Was ist ein Original-Rabatt?

Ein Original Issue Discount (OID) ist eine Art Schuldinstrument. Bei einer Anleihe werden OIDs häufig zu einem niedrigeren Wert als dem Nennwert bei der Ausgabe verkauft, daher das D in OID. Bei Fälligkeit wird der Nennwert an den Anleger ausgezahlt. Die erhaltene Differenz ist ein Gewinn für den Anleger und entspricht effektiv den vom Kreditnehmer oder Emittenten gezahlten Zinsen.

Während der Anleihegläubiger bis zur Fälligkeit keine Zinsen erhält, ist der abgezinste Preis der Anleihe DCF Analysis Infographic Wie der Discounted Cash Flow (DCF) wirklich funktioniert. Diese Infografik zur DCF-Analyse führt Sie durch die verschiedenen Schritte zum Erstellen eines DCF-Modells in Excel. unterliegt der Einkommensteuer. Dies ist auf die konzeptionelle Berechnung des Preisnachlasses als effektives zusätzliches Einkommen für den Anleihegläubiger zurückzuführen. Aus Sicht des IRS wird die eventuelle Auszahlung als Einkommen behandelt. Somit ist die OID effektiv eine Nullkuponanleihe, die mit jährlichen Steuerzahlungen behandelt wird, die auf den erwarteten zukünftigen Auszahlungen basieren.

Steuerliche Konsequenzen

Daher ergeben sich erhebliche steuerliche Konsequenzen beim Umgang mit einem ursprünglichen Emissionsrabatt. Diese Konsequenzen werden oft als die größten Nachteile einer Investition in OIDs angesehen. Der bei Fälligkeit zurückgegebene Zinsanteil wird effektiv in die Preisberechnung der Anleihe einbezogen. Mit anderen Worten, der Abschlag wird über die Laufzeit der Anleihe abgeschrieben. Anleger sind dann verpflichtet, diesen fortgeführten Wert steuerlich anzugeben. Dies führt zu einer jährlichen Steuerschuld, obwohl die Zahlung erst bei Fälligkeit eingeht.

Original Issue Discount-Konzept

Steuerberichterstattung

Gemäß IRC-Abschnitt 6049 müssen Parteien einer ursprünglichen Emissionsrabatttransaktion Steuern für die Anleihegläubiger berechnen und melden. Dies bedeutet, dass Broker und andere Vermittler das Formular 1099-OID ausfüllen müssen, sofern der Wert der Transaktion einen Mindestschwellenwert überschreitet.

Die rechtliche Struktur des ursprünglichen Emissionsrabattes soll eine Manipulation von Steuern und Zinserträgen verhindern. Da die Erträge über die Laufzeit der Anleihe abgeschrieben werden und nicht bei Fälligkeit berechnet werden, können Käufer der OID die Erfassung von Erträgen nicht aufschieben.

Ausnahmen von der Einkommensrealisierung

Die folgenden Schuldtitel sind von den oben genannten Steueranerkennungsregeln ausgenommen. Diese Liste ist jedoch nicht vollständig:

  • Sparanleihen der Vereinigten Staaten
  • Schuldtitel mit kurzfristiger Laufzeit mit einer Laufzeit von weniger als oder gleich einem Jahr; und,
  • OID-Kommunalanleihen.

Darüber hinaus gilt eine De-minimis-Regel, wenn die Rabatte weniger als 25 Basispunkte betragen. Basispunkte (BPS) Basispunkte (BPS) sind die häufig verwendete Metrik zur Messung von Zinsänderungen. Ein Basispunkt ist ein Hundertstel Prozent. Siehe Beispiele. Diese Kennzahl weicht vom angegebenen Rücknahmepreis ab, multipliziert mit der Anzahl der vollen Jahre von der ursprünglichen Emission bis zum Fälligkeitsdatum. Mit anderen Worten, wenn die De-minimis-Regel erfüllt ist, kann der Anleihegläubiger die OID-Steueranerkennungsregeln missachten.

Zusätzliche Ressourcen

Dies war ein Leitfaden für das Konzept eines ursprünglichen Emissionsrabattes. Schauen Sie sich diese zusätzlichen Finanzressourcen an, um weiter zu lernen und Ihre Karriere zu erweitern:

  • Bewertungsmethoden Bewertungsmethoden Bei der Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortführung werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfalltransaktionen. Diese Bewertungsmethoden werden in den Bereichen Investment Banking, Aktienanalyse, Private Equity, Unternehmensentwicklung, Fusionen und Übernahmen, Leveraged Buyouts und Finanzen eingesetzt
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