Eine nackte Option ist ein Anlagebegriff, der sich auf einen Anleger bezieht, der eine Option verkauft, ohne eine entsprechende Position im zugrunde liegenden Wertpapier der Option zu halten. Der Verkauf von nackten Optionen wird als risikoreiche Handelspraxis angesehen, da der Anleger einem hohen potenziellen Verlust ausgesetzt ist und nur einen begrenzten Gewinn erzielt. Dennoch ist es eine Strategie, die von vielen Händlern angewendet wird, da die meisten Optionen als wertlos verfallen. Daher können Verkaufsoptionen eine rentable Strategie sein.
Zusammenfassung
- Eine nackte Option liegt vor, wenn der Optionsverkäufer keine entsprechende Position im zugrunde liegenden Wertpapier der Option hält.
- Die Alternative zu einer nackten Option ist eine gedeckte Option. Eine gedeckte Option ist eine Option, die von einem Verkäufer verkauft wird, der eine entsprechende Position im zugrunde liegenden Wertpapier hält. Es negiert das Risiko des Verkaufs der Option, begrenzt jedoch den potenziellen Gewinn des Verkäufers im zugrunde liegenden Wertpapier.
- Der Verkauf von nackten Optionen wird als risikoreiche Handelsstrategie angesehen.
Naked Options vs. Covered Options
Wie oben erwähnt, bezieht sich eine nackte Option auf den Verkauf einer Option, wenn der Verkäufer keine entsprechende Position im zugrunde liegenden Wertpapier hält. Im Gegensatz dazu ist eine gedeckte Option eine Option, die von einem Verkäufer verkauft wird, der eine entsprechende Position im zugrunde liegenden Wertpapier hält.
Wenn Anleger A beispielsweise bereits 100 oder mehr Aktien von Aktie A besitzt und dann eine Call-Option verkauft, ist Call-Option A-Call-Option, die üblicherweise als "Call" bezeichnet wird, eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option eine Option gibt das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. Auf der Aktie soll er eine gedeckte Option verkaufen. Der Verkauf einer gedeckten Put-Option würde erfordern, dass der Verkäufer bereits eine Short-Position am Markt aufgebaut hat, indem er 100 oder mehr Aktien der zugrunde liegenden Aktie verkauft. Die 100-Aktien-Anforderung besteht darin, dass Standard-Aktienoptionen Optionen auf 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie sind.
Wenn der Optionsverkäufer eine Marktposition von weniger als 100 Aktien hält, wäre sein Verkauf einer Option nur teilweise gedeckt. Der Verkauf einer gedeckten Option negiert das Risiko des Verkaufs der Option, begrenzt jedoch den potenziellen Gewinn des Verkäufers in der zugrunde liegenden Aktie auf den Ausübungspreis. Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts ausüben kann Sicherheit, abhängig davon, ob sie eine Call-Option oder eine Put-Option halten. Eine Option ist ein Vertrag mit dem Recht, den Vertrag zu einem bestimmten Preis auszuüben, der als Ausübungspreis bezeichnet wird. der Option.
Nackter Anruf
Der Käufer einer Call-Option strebt an, von einem Anstieg des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers der Option zu profitieren. Eine Call-Option gewährt dem Käufer das Recht, vor Ablauf der Option einen bestimmten Betrag des zugrunde liegenden Wertpapiers zum Ausübungspreis der Option zu kaufen. Der Käufer zahlt dem Verkäufer der Option einen Preis, der als „Prämie“ bezeichnet wird. Die für den Verkauf der Option erhaltene Prämie ist der maximale potenzielle Gewinn des Optionsverkäufers aus dem Handel.
Beispiel: Aktie A wird zu 45 USD pro Aktie verkauft. Investor A verkauft eine Call-Option auf die Aktie mit einem Ausübungspreis von 50 USD an Investor B.
- Wenn der Preis von Aktie A bis zum Ablauf der Option unter 50 USD je Aktie bleibt und Anleger B die Option bis zum Ablauf hält, profitiert Anleger A von der Prämie, die er für den Verkauf der Option erhalten hat. Anleger B verliert den Betrag der Prämie, die für den Kauf der Option ausgegeben wird.
- Wenn der Preis von Aktie A über 50 USD pro Aktie steigt, kann Anleger B auf zwei Arten profitieren - entweder durch den Verkauf seiner Option, deren Wert gestiegen wäre, oder durch die Ausübung seiner Option. Wenn er sich für Letzteres entscheidet, verliert Anleger A den Betrag, bei dem der Aktienkurs über 50 USD liegt, multipliziert mit 100 Aktien, abzüglich der Prämie, die er für die Option erhalten hat.
- Beide Investoren können profitieren. Wenn der Preis von Aktie A vor Ablauf der Option näher an 50 USD pro Aktie steigt, kann Anleger B seine Option mit Gewinn an einen Dritten verkaufen. Solange der Aktienkurs vor Ablauf nicht über 50 USD steigt, profitiert Investor A, der Optionsverkäufer, weiterhin von der Höhe der Optionsprämie.
Naked Put
Der Käufer einer Put-Option strebt an, von einem Preisverfall des zugrunde liegenden Wertpapiers der Option zu profitieren. Put-Option Put-Option Eine Put-Option ist ein Optionsvertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bezeichnet) vor oder zu einem festgelegten Ablaufdatum zu verkaufen. Dies ist einer der beiden Haupttypen von Optionen, der andere Typ ist eine Anrufoption. verleiht dem Käufer das Recht, einen bestimmten Betrag des zugrunde liegenden Wertpapiers zum Optionsausübungspreis vor Ablauf der Option zu verkaufen. Genau wie bei einer Call-Option zahlt der Käufer dem Verkäufer der Option eine Prämie. Die für den Verkauf der Option erhaltene Prämie ist der maximale potenzielle Gewinn des Optionsverkäufers aus dem Handel.
Beispiel: Aktie A wird zu 50 USD pro Aktie verkauft. Anleger A verkauft eine Put-Option auf die Aktie mit einem Ausübungspreis von 45 USD an Anleger B.
- Wenn der Preis von Aktie A bis zum Ablauf der Option über 45 USD pro Aktie bleibt und Anleger B die Option bis zum Ablauf hält, profitiert Anleger A von der Höhe der Prämie, die er für den Verkauf der Option erhalten hat. Anleger B verliert den Betrag der Prämie, die für den Kauf der Option ausgegeben wird.
- Wenn der Preis von Aktie A auf unter 45 USD je Aktie fällt, kann Anleger B entweder durch den Verkauf seiner Option, deren Wert gestiegen wäre, oder durch die Ausübung seiner Option profitieren. Wenn er sich für Letzteres entscheidet, verliert Anleger A den Betrag, bei dem der Aktienkurs unter 45 USD liegt, multipliziert mit 100 Aktien, abzüglich der für die Option erhaltenen Prämie.
- Beide Anleger können profitieren, wenn der Aktienkurs vor Ablauf näher an 45 USD je Aktie fällt. Anleger B kann seine Option mit Gewinn verkaufen, und Anleger A profitiert weiterhin von der erhaltenen Prämie, solange der Aktienkurs vor Ablauf der Option nicht unter 45 USD fällt.
Mehr Ressourcen
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- Long- und Short-Positionen Long- und Short-Positionen Beim Investieren stellen Long- und Short-Positionen Richtungswetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder nach oben (wenn Long) oder nach unten (wenn Short) geht. Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position).
- Naked Credit Default Swaps Naked Credit Default Swaps Naked Credit Default Swaps sind Credit Default Swaps, die nicht durch einen ausreichenden Betrag des zugrunde liegenden Vermögenswerts gedeckt sind. Halten Sie eine nackte CDS-Holding
