Der folgende Artikel behandelt private REITs im Vergleich zu öffentlich gehandelten REITs. Real Estate Investment Trusts (REITs) können entweder in private oder öffentliche, gehandelte oder nicht gehandelte Unternehmen eingeteilt werden. REITs investieren speziell in den Immobiliensektor und leasen und sammeln Mieteinnahmen für die investierten Immobilien, die dann als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Dividende Eine Dividende ist ein Anteil des Gewinns und der Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzielt und Gewinnrücklagen ansammelt, können diese entweder in das Geschäft reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt werden. .
Das Konzept der REITs wurde in den 1960er Jahren mit der Änderung der Cigar Excise Tax Extension eingeführt. Die Änderung ermöglichte es den Anlegern, ihre Portfolios zu diversifizieren, indem sie in Immobilienportfolios investierten, die Einnahmen aus verschiedenen Arten von Immobilien wie Apartmentkomplexen, Hotels, Büroräumen, Lagern, Rechenzentren und Gesundheitseinrichtungen sowie Infrastruktur (wie Energiepipelines) erzielten und Glasfaserkabel).
Was sind private REITs und wie funktionieren sie?
Private REITs, auch als Private Placement REITs bezeichnet, sind REITs, die gemäß der Verordnung D des Securities Act von 1933 von der Registrierung bei der Securities and Exchange Commission (SEC) ausgenommen sind. Das Securities Act von 1933 Das Securities Act von 1933 war das erste große Bundesgesetz Das Wertpapiergesetz wurde nach dem Börsencrash von 1929 verabschiedet. Das Gesetz wird auch als Truth in Securities Act, Federal Securities Act oder 1933 Act bezeichnet. Es wurde am 27. Mai 1933 während der Weltwirtschaftskrise erlassen. ... das Gesetz zielte darauf ab, einige der Fehlverhalten zu korrigieren. Dies bedeutet, dass sie nicht von der SEC reguliert werden und ihre Aktien nicht an öffentlichen Wertpapierbörsen wie der New Yorker Börse (NYSE) notiert sind. Die New Yorker Börse (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse in der Welt,82% des S & P 500 sowie 70 der größten Unternehmen der Welt. Es ist ein börsennotiertes Unternehmen, das eine Plattform für Kauf und Verkauf bietet. Hier sind andere Merkmale privater REITs:
1. Verfügbarkeit von Informationen
Da private REITs nicht an den Aktienmärkten gehandelt werden, gibt es kaum öffentliche oder unabhängige Performance-Daten, anhand derer Anleger den Aktienkurs verfolgen können. Sie sind auch nicht von der Securities and Exchange Commission reguliert und daher nicht verpflichtet, ihren Jahresabschluss bei der Bundesbehörde einzureichen. Nur Anleger, die in private REITs investiert haben, können Performance-Informationen aus internen Quellen erhalten.
2. Wer kann investieren?
Das Securities Act von 1933 erlaubt privaten REITs, Wertpapiere an qualifizierte institutionelle Anleger und akkreditierte Anleger zu verkaufen. Institutionelle Anleger sind Organisationen, die im Namen ihrer Mitglieder investieren und von denen angenommen wird, dass sie über spezialisierteres Wissen verfügen und sich daher selbst schützen können. Dazu gehören Pensionsfonds, Hedgefonds, Versicherungsunternehmen, Stiftungsfonds usw.
Auf der anderen Seite sind akkreditierte Anleger Einzelinvestoren mit einem Wert von mindestens 1 Million US-Dollar (ohne ihren Hauptwohnsitz) oder einem Jahreseinkommen von mehr als 200.000 US-Dollar in den letzten zwei Jahren.
3. Mindestinvestition
Private REITs, die Privatanlegern angeboten werden, erfordern eine Mindestanfangsinvestition von mindestens 10.000 bis 100.000 USD. Die Vorabkostenanforderungen können jedoch von Unternehmen zu Unternehmen variieren.
4. Liquidität
Private REITs werden nicht an öffentlichen Sicherheitsbörsen gehandelt und sind daher nicht liquide. Wenn ein Anleger vor einem Liquidationsereignis aussteigen möchte, muss er Rücknahmeprogramme für Aktien durchlaufen, die entweder begrenzt, nicht vorhanden oder Änderungen vorbehalten sind. Sie unterscheiden sich von öffentlichen REITs, die problemlos gekauft und verkauft werden können, da sie an einer öffentlichen Sicherheitsbörse gehandelt werden.
Was sind öffentlich gehandelte Reits und wie funktionieren sie?
Öffentlich gehandelte REITs werden von der SEC reguliert und an den wichtigsten Wertpapierbörsen gehandelt. Einzelne Anleger können Aktien von öffentlich gehandelten REITs an öffentlichen Wertpapierbörsen wie der NYSE kaufen und verkaufen. Börsennotierte REITs weisen folgende Merkmale auf:
1. Verfügbarkeit von Informationen
Da öffentlich gehandelte REITs an öffentlichen Wertpapierbörsen gehandelt werden, besteht ein einfacher Zugang zu Leistungsinformationen über die Aktien eines öffentlichen REIT. Die Informationen werden von dem Unternehmen bereitgestellt, das die REITs besitzt und handelt, sowie von unabhängigen Unternehmen, die REITs aktiv analysieren. Außerdem werden REITs von der SEC registriert und reguliert, sodass sie ihren geprüften Jahresabschluss bei der Aufsichtsbehörde einreichen müssen. Interessierte Anleger können dann auf die Informationen auf der SEC-Website zugreifen.
2. Wer kann investieren?
Einzelne und institutionelle Anleger können Aktien eines börsennotierten REIT mit einer Mindestanlage von einer Aktie und dem aktuellen Aktienkurs kaufen und verkaufen. Beim Kauf über Broker wird den Anlegern eine Vorabgebühr berechnet, die genauso hoch ist wie bei jedem anderen öffentlichen REIT.
3. Mindestinvestition
Die Mindestinvestition für einen öffentlich gehandelten REIT ist recht bescheiden. Die anfängliche Investition kann jedoch von Unternehmen zu Unternehmen variieren.
4. Liquidität
Anleger können problemlos Aktien eines öffentlich gehandelten REIT zu einem relativ niedrigen Preis kaufen und verkaufen, da die REITs an den wichtigsten Wertpapierbörsen gehandelt werden. Aktionäre können im Vergleich zu weniger liquiden privaten REITs mühelos in den Markt ein- und aussteigen.
Zusammenfassung der privaten und öffentlich gehandelten REITs
| Private REITs | Öffentlich gehandelte REITs | |
|---|---|---|
| Verfügbarkeit von Informationen | Wenig bis gar keine öffentlichen oder unabhängigen Leistungsdaten verfügbar | Geprüfter Jahresabschluss bei der SEC eingereicht |
| Wer kann investieren | Qualifizierte institutionelle Anleger und akkreditierte Anleger | Jeder einzelne oder institutionelle Investor |
| Mindestinvestition | Mindestens 10.000 bis 100.000 US-Dollar | Hängt davon ab, normalerweise 1.000 bis etwa 2.500 US-Dollar pro Aktie |
| Liquidität | Illiquide | Liquid (Aktien können leicht gekauft und verkauft werden) |
Die Entscheidung, ob in einen privaten REIT oder einen öffentlich gehandelten REIT investiert wird, hängt von den Zielen und der Risikotoleranz des Anlegers ab. Ein Anleger, der nach einer liquideren Anlage sucht, würde sich beispielsweise für einen öffentlich gehandelten REIT entscheiden, da er seine Aktien relativ einfach an der Wertpapierbörse kaufen und verkaufen kann.
Wenn der Anleger jedoch in einen REIT investieren möchte, der nicht von der Volatilität des Aktienmarkts betroffen ist, sind private REITs die bevorzugte Wahl.
Zusätzliche Ressourcen
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- Absorptionsrate Absorptionsrate Die Absorptionsrate, ein Begriff, der üblicherweise in Immobilien verwendet wird, ist die Rate, mit der Häuser in einem Gebiet über einen bestimmten Zeitraum verkauft werden. Eine Absorptionsrate von mehr als 20% beträgt
- Anlageklasse Anlageklasse Eine Anlageklasse ist eine Gruppe ähnlicher Anlageinstrumente. Verschiedene Klassen oder Arten von Anlagevermögen - wie z. B. festverzinsliche Anlagen - werden auf der Grundlage einer ähnlichen Finanzstruktur zusammengefasst. Sie werden in der Regel an denselben Finanzmärkten gehandelt und unterliegen denselben Regeln und Vorschriften.
- Cap Rate (REIT) Cap Rate (REIT) Die Cap Rate ist eine Finanzmetrik, die von Immobilieninvestoren verwendet wird, um Immobilieninvestitionen zu analysieren und ihre potenzielle Rendite zu bestimmen
- Wohnimmobilien REITs Wohnimmobilien REITs Wohnimmobilien REITs sind REITs, die Wohneinheiten zur Vermietung an Mieter besitzen und verwalten. Wohn-REITs können entweder in Einfamilien- oder Mehrfamilienstrukturen eingeteilt werden, die für nicht geschäftliche Zwecke zur Verfügung stehen. Sie können Eigentumswohnungen, Ferienhäuser, Studentenwohnungen umfassen
