Market Maker bezieht sich auf ein Unternehmen oder eine Person, die zweiseitige Märkte eines bestimmten Wertpapiers betreibt. Dies bedeutet, dass Gebote und Anfragen zusammen mit der Marktgröße jedes Wertpapiers abgegeben werden. Ein Market Maker versucht, von der Differenz des Bid-Ask-Spread zu profitieren und bietet Liquidität. Liquidität Auf den Finanzmärkten bezieht sich Liquidität darauf, wie schnell eine Investition verkauft werden kann, ohne den Preis negativ zu beeinflussen. Je liquider eine Anlage ist, desto schneller kann sie verkauft werden (und umgekehrt) und desto einfacher ist es, sie zum beizulegenden Zeitwert zu verkaufen. Wenn alles andere gleich ist, werden mehr liquide Mittel mit einer Prämie und illiquide Vermögenswerte mit einem Abschlag gehandelt. zu den Finanzmärkten.
Zusammenfassung
- Market Maker bezieht sich auf ein Unternehmen oder eine Person, die auf zweiseitigen Märkten eines bestimmten Wertpapiers tätig ist.
- Ein Market Maker versucht, von der Differenz des Bid-Ask-Spread zu profitieren.
- Der Zweck eines Market Makers auf einem Finanzmarkt besteht darin, die Funktionalität des Marktes durch Infusion von Liquidität aufrechtzuerhalten.
Market Maker - Beispiel
Stellen Sie sich eine Situation vor, in der ein Market Maker in Aktien-Alpha ein Angebot für 5 bis 5,50 USD, 100 × 200 USD abgeben kann. Dies bedeutet, dass sie 100 Aktien zum Preis von 5 USD kaufen und gleichzeitig anbieten möchten, 200 Aktien des gleichen Wertpapiers zum Preis von 5,50 USD zu verkaufen. Das Kaufangebot wird als Gebot bezeichnet, während das letztere Verkaufsangebot die Nachfrage ist.
Andere Marktteilnehmer haben die Möglichkeit, das Angebot vom Market Maker zu ihrem Angebotspreis, dh 5,50 USD, aufzuheben. Dies bedeutet, dass sie zum angegebenen Preis beim Market Maker kaufen können. Sie können auch das Gebot abgeben oder für ihren Gebotspreis von 5 USD an sie verkaufen.
Die Differenz von 0,50 USD bei den Brief- und Geldkursen von Alpha-Aktien scheint ein kleiner Spread zu sein. Kleine Spreads als solche können jedoch aufgrund des großen Handelsvolumens täglich zu großen Gewinnen führen.
Welche Unternehmen agieren als Market Maker?
Ein Market Maker kann entweder Mitglied einer Wertpapierbörse der New York Stock Exchange (NYSE) sein. Die New York Stock Exchange (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt und beherbergt 82% des S & P 500 sowie 70% die größten Unternehmen der Welt. Es ist ein börsennotiertes Unternehmen, das eine Plattform zum Kaufen und Verkaufen bietet oder ein einzelner Marktteilnehmer ist. Somit können sie beides tun - Trades im Auftrag anderer Investoren ausführen und Trades für sich selbst tätigen.
Wenn sie auf eigene Rechnung am Markt teilnehmen, spricht man von einem Haupthandel. Wenn ein Haupthandel getätigt wird, erfolgt dies zu den Preisen, die im Handelssystem der Börse angezeigt werden. Der Bid-Ask-Spread ist der Gesamtgewinn des Herstellers. Ein Bid-Ask-Spread ist die Differenz zwischen den Beträgen des Briefkurses und des Geldkurses.
Im obigen Beispiel ist der Bid-Ask-Spread beispielsweise die Differenz zwischen 5,50 USD und 5 USD. Der Gesamtgewinn des Market Makers beträgt 50 USD (5,5 * 200 - 5 * 100 - 5,5 * 100 USD).
Das häufigste Beispiel für einen Market Maker ist eine Maklerfirma, die Immobilieninvestoren kauf- und verkaufsbezogene Lösungen anbietet. Es spielt eine große Rolle bei der Aufrechterhaltung der Liquidität auf dem Immobilienmarkt.
Normalerweise wird ein Market Maker feststellen, dass der Wert einer Aktie sinkt, bevor sie an einen Käufer verkauft wird, aber nachdem sie vom Verkäufer gekauft wurde. Als solche werden Market Maker für das Risiko entschädigt, das sie beim Halten der Wertpapiere eingehen.
Warum sind Market Maker wichtig?
Der Zweck von Market Makern auf einem Finanzmarkt besteht darin, die Funktionalität des Marktes durch Infusion von Liquidität aufrechtzuerhalten. Sie tun dies, indem sie sicherstellen, dass das Handelsvolumen groß genug ist, damit Geschäfte nahtlos ausgeführt werden können.
Ohne Market Maker kann ein Anleger, der seine Wertpapiere verkaufen möchte, seine Positionen nicht auflösen. Dies liegt daran, dass der Markt nicht immer leicht verfügbare Käufer hat.
Wenn ein Anleihegläubiger das Wertpapier verkaufen möchte, kauft der Market Maker es von ihm. Ebenso, wenn ein Anleger eine bestimmte Aktie kaufen möchte. Was ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. Market Maker werden sicherstellen, dass Aktien dieses Unternehmens zum Verkauf angeboten werden. Sie agieren somit als Großhändler auf den Finanzmärkten.
Die von Market Makern festgelegten Preise spiegeln Angebot und Nachfrage wider. Börsenmakler können zeitweise auch die Funktion von Market Makern übernehmen. Es stellt jedoch einen Interessenkonflikt dar, da Broker möglicherweise Anreize erhalten, ihren Kunden Wertpapiere zu empfehlen, die den Markt schaffen.
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