Die implizite Volatilität (IV) berechnet anhand des Preises einer Option, was der Markt über die zukünftige Volatilität der zugrunde liegenden Aktien der Option sagt. IV ist einer von sechs Faktoren, die in Optionspreismodellen verwendet werden. Optionspreismodelle Optionspreismodelle sind mathematische Modelle, die bestimmte Variablen verwenden, um den theoretischen Wert einer Option zu berechnen. Der theoretische Wert eines; Es kann jedoch nur berechnet werden, wenn die verbleibenden fünf Faktoren bereits bekannt sind. Letztendlich ist implizite Volatilität wichtig, da sie als eine Art alternatives Maß für den tatsächlichen Wert der Option fungiert. Die Optionsprämie ist höher, wenn die IV höher ist.
Bei der Volatilität ist das Handelsvolumen entscheidend. Das Handelsvolumen mit Optionen ist in der Regel bei ATM-Optionskontrakten am höchsten. Daher werden sie im Allgemeinen zur Berechnung der IV verwendet. Sobald der Preis der ATM-Optionen ermittelt wurde, kann ein Optionspreismodell verwendet werden, um IV zu bestimmen. Die implizite Volatilität wird im Allgemeinen als Prozentsatz mit Standardabweichungen angegeben. Standardabweichung Aus statistischer Sicht ist die Standardabweichung eines Datensatzes ein Maß für die Größe der Abweichungen zwischen den Werten der Beobachtungen über einen bestimmten Zeitraum.
Zusammenfassung:
- Die implizite Volatilität (IV) ist eine Metrik, mit der prognostiziert wird, was der Markt über die zukünftigen Kursbewegungen der zugrunde liegenden Aktie einer Option denkt.
- IV ist nützlich, weil es Händlern eine allgemeine Preisspanne bietet, zwischen der ein Wertpapier voraussichtlich schwanken wird, und gute Ein- und Ausstiegspunkte anzeigt.
- IV wird von einer Reihe von Faktoren beeinflusst, wobei Angebot und Nachfrage sowie der Zeitwert am wichtigsten sind.
Implizite Volatilität als Handelsinstrument verwenden
Es ist wichtig zu verstehen, dass implizite Volatilität für Anleger wichtig ist, da sie Aufschluss darüber gibt, was der Markt über die Kursbewegung einer Aktie denkt - ob die Bewegungen groß, moderat oder klein sein werden. IV prognostiziert jedoch nicht die Richtung, in die die Bewegungen auftreten werden.
Die implizite Volatilität unterscheidet sich von der historischen Volatilität (HV) darin, dass die historische Volatilität, wie der Name des letzteren andeutet, Aufschluss über zukünftige Bewegungen gibt, die ausschließlich auf vergangenen Bewegungen beruhen. Während HV hilfreich ist, finden Händler IV in der Regel nützlicher, da es vergangene Bewegungen und alle Markterwartungen berücksichtigt.
Ein Händler kann IV verwenden, um einen erwarteten Bereich für eine Option während seiner gesamten Lebensdauer zu berechnen. Es zeigt die erwarteten Hochs und Tiefs für die zugrunde liegende Aktie der Option auf und zeigt potenziell gute Einstiegs- und Ausstiegspunkte für den Händler an. Letztendlich wird IV zeigen, ob der Markt mit den Spekulationen eines Händlers übereinstimmt und ihm bei der Entscheidung helfen, wie riskant ein Handel ist und ob die Belohnung die Investition wert ist.
Was beeinflusst die implizite Volatilität?
Die implizite Volatilität wird von vielen der gleichen Faktoren beeinflusst, die den allgemeinen Markt beeinflussen. Zwei der Hauptfaktoren, die IV beeinflussen, sind Angebot und Nachfrage. Angebot und Nachfrage Die Gesetze von Angebot und Nachfrage sind mikroökonomische Konzepte, die besagen, dass in effizienten Märkten die gelieferte Menge eines Gutes und die von diesem Gut nachgefragte Menge gleich sind. Der Preis dieses Gutes wird auch durch den Punkt bestimmt, an dem Angebot und Nachfrage gleich sind. . Die Preise steigen in der Regel als Reaktion auf stark nachgefragte Vermögenswerte. Außerdem fallen die Preise normalerweise, wenn die Vermögenswerte nicht den Wünschen entsprechen. IV steigt auch mit der Nachfrage, was zu einer höheren Prämie führt, da die Option eine größere Auszahlungschance aufweist.
Wenn die Nachfrage zurückbleibt, sinken die Preise und die IV tendenziell. Dies bedeutet, dass das Angebot des Vermögenswerts gesund ist, der Markt es jedoch nicht so aggressiv sucht. Wenn der Preis und die IV fallen, wird die Option als größeres Risiko eingestuft, und daher ist die Prämie niedriger.
Der Zeitwert ist der andere Hauptfaktor, der die IV beeinflusst. Der Zeitwert ist die verbleibende Zeit, bis die Option ihr Ablaufdatum erreicht. Eine niedrige IV ist eng mit Optionen mit kurzen Verfallszeiten verbunden. Optionen mit längeren Verfallszeiten weisen tendenziell eine höhere IV auf. Warum? Denken Sie daran, dass IV den Bewegungsschwung anzeigt, aber nicht die Richtung. Je länger der Zeitraum vor dem Verfall ist, desto länger muss sich die Aktie entweder innerhalb oder außerhalb der Gunst des Händlers bewegen, was sie riskanter macht, aber auch ein größeres Potenzial bietet sich letztendlich als profitabel erweisen.
Zusätzliche Ressourcen
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- Marktrisikoprämie Marktrisikoprämie Die Marktrisikoprämie ist die zusätzliche Rendite, die ein Anleger erwartet, wenn er ein risikoreiches Marktportfolio anstelle von risikofreien Vermögenswerten hält.
- Options-Fallstudie Options-Fallstudie - Long Call Diese Options-Fallstudie zeigt die komplexen Wechselwirkungen von Optionen. Sowohl Put- als auch Call-Optionen haben unterschiedliche Auszahlungen. Um die Komplexität und die Wechselwirkungen zwischen Optionen und dem zugrunde liegenden Vermögenswert zu untersuchen, präsentieren wir eine Fallstudie zu Optionen.
- Rolling LEAP-Optionen Rolling LEAP-Optionen Rolling LEAP-Optionen beziehen sich auf die Verlängerung der Handelsdauer von Aktienoptionen auf die nächste Handelsperiode. Rollover-Optionen für Anleger zur Verwaltung einer Gewinn- oder Verlustposition. In einer Verlustposition verlängern sie die Zeit, um hoffentlich Verluste zu vermeiden, bevor sie die Position schließen.
- VIX VIX Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) hat den VIX (CBOE Volatility Index) erstellt, um die erwartete 30-Tage-Volatilität des US-Aktienmarkts zu messen, die manchmal als "Angstindex" bezeichnet wird. Der VIX basiert auf den Preisen der Optionen im S & P 500 Index
