Was ist ein Leistungsschalter?

Ein Leistungsschalter ist ein Regulierungsinstrument, das den Handel mit Wertpapieraktien stoppt. Was ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. oder ein Index für einen bestimmten Zeitraum. Leistungsschalter werden ausgelöst, wenn ein Wertpapier einen starken prozentualen Wechsel in beide Richtungen erfährt oder ein Marktindex einen katastrophalen Rückgang erfährt. Die Weltwirtschaftskrise Die Weltwirtschaftskrise war eine weltweite Wirtschaftskrise, die von den späten 1920er bis in die 1930er Jahre stattfand. Jahrzehntelang wurde darüber diskutiert, was die wirtschaftliche Katastrophe verursacht hat, und die Ökonomen sind nach wie vor auf verschiedene Denkrichtungen aufgeteilt. .Leistungsschalter werden verwendet, um übermäßige spekulative Gewinne oder Verluste aus einem Wertpapier oder verheerende Verluste auf den Märkten zu verhindern.

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Leistungsschalter

Leistungsschalter in den USA

Die ersten marktweiten Leistungsschalter wurden in den USA nach dem Black Monday 1987 eingeführt, als der Dow Jones Industrial Average (DJIA) der Dow Jones Industrial Average (DJIA) der Dow Jones Industrial Average (DJIA), auch allgemein als "Dow" bezeichnet Jones “oder einfach„ der Dow “ist einer der beliebtesten und bekanntesten Börsenindizes, der an einem Tag um 22% gefallen ist.

Die nach dem Black Monday festgelegten Regeln haben jedoch nicht dazu beigetragen, den Flash-Crash im Jahr 2010 zu verhindern. Im Februar 2013 führte die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC neue marktweite Regeln für Leistungsschalter ein. Der S & P 500 Index wurde als neue Benchmark gewählt und ersetzt den Dow. Der prozentuale Rückgang des Marktindex wird auf der Grundlage des Schlusskurses des S & P 500 am Vortag berechnet.

Die prozentualen Änderungen des Marktindex wurden in drei Ebenen aufgeteilt. Stufe 1 legt einen Schwellenwert für einen Rückgang von 7% fest, Leistungsschalter der Stufe 2 löst einen Rückgang von 13% aus und Stufe 3 legt einen Benchmark für einen Einbruch von 20% fest. Die Stufen 1 und 2 unterbrechen den Handel für 15 Minuten, wenn ein Marktrückgang vor 15.25 Uhr eintritt. Wenn der Rückgang jedoch um oder nach 15.25 Uhr eintritt, wird der Handel fortgesetzt. Level 3 stoppt den Handel unter keinen Umständen für den Rest des Handelstages.

Begrenzen Sie die Pausen nach oben und unten

Zusätzlich zu marktweiten Leistungsschaltern führte die SEC 2012 den Limit-Up-Limit-Down-Mechanismus ein, um übermäßige Volatilität zu verhindern. VIX Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) erstellte den VIX (CBOE Volatility Index), um die erwarteten 30 Tage zu messen Volatilität des US-Aktienmarktes, manchmal auch als "Angstindex" bezeichnet. Der VIX basiert auf den Preisen von Optionen auf den S & P 500 Index beim Handel mit einem einzelnen Wertpapier. Das Limit-Up-Limit-Down-System legt Bänder der Preisänderungen eines Wertpapiers relativ zum Durchschnittspreis des Wertpapiers für den letzten Fünf-Minuten-Zeitraum fest.

Die Grenzbänder sind 5%, 10% und 20%. Darüber hinaus werden die Limits zu Beginn und am Ende des Handelstages verdoppelt. Die Leistungsschalter werden ausgelöst, wenn eine Aktienkursänderung die angegebenen Grenzwerte überschreitet und nicht innerhalb von 15 Sekunden zurückprallt. In einem solchen Fall stoppt das Wertpapier den Handel für fünf Minuten.

Leistungsschaltertabelle

Zusätzliche Ressourcen

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  • Tägliches Handelslimit Tägliches Handelslimit Das tägliche Handelslimit bezieht sich auf den Höchstbetrag, um den der Preis einer Aktie oder eines anderen börsengehandelten Wertpapiers während einer Handelssitzung steigen oder fallen kann. Die Grenzen werden von der Börse festgelegt, um extreme Volatilität oder Manipulationen an den Märkten zu vermeiden.
  • Proprietary Trading Proprietary Trading Proprietary Trading (Prop Trading) tritt auf, wenn eine Bank oder ein Unternehmen Aktien, Derivate, Anleihen, Waren oder andere Finanzinstrumente auf eigene Rechnung handelt, wobei sie ihr eigenes Geld anstelle des Geldes ihrer Kunden verwendet. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, volle Gewinne aus einem Handel zu erzielen und nicht nur die Provision, die es erhält
  • Aktienstopp Aktienstopp Ein Aktienstopp, der oft als Handelsstopp bezeichnet wird, ist ein vorübergehender Stopp beim Handel mit Wertpapieren. In der Regel wird ein Aktienstopp aus regulatorischen Gründen, um wichtige Nachrichten zu erwarten oder um eine Situation zu korrigieren, in der Kauf- oder Verkaufsaufträge für ein bestimmtes Wertpapier übersteigen, verhängt.
  • Handelsmechanismen Handelsmechanismen Handelsmechanismen beziehen sich auf die verschiedenen Methoden, mit denen Vermögenswerte gehandelt werden. Die beiden Haupttypen von Handelsmechanismen sind notierungs- und auftragsgesteuerte Handelsmechanismen

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