Was ist die Working Capital Formel?

Die Betriebskapitalformel lautet:

Betriebskapital = Umlaufvermögen - Umlaufvermögen

Die Working-Capital-Formel gibt Auskunft über die kurzfristigen liquiden Mittel, die nach Tilgung der kurzfristigen Verbindlichkeiten verbleiben. Es ist ein Maß für die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens und wichtig für die Durchführung von Finanzanalysen und Finanzmodellen. Was ist Finanzmodellierung? Finanzmodelle werden in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens vorherzusagen. Überblick darüber, was Finanzmodellierung ist, wie und warum ein Modell erstellt wird. und Verwalten des Cashflows Der Cashflow Cashflow (CF) ist die Zunahme oder Abnahme des Geldbetrags, über den ein Unternehmen, eine Institution oder eine Einzelperson verfügt. In der Finanzbranche wird der Begriff verwendet, um den Geldbetrag (Währung) zu beschreiben, der in einem bestimmten Zeitraum generiert oder verbraucht wird. Es gibt viele Arten von CF.

Nachfolgend finden Sie eine Beispielbilanz zur Berechnung des Betriebskapitals.

Working Capital Formel

Beispielberechnung mit der Working Capital Formel

Ein Unternehmen kann sein Betriebskapital erhöhen, indem es mehr seiner Produkte verkauft. Wenn der Preis pro Einheit des Produkts 1000 USD beträgt und die Kosten pro Einheit im Inventar Inventar Inventar ist ein in der Bilanz ausgewiesenes Girokonto, das aus allen Rohstoffen, unfertigen Erzeugnissen und Fertigwaren besteht, die ein Unternehmen angesammelt hat . Es wird oft als das illiquide aller kurzfristigen Vermögenswerte angesehen - daher wird es bei der schnellen Verhältnisberechnung vom Zähler ausgeschlossen. beträgt 600 US-Dollar, dann erhöht sich das Betriebskapital des Unternehmens für jede verkaufte Einheit um 400 US-Dollar, da entweder Bargeld oder Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Accounts Receivable Accounts Receivable, AR) die Kreditverkäufe eines Unternehmens darstellen, die von seinen Kunden noch nicht vollständig bezahlt werden Vermögenswert in der Bilanz. Unternehmen erlauben ihren Kunden, zu einem angemessenen, längeren Zeitraum zu zahlen.vorausgesetzt, die Bedingungen sind vereinbart. wird steigen.

Der Vergleich des Betriebskapitals eines Unternehmens mit seinen Wettbewerbern in derselben Branche kann auf seine Wettbewerbsposition hinweisen. Wenn Unternehmen A über ein Betriebskapital von 40.000 USD verfügt, während Unternehmen B und C über 15.000 USD bzw. 10.000 USD verfügen, kann Unternehmen A mehr Geld ausgeben, um sein Geschäft schneller auszubauen als seine beiden Wettbewerber.

Was ist Betriebskapital?

Das Betriebskapital ist die Differenz zwischen dem kurzfristigen Vermögen eines Unternehmens und den kurzfristigen Verbindlichkeiten. Kurzfristige Verbindlichkeiten Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind finanzielle Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar sind. Ein Unternehmen zeigt diese in der Bilanz. Eine Verbindlichkeit liegt vor, wenn ein Unternehmen eine Transaktion durchgeführt hat, die eine Erwartung für einen zukünftigen Abfluss von Bargeld oder anderen wirtschaftlichen Ressourcen erzeugt hat. . Es handelt sich um eine finanzielle Kennzahl, mit der berechnet wird, ob ein Unternehmen über genügend liquide Mittel verfügt, um seine Rechnungen zu bezahlen, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Wenn ein Unternehmen über ein überschüssiges Umlaufvermögen verfügt, kann dieser Betrag für die laufenden Geschäfte verwendet werden.

Umlaufvermögen wie Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Zahlungsmitteläquivalente Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind die liquidesten aller Vermögenswerte in der Bilanz. Zahlungsmitteläquivalente umfassen Geldmarktpapiere, Bankakzeptanzen, Vorräte, Forderungen und marktfähige Wertpapiere. Dies sind Ressourcen, die ein Unternehmen besitzt und die innerhalb eines Jahres aufgebraucht oder in Bargeld umgewandelt werden können.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind der Geldbetrag, den ein Unternehmen schuldet, z. B. Kreditorenbuchhaltung Kreditorenbuchhaltung Kreditorenbuchhaltung ist eine Verbindlichkeit, die entsteht, wenn eine Organisation Waren oder Dienstleistungen von ihren Lieferanten auf Kredit erhält. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden voraussichtlich innerhalb eines Jahres oder innerhalb eines Betriebszyklus (je nachdem, welcher Zeitraum länger ist) zurückgezahlt. AP gilt als eine der liquidesten Formen kurzfristiger Verbindlichkeiten, kurzfristiger Kredite und aufgelaufener Kosten, die innerhalb eines Jahres zur Zahlung fällig werden.

Positives gegen negatives Betriebskapital

Ein positives Betriebskapital kann ein gutes Zeichen für die kurzfristige finanzielle Gesundheit eines Unternehmens sein, da es über genügend liquide Mittel verfügt, um kurzfristige Rechnungen abzuzahlen und das Wachstum seines Geschäfts intern zu finanzieren. Ohne zusätzliches Betriebskapital muss ein Unternehmen möglicherweise zusätzliche Mittel von einer Bank leihen oder sich an Investmentbanker wenden. Investment Banking Investment Banking ist die Abteilung einer Bank oder eines Finanzinstituts, die Regierungen, Unternehmen und Institutionen durch die Bereitstellung von Underwriting (Kapitalbeschaffung) und Beratung bei Fusionen und Übernahmen (M & A). Investmentbanken fungieren als Vermittler, um mehr Geld zu sammeln.

Negatives Betriebskapital bedeutet, dass Vermögenswerte nicht effektiv genutzt werden und ein Unternehmen möglicherweise einer Liquiditätskrise ausgesetzt ist. Selbst wenn ein Unternehmen viel in Sachanlagen investiert hat, steht es vor finanziellen Herausforderungen, wenn Verbindlichkeiten zu früh fällig werden. Dies kann zu mehr Kreditaufnahme, verspäteten Zahlungen an Gläubiger und Lieferanten und infolgedessen zu einer niedrigeren Unternehmensbonität des Unternehmens führen.

Wenn negatives Betriebskapital in Ordnung ist

Je nach Art des Geschäfts können Unternehmen ein negatives Betriebskapital haben und dennoch gut abschneiden. Beispiele sind Lebensmittelgeschäfte wie Walmart oder Fast-Food-Ketten wie McDonald's, die aufgrund hoher Lagerumschlagsraten und durch Zahlungseingänge von Kunden innerhalb weniger Tage sehr schnell Bargeld generieren können. Diese Unternehmen benötigen wenig Betriebskapital, da sie in kurzer Zeit mehr generieren können.

Produkte, die von Lieferanten gekauft werden, werden sofort an Kunden verkauft, bevor das Unternehmen den Verkäufer oder Lieferanten bezahlen muss. Im Gegensatz dazu können kapitalintensive Unternehmen, die schwere Geräte und Maschinen herstellen, in der Regel nicht schnell Geld beschaffen, da sie ihre Produkte langfristig bezahlen. Wenn sie nicht schnell genug verkaufen können, ist Bargeld in schwierigen finanziellen Zeiten nicht sofort verfügbar. Daher ist ein ausreichendes Betriebskapital unerlässlich.

Erfahren Sie mehr über den Working Capital-Zyklus eines Unternehmens Working Capital-Zyklus Der Working Capital-Zyklus eines Unternehmens gibt an, wie lange es dauert, das gesamte Nettoumlaufvermögen (kurzfristiges Vermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten) in Bargeld umzuwandeln. Unternehmen versuchen normalerweise, diesen Zyklus zu verwalten, indem sie Inventar schnell verkaufen, Einnahmen schnell sammeln und Rechnungen langsam bezahlen, um den Cashflow zu optimieren. und der Zeitpunkt, zu dem Bargeld in das Geschäft ein- und ausgeht.

Anpassungen der Working Capital Formel

Während die obige Formel und das obige Beispiel die Standarddefinition des Betriebskapitals sind, gibt es andere fokussiertere Definitionen.

Beispiele für alternative Formeln:

  • Umlaufvermögen - Zahlungsmittel - Kurzfristige Verbindlichkeiten (ohne Zahlungsmittel)
  • Debitorenbuchhaltung + Inventar - Kreditorenbuchhaltung (dies sind nur die „Kernkonten“, aus denen sich das Betriebskapital im täglichen Geschäftsbetrieb zusammensetzt).

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Betriebskapital in der Finanzmodellierung

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