Risikokapitalinvestitionen sind eine Art von Private-Equity-Investitionen, bei denen in ein Unternehmen investiert wird, für das Kapital erforderlich ist. Das Unternehmen benötigt häufig Kapital für die Ersteinrichtung (oder Erweiterung). Risikokapitalinvestitionen können in einem noch früheren Stadium erfolgen, das als „Ideenphase“ bezeichnet wird. Ein Risikokapitalgeber kann einem Unternehmer Ressourcen zur Verfügung stellen. Unternehmer Ein Unternehmer ist eine Person, die ein neues Unternehmen gründet, entwirft, startet und führt. Anstatt Angestellter zu sein und einem Vorgesetzten Bericht zu erstatten, weil der erstere glaubt, dass der letztere eine großartige Geschäftsidee entwickeln kann.
Was investiert Risikokapital?
Private-Equity-Anlagen sind Beteiligungen, die nicht an öffentlichen Börsen (wie der New Yorker Börse New York Stock Exchange (NYSE)) gehandelt werden. Die New Yorker Börse (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt und beherbergt 82% der Börsen S & P 500 sowie 70 der größten Unternehmen der Welt (ein börsennotiertes Unternehmen, das eine Plattform für Kauf und Verkauf bietet). Institutionelle und Einzelinvestoren investieren in der Regel über Kommanditverträge in Private Equity, die es Investoren ermöglichen, in eine Vielzahl von Risikokapitalprojekten zu investieren und dabei die beschränkte Haftung (der ursprünglichen Investition) beizubehalten.
Risikokapitalinvestitionsprojekte werden normalerweise von Private-Equity-Fonds betrieben. Private-Equity-Fonds Private-Equity-Fonds sind Kapitalpools, die in Unternehmen investiert werden sollen, die eine Chance für eine hohe Rendite darstellen. Sie werden mit einem festen PE-Fonds geliefert, der ein Portfolio von Projekten betreibt, auf die er sich spezialisiert hat. Beispielsweise kann ein auf künstliche Intelligenz spezialisierter Private-Equity-Fonds in ein Portfolio von zehn Risikokapitalprojekten für vollständig intelligente Fahrzeuge investieren.
Phasen der Risikokapitalinvestition
1. Startkapital
Startkapital ist das Kapital, das bereitgestellt wird, um einem Unternehmer (oder potenziellen Unternehmer) bei der Entwicklung einer Idee zu helfen. Startkapital finanziert normalerweise die Forschung und Entwicklung (F & E) Forschung und Entwicklung (F & E) Forschung und Entwicklung (F & E) ist ein Prozess, durch den ein Unternehmen neues Wissen erhält und es verwendet, um bestehende Produkte zu verbessern und neue in seine Geschäftstätigkeit einzuführen. F & E ist eine systematische Untersuchung mit dem Ziel, Innovationen in das aktuelle Produktangebot des Unternehmens einzuführen. von neuen Produkten und Dienstleistungen und Erforschung potenzieller Märkte.
2. Frühphasenkapital
Frühphasenkapital ist eine Risikokapitalinvestition, die zur Einrichtung des ersten Betriebs und der Grundproduktion bereitgestellt wird. Frühphasenkapital unterstützt Produktentwicklung, Marketing, kommerzielle Fertigung und Vertrieb.
3. Kapital im späteren Stadium
Späteres Kapital ist die Risikokapitalinvestition, die bereitgestellt wird, nachdem das Unternehmen Einnahmen erzielt hat, jedoch vor einem Börsengang (Initial Public Offering, IPO). Ein Börsengang ist der erste Verkauf von Aktien, die von einem Unternehmen an die Öffentlichkeit ausgegeben wurden . Vor einem Börsengang wird ein Unternehmen als Privatunternehmen betrachtet, normalerweise mit einer kleinen Anzahl von Investoren (Gründer, Freunde, Familien- und Geschäftsinvestoren wie Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren). Erfahren Sie, was ein Börsengang ist. Es umfasst Kapital, das für die anfängliche Expansion benötigt wird (Kapital der zweiten Stufe), Kapital, das für größere Erweiterungen benötigt wird, Produktverbesserungen, große Marketingkampagnen, Fusionen und Übernahmen (Kapital der dritten Stufe) und Kapital, das für den Börsengang benötigt wird (Mezzanine- oder Brückenkapital).
Merkmale von Risikokapitalinvestitionen
1. Illiquide
Risikokapitalinvestitionen sind in der Regel langfristige Anlagen und im Vergleich zu marktgehandelten Anlageinstrumenten ziemlich illiquide. Im Gegensatz zu öffentlich gehandelten Anlageinstrumenten bieten VC-Anlagen nicht die Möglichkeit einer kurzfristigen Auszahlung. Langfristige Renditen aus Risikokapitalinvestitionen hängen weitgehend vom Erfolg eines Börsengangs ab.
2. Langfristiger Anlagehorizont
Risikokapitalinvestitionen weisen eine strukturelle Zeitverzögerung zwischen der Erstinvestition und der Endauszahlung auf. Die strukturelle Zeitverzögerung erhöht das Liquiditätsrisiko. Daher bieten VC-Anlagen tendenziell sehr hohe Renditen, um dieses über dem normalen Liquiditätsrisiko liegende Risiko auszugleichen.
3. Große Diskrepanz zwischen privater Bewertung und öffentlicher Bewertung (Marktbewertung)
Im Gegensatz zu Standardanlageinstrumenten, die an einer organisierten Börse gehandelt werden, werden VC-Anlagen von privaten Fonds gehalten. Somit gibt es für keinen einzelnen Anleger auf dem Markt eine Möglichkeit, den Wert der Investition zu bestimmen. Der Risikokapitalgeber weiß auch nicht, wie der Markt seine Investition bewertet. Dies führt dazu, dass Börsengänge sowohl auf der Kauf- als auch auf der Verkaufsseite Gegenstand weit verbreiteter Spekulationen sind.
4. Unternehmern fehlen vollständige Informationen über den Markt
Der Großteil der Risikokapitalinvestitionen erfolgt in innovative Projekte, deren Ziel es ist, den Markt zu stören. Solche Projekte bieten potenziell sehr hohe Renditen, sind aber auch mit sehr hohen Risiken verbunden. Daher arbeiten Unternehmer und VC-Investoren oft im Dunkeln, weil niemand anderes getan hat, was sie versuchen.
5. Missverhältnis zwischen Unternehmern und VC-Investoren
Ein Unternehmer und ein Investor können in Bezug auf ein Projekt sehr unterschiedliche Ziele verfolgen. Der Unternehmer kann sich mit dem Prozess (dh den Mitteln) befassen, während sich der Investor möglicherweise nur mit der Rendite (dh dem Zweck) befasst.
6. Nichtübereinstimmung zwischen VC-Anlegern und Fondsmanagern
Ein Anleger und ein Fondsmanager können in Bezug auf ein bestimmtes Projekt unterschiedliche Ziele verfolgen. Die Zinsdifferenz hängt weitgehend von dem vom Fondsmanager unterzeichneten Vertrag ab. Beispielsweise werden viele Fondsmanager basierend auf der Größe des VC-Fonds und nicht basierend auf den erzielten Renditen bezahlt. Solche Fondsmanager neigen dazu, ein übermäßiges Risiko in Bezug auf Anlagen einzugehen.
Mehr Ressourcen
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- Saatgutfinanzierung Saatgutfinanzierung Die Saatgutfinanzierung (auch als Startkapital, Startkapital oder Startkapital bezeichnet) ist die früheste Phase des Kapitalbeschaffungsprozesses eines Startups. Seed-Finanzierung ist eine Art von Eigenkapitalfinanzierung. Mit anderen Worten, Anleger binden ihr Kapital gegen eine Beteiligung an einem Unternehmen ein.
- Venture Debt Venture Debt Venture Debt ist eine Art der Fremdfinanzierung, die von Jungunternehmen und Start-ups erhalten wird. Eine solche Art der Fremdfinanzierung wird typischerweise als ergänzende Methode zur Eigenkapitalfinanzierung eingesetzt. Risikokredite können sowohl von auf Risikokredite spezialisierten Banken als auch von Nichtbanken vergeben werden.
- Einhorn Einhorn In der Finanzbranche bezeichnet "Einhorn" ein Startup in Privatbesitz mit einem Wert von über 1 Milliarde US-Dollar. Der Begriff wurde 2013 vom Risikokapitalinvestor Aileen Lee eingeführt, um seltene Tech-Startups mit einem Wert von mehr als 1 Milliarde US-Dollar zu beschreiben.
