Equity Research gegen Investment Banking

Wenn Sie sich eine Karriere auf den Kapitalmärkten ansehen, ist es wichtig zu verstehen, ob Sie besser für das Investment Banking geeignet sind. Investment Banking Das Investment Banking ist die Aufteilung einer Bank oder eines Finanzinstituts, die Regierungen, Unternehmen und Institutionen durch die Bereitstellung von Underwriting (Kapital) dient Beratung bei Fusionen und Übernahmen (M & A). Investmentbanken fungieren als Vermittler oder Aktienresearch. Beide bieten eine hervorragende Berufserfahrung und eine hervorragende Bezahlung. Die Wahl übereinander hängt mehr als alles andere von der Persönlichkeit ab. In diesem Leitfaden werden die wichtigsten Unterschiede zwischen Aktienanalyse und Investmentbanking aufgeschlüsselt.

Equity Research vs Investment Banking Diagramm

Was machen Equity Research Associates / Analysten?

Research-Analysten Equity Research Analyst Ein Equity Research-Analyst bietet Research-Berichterstattung über öffentliche Unternehmen und verteilt diese Research-Informationen an Kunden. Wir decken das Gehalt von Analysten, die Stellenbeschreibung, Einstiegspunkte in die Branche und mögliche Karrierewege ab. decken eine Gruppe von Aktien ab, normalerweise innerhalb einer Branche, und veröffentlichen Berichte mit ihren Empfehlungen, ob Anleger die Aktie kaufen, verkaufen oder halten sollten (Übergewichtung, Untergewichtung, Marktgewicht).

Typischerweise erfordert die Arbeit in der Aktienanalyse:

  • Aufbau von Finanzmodellen
  • Verfassen von Aktien-Research-Berichten (Initiieren von Berichterstattung, Quartalsergebnissen, Aktualisierungen von Nachrichten, Änderungen von Empfehlungen usw.)
  • Industrieforschung betreiben
  • Aktualisieren von Excel-Tabellen Excel-Ressourcen Lernen Sie Excel online mit Hunderten von kostenlosen Excel-Tutorials, Ressourcen, Anleitungen und Spickzettel! Die Ressourcen von Finance sind der beste Weg, um Excel zu Ihren eigenen Bedingungen zu lernen. und Word-Dokumente
  • Gespräch mit dem Management der von ihnen abgedeckten Unternehmen
  • Übermittlung von Investitionsaktualisierungen an Investoren und die Öffentlichkeit

Was machen Investment Banker?

Investmentbanker beraten ihre Kunden beim Underwriting (Kapitalbeschaffung, IPO-IPO-Prozess Im IPO-Prozess gibt ein privates Unternehmen zum ersten Mal neue und / oder bestehende Wertpapiere an die Öffentlichkeit aus. Die 5 im Detail diskutierten Schritte usw.), Fusionen und Akquisitionen Fusionen Akquisitionen M & A-Prozess Dieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M & A-Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In diesem Handbuch werden der Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategische und finanzielle Einkäufe), die Bedeutung von Synergien und Transaktionskosten sowie die Unternehmensfinanzierung beschrieben. Unternehmensfinanzierung Überblick Die Unternehmensfinanzierung befasst sich mit der Kapitalstruktur eines Unternehmens, einschließlich seiner Finanzierung und der Maßnahmen, die das Management ergreift, um den Wert von,und allgemeine Beratungsmandate.

Die Arbeit eines Investmentbanking-Analysten / Associate erfordert hauptsächlich die folgenden Aktivitäten:

  • Erstellen von Pitch-Büchern Investment Banking Pitch Book So erstellen Sie ein Pitch-Buch für Investment Banking. In diesem Handbuch erfahren Sie, was enthalten ist, wie Sie ein IB-Pitch-Buch erstellen und Beispiele für Folien (Präsentationen in PowerPoint).
  • Erstellen von Finanzmodellen Arten von Finanzmodellen Die gängigsten Arten von Finanzmodellen sind: 3-Kontoauszugsmodell, DCF-Modell, M & A-Modell, LBO-Modell, Budgetmodell. Entdecken Sie die Top 10 Typen in Excel
  • Durchführen einer Ad-hoc-Finanzanalyse Analyse von Abschlüssen Durchführung einer Analyse von Abschlüssen. In diesem Leitfaden lernen Sie, eine Bilanzanalyse der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanz und der Kapitalflussrechnung durchzuführen, einschließlich Margen, Kennzahlen, Wachstum, Liquidität, Hebelwirkung, Renditen und Rentabilität.
  • Erstellen von Dokumenten für Transaktionen (Prospekt, Memorandum über vertrauliche Informationen CIM - Memorandum über vertrauliche Informationen Ein Memorandum über vertrauliche Informationen (CIM) ist ein Dokument, das bei Fusionen und Übernahmen verwendet wird, um wichtige Informationen in einem Verkaufsprozess zu übermitteln. Leitfaden, Beispiele und Vorlage, Teaser, Absichtserklärung, etc.)

Aktienanalyse vs. Investmentbanking-Finanzmodelle

Welche Art von Persönlichkeit eignet sich für das Equity Research?

Die Art von Person, die für das Aktien-Research geeignet ist, ist jemand, der gerne schreibt, Routine und Finanzanalysen durchführt und introvertiert ist.

  • Schreiben : Research-Analysten müssen viel schreiben. Sie veröffentlichen ausführliche Berichte (Einleitung der Berichterstattung), regelmäßige Aktualisierungen (Quartalsergebnisse) und spezielle Hinweise (Änderungen im Management, Akquisitionen, Neuemissionen usw.).
  • Routine : Vieles, was Research-Analysten tun, basiert auf Routine. Sie haben einen Gewinnkalender, in dem alle von ihnen abgedeckten Unternehmen ihre Ergebnisse melden und Berichte zu diesen Terminen veröffentlichen. Sie können auch einen Zeitplan planen, wann sie die Deckung neuer Bestände einleiten werden.
  • Finanzanalyse : Es gibt viel Finanzmodellierung Was ist Finanzmodellierung? Finanzmodellierung wird in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens vorherzusagen. Überblick darüber, was Finanzmodellierung ist, wie und warum ein Modell erstellt wird. , Branchenanalyse und Zahlenkalkulation in der Aktienanalyse.
  • Introvertiert : Es ist nicht zu sagen, dass Research-Analysten tatsächlich introvertiert sind, aber es gibt viel weniger Vertriebskomponenten oder Kundenbeziehungen, die mit Aktienresearch zu tun haben, als Investment Banking oder Sales & Trading. Sie sollten Spaß daran haben, ruhig und unabhängig zu arbeiten, wenn Sie Research-Analyst oder Associate werden möchten.

Welche Art von Persönlichkeit eignet sich für das Investment Banking?

Die Art von Person, die für das Investment Banking geeignet ist, ist jemand, der gerne schreibt, Routine und Finanzanalysen durchführt und extrovertiert ist.

  • Excel-Modellierung : Junior-Banker verbringen viel Zeit in Excel und erstellen Bull Blown-Modelle. Arten von Finanzmodellen Die häufigsten Arten von Finanzmodellen sind: 3-Kontoauszugsmodell, DCF-Modell, M & A-Modell, LBO-Modell, Budgetmodell. Entdecken Sie die Top-10-Typen oder führen Sie einfach eine Ad-hoc-Analyse durch.
  • Projektarbeit : Banker arbeiten an Deals, daher ist der Workflow unübersichtlich (aber die Stunden sind immer lang).
  • Typ A : Sie sind in der Regel kontaktfreudig, ehrgeizig, organisiert und statusbewusst.
  • Reibungslos : Um durch die Reihen aufzusteigen, müssen Investmentbanker gute Verkäufer sein.

Wie ist der Lebensstil in der Aktienanalyse im Vergleich zum Investmentbanking?

Research-Analysten arbeiten lange, aber nicht annähernd so lange wie Investmentbanker. Warum Investment Banking? Fast jeder Investmentbanking-Interviewer wird die Frage stellen: Warum Investmentbanking? Ich möchte im Investment Banking arbeiten, weil dies der schnellste Weg ist, Finanzmodellierung, Bewertung und Excel zu lernen und die Natur großer Unternehmenstransaktionen zu verstehen. Mir ist bewusst, dass der Job eine strenge Hierarchie hat, sehr lange Stunden. Sie beginnen normalerweise früher, gegen 7 oder 8 Uhr und arbeiten bis etwa 20 Uhr. In der Forschung sollten Sie 12-Stunden-Tage als ziemlich routinemäßig einplanen, während Investmentbanker mehr als 15 Stunden einplanen sollten.

Während im Aktienresearch viel Arbeit steckt, ist es weniger volatil und unberechenbar als das Investment Banking, bei dem es keine Vorhersehbarkeit über den Deal Flow gibt.

Was ist die Vergütung im Aktienresearch gegenüber dem Investment Banking?

Einstiegsgrundgehalt Investmentbanker-Gehalt Ein Investmentbanker-Gehalt gehört zu den höchsten der Welt. Sie erhalten ein Grundgehalt und einen Bonus für ihre Entschädigung. Finden Sie heraus, wie viel sie verdienen. Ein Analyst, der gerade die Universität verlassen hat, kann mit einem Verdienst von über 100.000 USD rechnen, aber pro Stunde können es nur 20 bis 35 USD sein, wenn er 100 Std./Woche arbeitet, was für Research und Investment Banking vergleichbar ist, aber es gibt einen großen Unterschied in der Bonusstruktur . Während Junior-Investmentbanking-Positionen 50-100% ihrer Basis in Form eines Bonus verdienen können, könnte er in der Forschung näher bei 0-25% liegen. Weitere Informationen finden Sie in unseren Vergütungsleitfäden Vergütungs- und Gehaltsleitfäden für Jobs in den Bereichen Unternehmensfinanzierung, Investment Banking, Aktienanalyse, FP & A, Buchhaltung, Commercial Banking und FMVA-Absolventen.

Der Grund für die niedrigeren Boni liegt darin, dass Equity Research häufig als Kostenstelle und nicht als Profitcenter für die Banken angesehen wird. Dies mag zutreffen, aber das Aktien-Research spielt eine entscheidende Rolle bei der Unterstützung anderer Unternehmensbereiche beim Geldverdienen. Der Ruf einer qualitativ hochwertigen Deckung erhöht Ihre Chancen, einen IPO-IPO-Prozess zu leiten. Im IPO-Prozess gibt ein privates Unternehmen zum ersten Mal neue und / oder bestehende Wertpapiere an die Öffentlichkeit aus. Die 5 Schritte, die im Detail oder im Anschlussangebot besprochen werden, werden häufig von Investmentmanagern belohnt, die ihre Geschäfte über diese Bank abwickeln.

Aktienanalyse vs. Investment Banking - Was hat interessantere Arbeit?

Das ist völlig subjektiv.

In der Aktienanalyse arbeiten Sie mit öffentlich verfügbaren Informationen, sprechen häufig mit dem Management und bereiten Empfehlungen vor.

Im Investment Banking beschäftigen Sie sich häufig mit nicht öffentlichen Informationen, arbeiten in Geschäften und Transaktionen und haben eher einen Verkaufswinkel.

Beides ist interessant - es geht darum, welche Persönlichkeit besser zu Ihnen passt. Beide erfordern viel Finanzmodellierung und beide können sehr lohnend sein.

Zusätzliche Ressourcen

Dies war der Finanzleitfaden für Aktienresearch im Vergleich zu Investment Banking. Weitere relevante Ressourcen finden Sie in den folgenden zusätzlichen Karriereführern:

  • Stellenbeschreibung für Equity Research Associate Stellenbeschreibung für Equity Research Associate In dieser Stellenbeschreibung für Equity Research Associate werden die für den Job erforderlichen Schlüsselqualifikationen, Erfahrungen und Schulungen beschrieben. Mitarbeiter von Equity Research analysieren Wertpapierdaten, um die Fondsmanager zu informieren und sie im Anlageprozess zu unterstützen. Dieses Gebiet erfordert Fachwissen zur Problemlösung und ein breites Wissen über den Aktienmarkt
  • Fragen zum Equity Research-Interview Fragen zum Equity Research-Interview Fragen und Antworten zum Equity Research-Interview. Diese Liste enthält die häufigsten Interviewfragen, die zur Einstellung eines Aktienanalysten oder -mitarbeiters verwendet werden. Wenn Sie 1 Million Dollar investieren müssten, was würden Sie damit machen? - Erzählen Sie mir von einem Unternehmen, das Sie bewundern und was es attraktiv macht. - Werfen Sie mir eine Aktie
  • Bewertungsmethoden Bewertungsmethoden Bei der Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortführung werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfalltransaktionen. Diese Bewertungsmethoden werden in den Bereichen Investment Banking, Aktienanalyse, Private Equity, Unternehmensentwicklung, Fusionen und Übernahmen, Leveraged Buyouts und Finanzen eingesetzt
  • Leitfaden zur Finanzmodellierung Kostenloser Leitfaden zur Finanzmodellierung Dieser Leitfaden zur Finanzmodellierung enthält Excel-Tipps und Best Practices zu Annahmen, Treibern, Prognosen, Verknüpfung der drei Aussagen, DCF-Analyse usw.

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