Was ist der obere Mittelmarkt?

Der obere Mittelstand ist ein Markt, der aus Unternehmen besteht, die einen Umsatz zwischen 500 und 1 Milliarde US-Dollar erzielen. Sie machen im Vergleich zum Mittelstand einen relativ kleinen Prozentsatz (1%) des Gesamtmarktes aus. Obwohl sie nahezu unsichtbar sind, haben sie normalerweise seriöse Marken und hohe Markteintrittsbarrieren. Markteintrittsbarrieren Eintrittsbarrieren sind die Hindernisse oder Hindernisse, die neuen Unternehmen den Eintritt in einen bestimmten Markt erschweren. Dies können technologische Herausforderungen, behördliche Vorschriften, Patente, Startkosten oder Anforderungen an Ausbildung und Lizenzierung sein. , Befehlsprämien-Bewertungsmultiplikatoren Arten von Bewertungsmultiplikatoren In der Finanzanalyse werden viele Arten von Bewertungsmultiplikatoren verwendet. Diese Arten von Multiplikatoren können in Aktienmultiplikatoren und Unternehmenswertmultiplikatoren eingeteilt werden. Sie werden auf zwei verschiedene Arten verwendet:vergleichbare Unternehmensanalyse (Comps) oder Präzedenzfalltransaktionen (Präzedenzfälle). Sehen Sie sich Beispiele zur Berechnung an und verfügen Sie über einen großen Marktanteil.

Oberer Mittelmarkt

Unternehmen der oberen Mittelstandskategorie sind daher die gefragtesten Akquisitionsziele von Private-Equity-Investoren sowie von strategischen und finanziellen Käufern. Es ist unbedingt erforderlich, zwischen Unternehmen im oberen und mittleren Markt zu unterscheiden, weil:

  • Unternehmen aus jeder Ebene zielen auf unterschiedliche Käufergruppen ab
  • Wertpapierfirmen zielen auf bestimmte Unternehmensgrößen ab
  • Firmen, die zu einer höheren Stufe heranwachsen, werden belohnt

Die Rolle des oberen Mittelstands in der Wirtschaft

Rund 55% der Unternehmen im oberen Mittelstand sind seit 30 Jahren oder länger im Geschäft. Ihre langjährige Präsenz und ihre hohen Einnahmen tragen wesentlich zur Wirtschaft bei.

1. Gleichen Sie die Akquisitionsmultiplikatoren aus

Im Jahr 2017 hat sich mit einer Wertsteigerung von 14% gegenüber dem Vorjahr eine erhebliche Verschiebung in Richtung des oberen Mittelstands vollzogen. Der Middle Market-Bericht 2017 von PitchBook US zeigt einen Anstieg des Geschäftsvolumens um 62% und einen Anstieg des Geschäftswerts um 46% im Vergleich zu dem in den mittleren und unteren Märkten investierten Kapitalabbau. Normalerweise investieren die meisten Private-Equity-Investoren in den Mittelstand.

Die signifikante Verlagerung in Richtung des oberen Mittelstands wird jedoch von mehreren Faktoren beeinflusst - großen Fondsgrößen, hochpreisigen Multiplikatoren und großen Zusatzgeschäften. Das hochpreisige Vielfache wurde durch das erhöhte mittlere Bewertungs- / EBITDA-Vielfache verursacht, das mit dem 10,4-fachen gehandelt wurde, und das mittlere Verhältnis von Verschuldung zu EBITDA-Verschuldung zu EBITDA Hebelwirkung und die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden zu tilgen. Im Wesentlichen gibt das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA (Verschuldung / EBITDA) einen Hinweis darauf, wie lange ein Unternehmen auf seinem derzeitigen Niveau operieren müsste, um alle seine Schulden zu tilgen. das ruhte auf einem Rekordhoch von 5,6x.

Die meisten Akquisitionen im oberen Mittelstand umfassten Add-Ons zu bestehenden Unternehmen im Portfolio der Private-Equity-Gesellschaft, die dazu beitragen, Umsatz und Ergebnis in einem Umfeld zu steigern, das durch geringes Wachstum und hohe Kaufpreise gekennzeichnet ist. Als solche dienen sie als Mittel für Private-Equity-Unternehmen. Top 10 Private Equity-Unternehmen Wer sind die Top 10 Private Equity-Unternehmen der Welt? Unsere Liste der zehn größten PE-Unternehmen, sortiert nach dem eingeworbenen Gesamtkapital. Zu den gängigen Strategien innerhalb von PE gehören Leveraged Buyouts (LBO), Risikokapital, Wachstumskapital, notleidende Anlagen und Mezzanine-Kapital. das allgemeine Akquisitionsmultiplikator des Plattformunternehmens zu senken.

2. Schaffung von Arbeitsplätzen und hohe Einnahmen

Unternehmen des oberen Mittelstands erzielen in einem Quartal mehr Umsatz als der gesamte Umsatz des US-Marktes. Die Beschäftigungs- und Umsatzzahlen dieser Unternehmen stiegen zwischen 2011 und 2017 von 20% auf 27%. Untersuchungen zeigen außerdem, dass jeder vierte Mitarbeiter für ein Unternehmen des oberen Mittelstands arbeitet und im gleichen Zeitraum 52% der Schaffung von Arbeitsplätzen ausmacht . Die hohen Einnahmen schaffen ein Polster für die Mitarbeiter, um Finanzkrisen standzuhalten und neue Möglichkeiten zu nutzen.

Städte für Unternehmen des oberen Mittelstands

Städte spielen eine entscheidende Rolle für das Wachstum der oberen Mittelmärkte. Sie bieten den Pionieren dieser Unternehmen die Infrastruktur, einen attraktiven Lebensstil und qualifizierte Arbeitskräfte. Nur wenige Städte beherbergen Unternehmen des oberen Mittelstands, von denen berichtet wird, dass sie einen Umsatz von 19% erzielen.

Die Größe der Stadt bestimmt kaum die Fähigkeit, Unternehmen des oberen Mittelstands aufzunehmen. Einige mittelgroße Städte weisen trotz ihrer Größe attraktive Merkmale wie einen erschwinglichen Lebensstil auf. Hier sind Beispiele dieser Städte für solche Firmen:

1. New York City

Eine Umfrage aus dem Jahr 2017 zeigt, dass in New York City die meisten Unternehmen des oberen Mittelstands ansässig sind, die höchsten Einnahmen erzielt und die meisten Mitarbeiter beschäftigt werden. Im Wesentlichen ist ein Unternehmen im oberen Mittelstand von New York sowohl hinsichtlich des Gewinns als auch der Anzahl der Beschäftigten größer als das Unternehmen in anderen Städten.

Darüber hinaus gibt es in der Stadt eine große Anzahl von Startups (Unternehmen unter 10 Jahren), die zu Unternehmen des mittleren und oberen Mittelstands heranwachsen. Die Faktoren bringen New York zu wirtschaftlicher Bedeutung und die beste Stadt, um die Firmen zu beherbergen.

2. Houston

In Houston ansässige Unternehmen des oberen Mittelstands erzielen den höchsten Umsatz pro Mitarbeiter als jede andere Stadt. Untersuchungen zeigen, dass der bestbezahlte Mitarbeiter 215.107 USD verdient, was auf die hohe Produktivität der Unternehmen des oberen Mittelstands in der Region hinweist. Die Produktivität wird anhand der Anzahl der produzierten Waren oder Dienstleistungen bewertet. Andere Städte, die ein hohes Maß an Produktivität und Umsatz pro Mitarbeiter melden, sind Riverside, Philadelphia, Los Angeles und Miami.

3. San Antonio und Dallas

Der Staat beherbergt drei Städte - Dallas, Houston und San Antonio. Dallas und Houston sind die besten Städte für Unternehmen des oberen Mittelstands, da sie einen großen Pool an qualifizierten Mitarbeitern beherbergen und hohe Einnahmen verzeichnen. San Antonio hat jedoch einen hohen Stellenwert für seinen Beitrag zur lokalen Wirtschaft. Es verfügt auch über einen großen Arbeitskräftepool, einen erschwinglichen Lebensstil und eine gute Infrastruktur.

Endgültiges Urteil

Offensichtlich spielen Unternehmen des oberen Mittelstands in jeder Volkswirtschaft eine entscheidende Rolle in Form von Schaffung von Arbeitsplätzen, Umsatzwachstum und Infrastruktur. Es ist diese beträchtliche Bandbreite an Einnahmen (500 bis 1 Milliarde US-Dollar), die neue Käufer anzieht, um in den Sektor zu investieren.

Daher ist es nicht ungewöhnlich, dass Kredite des oberen Mittelstands über dem normalen Zinssatz gehandelt werden, da die Bereitschaft, Kapital für diese Art des Handels bereitzustellen, neue Investoren für den oberen Mittelstand anzieht.

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