamtverbindlichkeiten / Eigenkapital

Die Gesamtverbindlichkeiten umfassen kurzfristige und langfristige Schulden sowie sonstige Verbindlichkeiten. Man kann auch eine konservativere Formel verwenden:

Verhältnis von Verbindlichkeiten zu materiellem Vermögen =
Gesamtverbindlichkeiten / (Eigenkapital - Immaterielle Vermögenswerte)

Interpretation des Verhältnisses von Schulden zu Eigenkapital

Ein hoher Verschuldungsgrad weist üblicherweise auf eine aggressive Wachstumsstrategie hin. Wenn die zusätzliche Verschuldung nicht zu einer Erhöhung der Einnahmen führt, kann dies zur Insolvenz führen.

6. Debt Service Coverage Ratio

Der Debt Service Coverage Ratio (DSCR) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, sein Betriebsergebnis zur Rückzahlung aller seiner Schuldenverpflichtungen zu verwenden. Mit anderen Worten, der DSCR gibt an, wie leicht ein Unternehmen seine Schuldenverpflichtungen anhand seines Betriebsergebnisses erfüllen kann.

Die DSCR wird auf verschiedene Arten berechnet:

DSCR = EBITDA / Zinsen + Kapital
DSCR = (EBITDA - Investitionen) / Zinsen + Kapital
DSCR = EBIT / Zinsen + Kapital

Interpretation des Debt Service Coverage Ratio

Ein niedrigeres Verhältnis zeigt eine erhöhte Ausfallwahrscheinlichkeit. Wenn der DSCR weniger als 1 beträgt, deutet dies darauf hin, dass das Unternehmen seine Schuldenverpflichtungen nicht allein mit dem Betriebsergebnis bedienen kann. Derzeit werden Kapital- und Zinszahlungen geleistet, die höher sind als das Betriebsergebnis oder das EBITDA abzüglich der Investitionskosten oder was auch immer der Zähler in der Formel ist.

Wenn der DSCR mehr als 2 beträgt, zeigt dies branchenweit ein gutes Zeichen an.

Im Kohlebergbau beispielsweise muss der DSCR extrem hoch sein - durchschnittlich etwa siebenmal. Der Grund dafür ist, dass der Kohlebergbau sehr zyklisch ist und viele Investitionen erfordert. Kreditgeber müssen sehr vorsichtig sein, wenn sie Kohlebergbauunternehmen Geld leihen.

Im Gegenteil, die Dienstleistungsbranche benötigt nur eine dreieinhalbfache DSCR. Die Dienstleistungsbranche ist sehr sparsam in Bezug auf Investitionen und nicht sehr zyklisch.

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  • Kreditanalysequoten Kreditanalysequoten Kreditanalysequoten sind Werkzeuge, die den Kreditanalyseprozess unterstützen. Mithilfe dieser Kennzahlen können Analysten und Investoren feststellen, ob Einzelpersonen oder Unternehmen in der Lage sind, finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen. Die Kreditanalyse umfasst sowohl qualitative als auch quantitative Aspekte.
  • Effizienzkennzahlen Effizienzkennzahlen Effizienzkennzahlen sind Metriken, die zur Analyse der Fähigkeit eines Unternehmens verwendet werden, seine Ressourcen wie Kapital und Vermögenswerte effektiv einzusetzen.
  • Finanzkennzahlen Finanzkennzahlen Finanzkennzahlen werden unter Verwendung numerischer Werte aus Abschlüssen erstellt, um aussagekräftige Informationen über ein Unternehmen zu erhalten
  • Leverage Ratios Leverage Ratios Eine Leverage Ratio gibt an, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens gegenüber mehreren anderen Konten in seiner Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung oder Kapitalflussrechnung ist. Excel-Vorlage

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