Die Vorwärts-Rückwärts-Linie (ADL) ist ein technischer Indikator, der die Differenz zwischen der Anzahl der fortschreitenden Aktien und den täglich fallenden Aktien darstellt.
Grundlegendes zur Advance-Decline-Linie
Die Vorwärts-Rückwärts-Linie wird verwendet, um die Aktienbeteiligung an einem Marktrisiko oder -abfall anzuzeigen. Aufgrund der Anzahl der kapitalisierungsgewichteten Indizes Kapitalisierungsgewichteter Index Der kapitalisierungsgewichtete Index (kapitalgewichteter Index, CWI) ist eine Art Börsenindex, bei dem jede Komponente des Index im Verhältnis zur Gesamtmarktkapitalisierung gewichtet wird. In einem kapitalisierungsgewichteten Index haben Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung einen größeren Einfluss auf den Indexwert. (wie der S & P 500, der DJIA Dow Jones Industrial Average (DJIA) Der Dow Jones Industrial Average (DJIA), auch allgemein als "Dow Jones" oder einfach "Dow" bezeichnet, ist einer der beliebtesten und am weitesten verbreiteten anerkannte Börsenindizes und der NASDAQ Composite),Aktien mit einer höheren Marktkapitalisierung würden sich überproportional auf die Wertentwicklung eines Index auswirken. Daher bietet die ADL den Anlegern einen Hinweis auf die Beteiligung aller Aktien an einem Index in Richtung Markt.
Wenn beispielsweise ein kapitalisierungsgewichteter Aktienindex um 3% stieg, wäre es für Anleger wichtig zu wissen, ob (1) der Anstieg des Index auf einen Anstieg der Mehrheit der Aktien zurückzuführen ist oder (2) ob der Anstieg des Index wurde von der starken Performance eines Unternehmens mit einem hohen Gewicht im Index angetrieben. Die ADL kann verwendet werden, um solche Informationen bereitzustellen.
Formel für die Advance-Decline-Linie
Wo:
- Fortgeschrittene Aktien beziehen sich auf die Anzahl der Aktien, deren Wert täglich gestiegen ist.
- Rückläufige Bestände beziehen sich auf die Anzahl der Bestände, deren Wert täglich abgenommen hat. und
- Frühere Netto-Vorschüsse beziehen sich auf den Nettobetrag der täglich steigenden und fallenden Aktien.
Um vollständig zu verstehen, wie die Vorwärts-Rückwärts-Linie berechnet wird, ist unten ein Beispiel dargestellt.
Praktisches Beispiel
Ein Anleger möchte über einen Zeitraum von fünf Tagen eine Vorwärts-Rückwärts-Linie für einen Index erstellen. Der Anleger erhält folgende Informationen:
Was ist die ADL von Tag 1 bis Tag 5?
ADL (Tag 1) = 75 - 25 + 0 = 50
ADL (Tag 2) = 40 - 60 + 50 = 30
ADL (Tag 3) = 56 - 44 + 30 = 42
ADL (Tag 4) = 45 - 55 + 42 = 32
ADL (Tag 5) = 65 - 35 + 32 = 62
Interpretation der Advance-Decline-Linie
Die Vorwärts-Rückwärts-Linie wird selten alleine verwendet. Stattdessen wird die ADL gegen ihren relevanten Index aufgetragen. Die Darstellung der ADL anhand des relevanten Index kann den Anlegern helfen, Trends zu bestätigen. Momentum-Indikatoren Momentum-Indikatoren sind Werkzeuge, mit denen Händler die Geschwindigkeit oder Rate, mit der sich der Preis eines Wertpapiers ändert, besser verstehen. Momentum und die Wahrscheinlichkeit von Umkehrungen. Im Folgenden veranschaulichen wir vier Interpretationen des Konzepts:
1. Vorwärts-Rückwärts-Linien- und Index-Aufwärtstrend
Eine Situation, in der sowohl die Vorwärts-Rückwärts-Linie als auch der Index nach oben tendieren, wird als bullisch bezeichnet. Der Anstieg des Index ist auf den Anstieg der meisten Aktien im Index zurückzuführen.
Daher neigen Anleger dazu zu glauben, dass der Markt in naher Zukunft seinen Aufwärtstrend fortsetzen wird.
2. Vorwärts-Rückwärts-Linien-Trend nach oben und Index-Trend nach unten
Eine Situation, in der sowohl die Vorwärts-Rückwärts-Linie als auch der Index nach unten tendieren, wird als bärisch bezeichnet. Der Rückgang des Index ist auf den Rückgang der meisten Aktien des Index zurückzuführen.
Daher neigen Anleger dazu zu glauben, dass der Markt in naher Zukunft seinen Abwärtstrend fortsetzen wird.
3. Vorwärts-Rückwärts-Linien-Trend nach oben und Index-Trend nach unten
Eine Situation, in der die Vorwärts-Rückwärts-Linie nach oben tendiert, der Index jedoch nach unten tendiert, wird als bullische Divergenz bezeichnet. Der Rückgang des Index ist auf den Rückgang einer Minderheit der Aktien im Index zurückzuführen. Dies deutet darauf hin, dass Verkäufer ihre Überzeugung verlieren.
Daher neigen Anleger dazu zu glauben, dass sich der Markt in naher Zukunft umkehren und nach oben tendieren wird.
4. Vorwärts-Rückwärts-Linien-Trend nach unten und Index-Trend nach oben
Eine Situation, in der die Vorwärts-Rückwärts-Linie nach unten tendiert, der Index jedoch nach oben tendiert, wird als bärische Divergenz bezeichnet. Der Anstieg des Index ist auf den Anstieg einer Minderheit der Aktien im Index zurückzuführen. Dies deutet darauf hin, dass Käufer ihre Überzeugung verlieren.
Daher neigen Anleger dazu zu glauben, dass sich der Markt in naher Zukunft umkehren und nach unten tendieren wird.
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