Eine amortisierte Anleihe ist eine Anleihe, deren Kapitalbetrag - auch als Nennwert bezeichnet - regelmäßig über die Laufzeit der Anleihe zurückgezahlt wird. Das Kapital der Anleihe wird gemäß dem Tilgungsplan des Wertpapiers aufgeteilt. Tilgungsplan Ein Tilgungsplan ist eine Tabelle, in der die Einzelheiten der regelmäßigen Zahlungen für ein Tilgungsdarlehen aufgeführt sind. Der Kapitalbetrag eines Tilgungsdarlehens wird schrittweise ausgezahlt und zurückgezahlt (häufig in Schritten von einem Monat).
Zusammenfassung
- Eine amortisierte Anleihe ist eine Anleihe mit einem Nennwert (oder Nennwert) und Zinsen, die schrittweise bis zur Fälligkeit der Anleihe zurückgezahlt werden. Die Laufzeit der Anleihe kann bis zu 30 Jahre betragen.
- Die Amortisation ist eine hilfreiche Bilanzierungstaktik, die für das Unternehmen, das die Anleihe emittiert, von großem Vorteil ist.
- Es gibt zwei Methoden, mit denen Amortisationsberechnungen üblicherweise durchgeführt werden - lineare und effektive Zinsen.
Wie eine amortisierte Anleihe funktioniert
Wenn die Anleihe beispielsweise nach 30 Jahren fällig wird, wird der Nennwert der Anleihe zuzüglich der fälligen Zinsen in monatlichen Raten ausgezahlt. Der Anleihegläubiger nimmt im Wesentlichen die gleiche Position ein wie eine Bank oder ein anderer Kreditgeber, der eine 30-jährige Hypothek auf einen Eigenheimkäufer verlängert hat - das heißt, er erhält während der Laufzeit der Anleihe regelmäßig Kapital- und Zinszahlungen, genau wie eine Hypothek Kreditgeber Kreditgeber Ein Kreditgeber ist ein Unternehmen oder ein Finanzinstitut, das Kredite an Unternehmen und Privatpersonen vergibt, mit der Erwartung, dass der gesamte Betrag über die Laufzeit eines Hypothekendarlehens regelmäßige Zahlungen erhält.
In den meisten Fällen wird die Berechnung der Zahlungen für eine amortisierte Anleihe so abgeschlossen, dass jede Zahlung den gleichen Betrag aufweist. Der einzige Unterschied besteht in der Zusammensetzung der Zahlung - der Prozentsatz der Zahlung in Richtung Zinsen und der Prozentsatz der Zahlung in Richtung Kapital variiert, wobei ein Großteil der Zahlung frühzeitig in Richtung Zinsen und mehr in Richtung Kapital geht, wenn die Anleihe eingeht näher an seinem Fälligkeitsdatum.
Vorteile von amortisierten Anleihen
Eine Anleihe ist ein immaterieller Vermögenswert mit begrenzter Nutzungsdauer. Immaterielle Vermögenswerte Nach IFRS sind immaterielle Vermögenswerte identifizierbare, nicht monetäre Vermögenswerte ohne physische Substanz. Immaterielle Vermögenswerte sind wie alle Vermögenswerte diejenigen, von denen erwartet wird, dass sie in Zukunft wirtschaftliche Renditen für das Unternehmen erzielen. Als langfristiger Vermögenswert geht diese Erwartung über ein Jahr hinaus. . Die Amortisation einer Anleihe kann für ein Unternehmen von erheblichem Vorteil sein, da das Unternehmen den Kostenwert der Anleihe schrittweise senken kann.
Buchhalter können auf eine Anleihe so reagieren, als wäre es ein amortisierter Vermögenswert. Dies bedeutet im Wesentlichen, dass das Unternehmen, das die Anleihe emittiert, den Anleiherabatt wie einen Vermögenswert für die gesamte Laufzeit der Anleihe dokumentieren kann. Dies kann nur geschehen, wenn der Emittent der Anleihe die Anleihe mit einem Abschlag verkauft, dh der Emittent lässt den Käufer die Anleihe für weniger als den Nennwert oder den Nennwert kaufen.
Amortisation ist letztendlich eine Buchhaltungstaktik, die einem Emittenten zugute kommt, wenn es darum geht, Steuern einzureichen. Der Abschlag einer amortisierten Anleihe wird als Teil der Zinsaufwendungen des Emittenten in seiner Gewinn- und Verlustrechnung aufgeführt. Zinsaufwendungen sind nicht betriebliche Kosten und von entscheidender Bedeutung, um einem Unternehmen zu helfen, sein Ergebnis vor Steuern (EBT) zu senken. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) wird durch Abzug aller relevanten betrieblichen Aufwendungen und Zinsaufwendungen von ermittelt Umsatzerlöse. Das Ergebnis vor Steuern wird zur Analyse der Rentabilität eines Unternehmens ohne die Auswirkungen seines Steuersystems verwendet. Dies macht Unternehmen in verschiedenen Staaten oder Ländern leichter vergleichbare Ausgaben.
Abschreibungsmethoden: Gerade vs. Effektivzins
Die beiden am häufigsten verwendeten Abschreibungsmethoden sind:
1. Linear : Die einfachste der beiden Tilgungsmethoden, die lineare Option, führt zu Amortisationswerten für Anleiherabatte, die während der gesamten Laufzeit der Anleihe gleich sind.
2. Effektivzins : Die Effektivzinsmethode berechnet unterschiedliche Abschreibungsbeträge, die pro Berechnungszeitraum auf jeden Zinsaufwand angewendet werden müssen.
Beispiel für die Amortisation von Anleihen
Verwenden wir für unser Beispiel eine 30-jährige Festhypothek, da dies eines der häufigsten Beispiele für die Amortisation in Aktion ist.
Annehmen, dass:
- Der Wert der Hypothek beträgt 200.000 USD.
- Für das Hypothekendarlehen gilt ein fester Zinssatz von 5%.
Bei den oben angegebenen Zahlen betragen die monatlichen Zahlungen 1.073,64 USD, was 12.883,68 USD pro Jahr entspricht. Der Großteil der vorzeitigen Zahlungen geht in Richtung Zinsen. Nach dem ersten Jahr wurden, obwohl die Zahlungen mehr als 12.000 US-Dollar betragen, etwa 3.000 US-Dollar des Auftraggebers ausgezahlt. Bis zum Ende des ersten Zahlungsjahres verbleiben mehr als 197.000 USD des Kapitalbetrags des Darlehens.
Überspringen Sie ein paar Jahre. Am Ende Ihres fünften Zahlungsjahres bleibt die monatliche Zahlungszahl gleich. Der Kreditnehmer zahlte jedoch 16.342,54 USD des Kapitalbetrags aus. Immer noch nicht viel in Richtung eines Gesamtdarlehens von 200.000 USD, aber einige Fortschritte bei der Tilgung der Schulden.
Bis sich das Darlehen auf die Fälligkeit vorbereitet (um das 28. oder 29. Jahr), wird der Großteil der jährlichen Zahlungen für die Reduzierung des verbleibenden Kapitals verwendet. Bis zum 29. Jahr gehen nun rund 11.000 US-Dollar der jährlichen Zahlungen von 12.883 US-Dollar an den Kapitalgeber, anstatt nur Zinsen für das Darlehen zu zahlen.
Der beste Weg, um einen Tilgungsplan und Beträge zu berechnen, ist die Verwendung eines Tilgungsrechners. Diese sind online weit verbreitet und können kostenlos von Websites wie Bankrate verwendet werden.
Mehr Ressourcen
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- Bewertung von Unternehmensanleihen Bewertung von Unternehmensanleihen Bei der Bewertung von Unternehmensanleihen wird der beizulegende Zeitwert einer Unternehmensanleihe auf der Grundlage des Barwerts der Kuponzahlungen der Anleihe und des Unternehmens bewertet
- Zinsaufwand Zinsaufwand Der Zinsaufwand entsteht aus einem Unternehmen, das durch Fremd- oder Kapitalpachtverträge finanziert. Zinsen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, können aber auch über den Schuldenplan berechnet werden. Der Zeitplan sollte alle wichtigen Schulden eines Unternehmens in seiner Bilanz umreißen und die Zinsen durch Multiplikation der Schulden berechnen
- Schuldenkosten Schuldenkosten Die Schuldenkosten sind die Rendite, die ein Unternehmen seinen Schuldnern und Gläubigern bietet. Die Fremdkapitalkosten werden in WACC-Berechnungen für die Bewertungsanalyse verwendet.
- Laufzeit bis zur Fälligkeit Laufzeit bis zur Fälligkeit Die Laufzeit bis zur Fälligkeit ist die Restlaufzeit einer Anleihe oder eines anderen Schuldtitels. Die Laufzeit reicht von der Emission der Anleihe bis zu ihrer Emission
