Der natürliche Zinssatz wird auch als neutraler Zinssatz, neutraler Zinssatz, r * (r-Stern) und langfristiger Gleichgewichtszinssatz bezeichnet. Dieser Zinssatz Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schuldverschreibungen in Rechnung stellt, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals. ist der theoretische kurzfristige Zinssatz, der die Wirtschaft bei maximaler Produktion oder Vollbeschäftigung unterstützen würde. BIP Bruttoinlandsprodukt (BIP) Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist ein Standardmaß für die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes und ein Indikator für seinen Lebensstandard. Das BIP kann auch verwendet werden, um das Produktivitätsniveau zwischen verschiedenen Ländern zu vergleichen. unter Beibehaltung der Inflation Inflation Inflation ist ein wirtschaftliches Konzept, das sich auf einen Anstieg des Preisniveaus von Waren über einen festgelegten Zeitraum bezieht.Der Anstieg des Preisniveaus bedeutet, dass die Währung in einer bestimmten Volkswirtschaft an Kaufkraft verliert (dh weniger kann mit dem gleichen Geldbetrag gekauft werden). Konstante. Der neutrale Zinssatz wird von den Zentralbanken häufig bei Entscheidungen über den Bankzinssatz verwendet, da dieser neutrale Zinssatz im Wesentlichen die Trennlinie zwischen der expansiven expansiven Geldpolitik darstellt. Eine expansive Geldpolitik ist eine Art makroökonomische Geldpolitik, die darauf abzielt, den monetären Zinssatz zu erhöhen Expansion, um das Wachstum der Binnenwirtschaft anzukurbeln. Das Wirtschaftswachstum muss durch zusätzliche Geldmenge unterstützt werden. und kontraktive kontraktive Geldpolitik Eine kontraktive Geldpolitik ist eine Art Geldpolitik, die die Geschwindigkeit der monetären Expansion zur Bekämpfung der Inflation verringern soll.Ein Anstieg der Inflation gilt als Hauptindikator für eine überhitzte Wirtschaft. Die Politik reduziert die Geldmenge in der Wirtschaftsgeldpolitik.
Obwohl die Verwendung dieses Konzepts bis ins Jahr 1898 zurückreicht, wurde der natürliche Zinssatz von dem schwedischen Ökonomen Knut Wicksell erst in den 1990er Jahren von den Zentralbanken in größerem Umfang verwendet, um sich stärker auf die Zinsanpassung zu konzentrieren.
Schnelle Zusammenfassung der Punkte
- Der natürliche oder neutrale Zinssatz ist der kurzfristige Zinssatz, der theoretisch die Wirtschaft bei Vollbeschäftigungs-BIP unterstützen und gleichzeitig die Inflation konstant halten würde
- Zentralbanken verwenden diesen Zinssatz häufig, wenn sie geldpolitische Entscheidungen treffen
- Wenn der Marktzins unter dem natürlichen Zinssatz liegt, steigen die Preise, und wenn der Marktzins über dem natürlichen Zinssatz liegt, sinken die Preise
- Das Laubach-Williams-Modell ist eines der am häufigsten verwendeten Modelle zur Bestimmung der natürlichen Rate
Warum ist der natürliche Zinssatz wichtig?
Der natürliche Zinssatz ist sehr wichtig, da er in der Geldpolitik eine Rolle spielt. Geldpolitik Die Geldpolitik ist eine Wirtschaftspolitik, die die Größe und Wachstumsrate der Geldmenge in einer Volkswirtschaft steuert. Es ist ein leistungsfähiges Instrument zur Regulierung makroökonomischer Variablen wie Inflation und Arbeitslosigkeit. . Je nachdem, was eine Zentralbank für neutral hält, wird sie den kurzfristigen Bankzinssatz entsprechend umsetzen. In Zeiten, in denen sie glauben, dass die Wirtschaft einen Anreiz braucht Expansive Geldpolitik Eine expansive Geldpolitik ist eine Art makroökonomische Geldpolitik, die darauf abzielt, die Geschwindigkeit der monetären Expansion zu erhöhen, um das Wachstum der Binnenwirtschaft anzukurbeln. Das Wirtschaftswachstum muss durch zusätzliche Geldmenge unterstützt werden. werden sie den Bankzinssatz unter den neutralen Zinssatz setzen.Wenn die Zentralbank der Ansicht ist, dass die Wirtschaft eine Abkühlung braucht Kontraktive Geldpolitik Eine kontraktive Geldpolitik ist eine Art Geldpolitik, die die Geschwindigkeit der monetären Expansion zur Bekämpfung der Inflation verringern soll. Ein Anstieg der Inflation gilt als Hauptindikator für eine überhitzte Wirtschaft. Die Politik reduziert die Geldmenge in der Wirtschaftsperiode, sie setzt den Bankzinssatz über den neutralen Zinssatz.
Ein geldpolitischer Schritt wie die Entscheidung einer Zentralbank, die kurzfristigen Zinssätze zu erhöhen oder zu senken. Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schuldverschreibungen in Rechnung stellt, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals. kann erhebliche Auswirkungen auf die Wirtschaft haben. Diese Entscheidung kann die Inflation beeinflussen. Inflation Inflation ist ein wirtschaftliches Konzept, das sich auf einen Anstieg des Preisniveaus von Waren über einen festgelegten Zeitraum bezieht. Der Anstieg des Preisniveaus bedeutet, dass die Währung in einer bestimmten Volkswirtschaft an Kaufkraft verliert (dh weniger kann mit dem gleichen Geldbetrag gekauft werden). , Arbeitslosigkeit, Wechselkurse, Devisen Devisen (Forex oder FX) ist die Umrechnung einer Währung in eine andere zu einem bestimmten Wechselkurs, der als Wechselkurs bezeichnet wird.Die Umrechnungskurse für fast alle Währungen schwanken ständig, da sie von den Marktkräften von Angebot und Nachfrage angetrieben werden. und das BIP Bruttoinlandsprodukt (BIP) Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist ein Standardmaß für die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes und ein Indikator für seinen Lebensstandard. Das BIP kann auch verwendet werden, um das Produktivitätsniveau zwischen verschiedenen Ländern zu vergleichen. Wachstum eines Landes. Aufgrund der Bedeutung der Festlegung von Zinssätzen ist es wichtig, zu verstehen, wo der neutrale Zinssatz liegt, um wirksame politische Entscheidungen treffen zu können. Diese Entscheidungen sind so wirkungsvoll, dass eine Zentralbank, die mit ihrer Meinung, wo der aktuelle Bankzinssatz im Verhältnis zum neutralen Zinssatz liegt, abwägt, ein Indikator dafür ist, dass sie möglicherweise bald eine Änderung des Bankzinssatzes in Betracht ziehen wird.Allein die Kenntnis der Haltung der Zentralbank zum neutralen Zinssatz kann zu Marktrallyes führen. Rallye Eine Rallye bezieht sich auf eine Periode kontinuierlicher Preiserhöhungen bei Aktien, Indizes oder Anleihen. Das Wort Rallye wird in der Regel von Wirtschaftsmedien wie Bloomberg als Schlagwort verwendet, um eine Zeit steigender Preise zu beschreiben. oder Ausverkäufe.
Natürlicher Zinssatz vs. Marktzinssatz
In Wicksells Theorie über den natürlichen Zinssatz ist vor allem der Unterschied zwischen diesem Zinssatz und dem Marktzinssatz zu berücksichtigen. Basierend darauf, ob der Marktzins über oder unter dem natürlichen Zinssatz liegt, können Schlussfolgerungen gezogen werden.
Der Marktzinssatz ist der tatsächliche Zinssatz. Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schuldverschreibungen in Rechnung stellt, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals. das wird auf Einlagen und Investitionen gezahlt. Dies wird durch das Angebot und die Nachfrage nach Geldern auf dem Geldmarkt bestimmt. Geldmarkt Der Geldmarkt ist ein organisierter Devisenmarkt, auf dem die Teilnehmer kurzfristige, hochwertige Schuldtitel mit einer durchschnittlichen Laufzeit von und von der Rate des Geldmarkts verleihen und ausleihen können Zentralbank setzt.
Laut Wicksell unterscheiden sich Marktzins und natürlicher Zinssatz kurzfristig häufig. Wenn der Marktzins unter dem natürlichen Zinssatz liegt, ist das Angebot an Ersparnissen geringer als die Nachfrage nach Krediten. In diesem Szenario ist die Gesamtnachfrage nach Geld höher als das Angebot. Unter der Annahme, dass diese Nachfrage durch eine Ausweitung der Bankdarlehen finanziert wird, führt dieses Szenario zu steigenden Preisen.
Im umgekehrten Szenario liegt der Marktzins über dem neutralen Zinssatz. Das Angebot an Ersparnissen ist mehr als die Nachfrage nach Krediten. Dies wird zu fallenden Preisen führen.
Wie wird der natürliche Zinssatz bestimmt?
Obwohl dieses Konzept sehr wichtig ist, ist die natürliche Rate keine Zahl, die mit hoher Sicherheit bestimmt werden kann. Diese nicht beobachtbare Rate muss auf der Grundlage einer Reihe von Faktoren abgeleitet werden. Es wird im Allgemeinen erhebliche Meinungsverschiedenheiten zwischen den verschiedenen Schätzungen und Modellen geben, die verwendet wurden, um zu diesen Schlussfolgerungen zu gelangen. Das gebräuchlichste Modell zur Bestimmung des natürlichen Zinssatzes Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schuldverschreibungen in Rechnung stellt, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals. ist das Laubach-Williams-Modell.
Der Laubach-Williams-Ansatz wurde von den Federal Reserve-Ökonomen Thomas Laubach und John Williams entwickelt. Dieses Modell geht von einem Zusammenhang zwischen Zinssätzen und Wirtschaftstätigkeit aus. Es bedarf einer keynesianischen keynesianischen Wirtschaftstheorie Die keynesianische Wirtschaftstheorie ist eine ökonomische Denkschule, die allgemein besagt, dass staatliche Interventionen erforderlich sind, um Volkswirtschaften aus der Rezession herauszuholen. Die Idee stammt aus den Boom-and-Bust-Konjunkturzyklen, die von den Volkswirtschaften des freien Marktes zu erwarten sind, und positioniert die Regierung als "Gegengewicht" -Ansatz, bei dem eine Erhöhung des Realzinses theoretisch zu einer Verringerung des Verbrauchs führen sollte und Investition. Die natürliche Rate in diesem Modell wird mithilfe eines Kalman-Filters berechnet und verwendet Daten wie das BIP-Wachstum, die Inflation und die Zentralbankrate.
Zusätzliche Ressourcen
Vielen Dank, dass Sie diesen Finanzartikel über die Zinspolitik der Zentralbank gelesen haben. Wenn Sie mehr über verwandte Konzepte erfahren möchten, lesen Sie die anderen unten aufgeführten Ressourcen von Finance:
- Zinssatz Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schuldverschreibungen in Rechnung stellt, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals.
- Keynesianische Wirtschaft Keynesianische Wirtschaftstheorie Die keynesianische Wirtschaftstheorie ist eine ökonomische Denkschule, die allgemein besagt, dass staatliche Interventionen erforderlich sind, um Volkswirtschaften aus der Rezession herauszuholen. Die Idee stammt aus den Boom-and-Bust-Konjunkturzyklen, die von den Volkswirtschaften des freien Marktes zu erwarten sind, und positioniert die Regierung als "Gegengewicht".
- Geldpolitik Geldpolitik Geldpolitik ist eine Wirtschaftspolitik, die die Größe und Wachstumsrate der Geldmenge in einer Volkswirtschaft steuert. Es ist ein leistungsfähiges Instrument zur Regulierung makroökonomischer Variablen wie Inflation und Arbeitslosigkeit.
- Inflation Inflation Inflation ist ein wirtschaftliches Konzept, das sich auf einen Anstieg des Preisniveaus von Waren über einen festgelegten Zeitraum bezieht. Der Anstieg des Preisniveaus bedeutet, dass die Währung in einer bestimmten Volkswirtschaft an Kaufkraft verliert (dh weniger kann mit dem gleichen Geldbetrag gekauft werden).
