Eine unabhängige Variable ist eine Eingabe, Annahme oder ein Treiber, der geändert wird, um die Auswirkungen auf eine abhängige Variable (das Ergebnis) zu bewerten. Stellen Sie sich die unabhängige Variable als Eingabe und die abhängige Variable als Ausgabe vor. In der Finanzmodellierung Was ist Finanzmodellierung? Die Finanzmodellierung wird in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens vorherzusagen. Überblick darüber, was Finanzmodellierung ist, wie und warum ein Modell erstellt wird. und Analyse führt ein Analyst normalerweise eine Sensitivitätsanalyse durch. Was ist eine Sensitivitätsanalyse? Die Sensitivitätsanalyse ist ein Tool, das in der Finanzmodellierung verwendet wird, um zu analysieren, wie sich die unterschiedlichen Werte für eine Reihe unabhängiger Variablen auf eine abhängige Variable in Excel auswirken. Dabei werden die Annahmen im Modell geändert, um die Auswirkungen auf eine Ausgabe zu beobachten.
Erstellen einer unabhängigen Variablen
Beim Erstellen eines Excel-Modells 3-Abrechnungsmodell Ein 3-Abrechnungsmodell verknüpft die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung zu einem dynamisch verbundenen Finanzmodell. Beispiele, Leitfaden, ein Analyst muss sorgfältig darüber nachdenken, wie eine unabhängige Variable im Abschnitt Annahmen eingerichtet werden kann. Sie sind die Eingaben, die das Modell und die daraus resultierenden Ausgaben steuern.
Eine der besten Möglichkeiten zur Auswahl von Annahmen ist die Durchführung einer Ursachenanalyse. Was führt beispielsweise zu Umsatzschwankungen? Volumen und Preis. Was bewirkt, dass sich die Lautstärke ändert? Die Anzahl der angebotenen Produkte und die Anzahl der Geschäfte. Der Prozess wird fortgesetzt, bis der Analyst alle unabhängigen Variablen identifiziert, die zur Steuerung des Modells verwendet werden können.
Unabhängige und abhängige Variablen verknüpfen
Nachdem die Variablen in Excel ermittelt und eingerichtet wurden, besteht die nächste Aufgabe darin, Formeln und Funktionen zu erstellen, die die Ausgaben bestimmen. Beispielsweise entspricht die Anzahl der Geschäfte multipliziert mit der Anzahl der pro Geschäft verkauften Produkte multipliziert mit dem Durchschnittspreis pro Produkt dem Gesamtumsatz.
Nachdem die Funktion erstellt wurde, wird die abhängige Variable Umsatz durch Änderungen der zugrunde liegenden Annahmen und Treiber beeinflusst.
Zu diesem Zeitpunkt sollten einige Tests durchgeführt werden, um sicherzustellen, dass die Verknüpfung ordnungsgemäß eingerichtet ist und sich die abhängige Variable wie erwartet ändert, wenn sich die Annahmen ändern.
Ändern der unabhängigen Variablen
Sobald das Modell erstellt wurde, ist es an der Zeit, die Annahmen und Treiber zu ändern, um ihre Auswirkungen auf die abhängige Variable zu sehen, und Hypothesen zu testen, Szenarien auszuführen. Szenarioanalyse Die Szenarioanalyse ist eine Technik, mit der Entscheidungen analysiert werden, indem verschiedene mögliche Ergebnisse in spekuliert werden finanzielle Investitionen. In der Finanzmodellierung messen Sie dies und messen die Sensitivität.
Beispielsweise kann ein Analyst beginnen, jede Annahme manuell zu ändern und die Änderung der abhängigen Variablen (in diesem Fall des Umsatzes) aufzuzeichnen.
Eine andere Möglichkeit besteht darin, Datentabellen in Excel zu erstellen, die die Zahlen automatisch aufzeichnen und bequem in einer übersichtlichen Tabelle speichern können.
Schließlich kann der Analyst diskrete Szenarien ausführen, in denen eine Reihe von Änderungen an Annahmen vorgenommen werden, an die eine Story gebunden ist (z. B. das Szenario „Optimistischer Fall“ des Unternehmens, in dem alles gut läuft).
Beispiel für das Ändern einer unabhängigen Variablen
Schauen wir uns ein Beispiel an, wie Sie ein Modell einrichten, das eine unabhängige Variable ändern kann, um eine Hypothese zu testen und die Empfindlichkeit für Änderungen zu messen.
In diesem einfachen Modell, das wir erstellt haben, können Sie den Effekt der Änderung einer Variablen sehen.
Die Frage, die sich ein Analyst stellen würde, lautet unter Berücksichtigung aller Annahmen, wie viele Mitarbeiter pro Geschäft optimal mit diesem Unternehmen zusammenarbeiten sollten.
Wir wissen, dass die Mitarbeiter durchschnittlich jeweils 175.000 US-Dollar erwirtschaften, aber dass sich die Anzahl der Mitarbeiter pro Geschäft um 5% verringert. Die Gehälter pro Mitarbeiter bleiben gleich.
Laden Sie die Sensitivitätsmodellvorlage von Finance herunter, um die Zahlen zu testen und verschiedene Szenarien selbst zu berechnen.
Basierend auf dem Modell beträgt die optimale Anzahl von Mitarbeitern (die unabhängige Variable) 10 pro Geschäft, um den Gewinn zu maximieren (die abhängige Variable).
Solver in Excel
Die Lösung kann mit der Solver-Funktion von Excel berechnet werden. Folgen Sie dem Screenshot unten, um diese Lösung selbst zu überprüfen.
Hier sind die Schritte zu unternehmen:
- Klicken Sie auf das Datenband.
- Klicken Sie auf die Solver-Funktion.
- Setzen Sie das Ziel auf die Gewinnzelle (F10).
- Löse nach dem "Max."
- "Durch Ändern variabler Zellen", die die Anzahl der Mitarbeiter enthalten (C6).
- Klicken Sie auf Lösen.
Das angezeigte Ergebnis ist 10.
Sie können diese Lösung auch manuell testen, indem Sie die unabhängige Variable ändern, bis Sie zur obigen Lösung gelangen.
Laden Sie die Excel-Vorlage von Finance für unabhängige Variablen herunter.
Zusätzliche Ressourcen
Vielen Dank, dass Sie diesen Leitfaden zum Verständnis unabhängiger und abhängiger Variablen gelesen haben.
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