Ein erzwungener Verkaufswert ist die Schätzung des Betrags, den ein Unternehmen erhalten würde, wenn es sein Vermögen während eines unvorhergesehenen oder unkontrollierbaren Ereignisses Stück für Stück verkauft. Der Gutachter geht davon aus, dass das Unternehmen seine Vermögenswerte innerhalb kurzer Zeit bei einer sofortigen Auktion verkaufen muss. Auktion Eine Auktion ist ein System zum Kauf und Verkauf von Waren oder Dienstleistungen, indem sie zum Bieten angeboten, zum Bieten zugelassen und an den Höchstbietenden verkauft werden. Die Bieter treten gegeneinander an.
Der Eilfaktor bedeutet, dass das Unternehmen am Ende weniger Entschädigung für den zum Verkauf stehenden Artikel akzeptiert als unter normalen Geschäftsbedingungen. Ein Zwangsverkauf wird als Reaktion auf ein wirtschaftliches Ereignis durchgeführt. Systematisches Risiko Das systematische Risiko ist der Teil des Gesamtrisikos, der durch Faktoren verursacht wird, die außerhalb der Kontrolle eines bestimmten Unternehmens oder einer bestimmten Person liegen. Das systematische Risiko wird durch Faktoren verursacht, die außerhalb der Organisation liegen. Alle Anlagen oder Wertpapiere unterliegen einem systematischen Risiko und sind daher nicht diversifizierbar. , Rechtsordnung oder Änderungen von Vorschriften.
Der erzwungene Verkauf von Wertpapieren
Beim Handel mit Wertpapieren Marktfähige Wertpapiere Marktfähige Wertpapiere sind uneingeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Aktien oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Das emittierende Unternehmen schafft diese Instrumente zum ausdrücklichen Zweck der Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. In Bezug auf die Marge verlangen Maklerfirmen von ihren Kunden, dass sie die Margenanforderungen einhalten. Dies bedeutet, dass die Kunden ihre Margen über den Anforderungen des Unternehmens halten müssen. Falls der Wert des Kontos unter die Mindestmargenanforderung fällt, sendet der Broker einen Margin Call an den Kunden. Der Margin Call informiert sie darüber, dass das Konto unter dem Rand liegt und sie mehr Geld auf das Konto einzahlen oder einen Teil ihrer Wertpapiere verkaufen sollten, um die Margin zu erhöhen.
Wenn der Kunde die Margin-Anforderung nach Erhalt der Verwarnung nicht erfüllt, hat der Broker das Recht, die Wertpapiere zwangsweise zu liquidieren. Sie können die Liquidation erreichen, indem sie alle offenen Positionen schließen und verkaufen. Makler greifen auf Zwangsliquidation zurück, um sich vor möglichen Verlusten aus den Randkonten zu schützen. Wenn sie die aktuellen Positionen nicht verkaufen, sind sie Wertminderungen ausgesetzt und können daher Verluste auf diesen Konten erleiden.
So bestimmen Sie den erzwungenen Verkaufswert
Bei der Bestimmung des Betrags, den ein Unternehmen bei einem Zwangsverkauf erzielen würde, schätzt ein Gutachter den Betrag, den jeder Vermögenswert des Unternehmens kosten würde, wenn er auf einer Auktion verkauft würde. Die Auktion basiert auf einem kurzen Zeitraum von etwa 60 bis 90 Tagen, der nur einen kleinen Pool von Käufern anzieht. Der Gutachter fasst dann den geschätzten Wert aller Vermögenswerte zusammen. Arten von Vermögenswerten Zu den gängigen Arten von Vermögenswerten gehören aktuelle, langfristige, physische, immaterielle, betriebliche und nicht betriebliche Vermögenswerte. Richtiges Identifizieren und Ermitteln des gesamten erzwungenen Verkaufswerts. Der Wert stellt den Mindestwert dar, den das Unternehmen erhalten würde, wenn es alle seine Vermögenswerte auf einer Auktion verkaufen würde.
Wenn erzwungener Verkaufswert bevorzugt wird
Es gibt bestimmte Fälle, in denen die Verwendung des erzwungenen Verkaufswerts eine gute Idee für ein Unternehmen ist. Einer dieser Fälle ist, wenn das Geschäft in Schwierigkeiten ist und innerhalb kurzer Zeit Kapital beschaffen muss. Das Unternehmen wird seine Maschinen und Geräte unverändert verkaufen, ohne sie für den Wiederverkauf reparieren oder warten zu müssen. Die Käufer kaufen die Vermögenswerte zu einem Preis, der unter dem Marktwert liegt, mit dem Plan, sie in ihren eigenen Geschäften zu verwenden oder zu warten und zu einem höheren Preis weiterzuverkaufen.
Die Methode der erzwungenen Verkaufsbewertung wäre jedoch nicht ideal für ein gesundes Unternehmen, das über seine Vermögenswerte verfügt. Das Unternehmen kann die Auktionsdauer verlängern, um einen größeren Pool von Käufern anzuziehen, die bereit wären, mehr für einen Vermögenswert zu zahlen, der gewartet wurde und sich in neuwertigem Zustand befindet. Durch die Verlängerung des Auktionszeitraums hat das Unternehmen mehr Zeit, die Vermögenswerte zu reparieren und zu warten, um ihre Bewertung zu erhöhen.
Ordentlicher Liquidationswert vs. erzwungener Verkaufswert vs. fairer Marktwert
Neben der erzwungenen Verkaufsbewertung können Gutachter auch alternative Bewertungsmethoden wie den beizulegenden Zeitwert und den geordneten Liquidationswert anwenden.
Ordentlicher Liquidationswert
Der ordnungsgemäße Liquidationswert basiert auf der Annahme, dass der Verkäufer eine angemessene Zeit hat, um einen Vermögenswert an den Höchstbietenden zu verkaufen. Der Verkäufer nutzt einen Verkaufskanal mit dem größten Käuferpool, der den Vermögenswert zu einem relativ höheren Preis kaufen kann.
Zwangsverkaufswert
Mit dem erzwungenen Verkaufswert steht der Verkäufer unter dem Zwang, Geräte, Gebäude und andere Vermögenswerte zu verkaufen. Der Käufer nutzt das wirtschaftliche Ereignis des Verkäufers, um den Verkauf der Vermögenswerte innerhalb kurzer Zeit zu erzwingen, und die Praxis zieht im Vergleich zu den anderen Methoden einen verringerten Verkaufswert an. Aufgrund der Dringlichkeit der Zwangsverkaufsmethode ist der Wert der Vermögenswerte in der Regel niedriger als der beizulegende Zeitwert und der ordnungsgemäße Liquidationswert.
Gerechter Marktwert
Andererseits bezieht sich der beizulegende Zeitwert auf den Wert, den das Unternehmen erhalten würde, wenn es seine Vermögenswerte zu einem fairen Marktpreis verkaufen würde. Es basiert auf der Annahme, dass der Vermögenswert auf dem freien Markt verkauft wird und weder der Verkäufer noch der Käufer zur Transaktion gezwungen werden.
Beim Vergleich der drei Bewertungsmethoden erzielt die Zwangsverkaufsmethode den niedrigsten Wert, gefolgt von der geordneten Liquidationsmethode, während die Fair-Market-Value-Methode den höchsten Wert bietet, da die Vermögenswerte auf dem freien Markt verkauft werden und für eine große Anzahl von zugänglich sind Käufer.
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