Ein „Zombie-Unternehmen“ ist ein Begriff, der verwendet wird, um ein nicht wettbewerbsfähiges Unternehmen zu beschreiben, das eine Rettungsaktion benötigt, um erfolgreich zu operieren, oder ein verschuldetes Unternehmen, das nur Zinsen zurückzahlen kann. Effektiver Jahreszinssatz Der effektive Jahreszinssatz (EAR) ist der Zinssatz angepasst für die Aufzinsung über einen bestimmten Zeitraum. Einfach ausgedrückt, die effektive auf seine Schulden (Zinsdeckungsgrad von 1 oder weniger). Diese Unternehmen generieren nur genügend Cashflow. Free Cashflow (FCF) Der Free Cashflow (FCF) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, das zu produzieren, was den Anlegern am wichtigsten ist: Das verfügbare Bargeld wird nach eigenem Ermessen verteilt, um die Zinsen für die vorrangigen Schulden zu zahlen Senior Term Debt ist ein Darlehen mit Senior-Status, das einen festgelegten Rückzahlungsplan und eine Bullet-Rückzahlung am Ende der Laufzeit hat. Die Laufzeit kann mehrere Monate oder Jahre betragen.und die Schuld kann einen festen oder variablen Zinssatz tragen. Um das Rückzahlungsrisiko zu verringern, wird das Anlagevermögen häufig als Sicherheit verwendet und kann den tatsächlichen Kapitalbetrag nicht reduzieren. Daher verfügen sie nicht über überschüssiges Bargeld oder Kapazitäten und stagnieren, was bedeutet, dass sie zu schwach sind, um zu investieren oder zu wachsen.
Nachfolgend finden Sie ein Beispiel für eine Gewinn- und Verlustrechnung. Die Projektion von Gewinn- und Verlustrechnungsposten beginnt mit dem Umsatz und den Kosten eines Zombie-Unternehmens. Beachten Sie, dass der Zinsdeckungsgrad in jeder Periode weniger als 1 beträgt.
Zombie-Unternehmen sind stark von niedrigen Zinsen abhängig, um zu überleben. Aufgrund des Versuchs von Regierungen und Zentralbanken, ihre Volkswirtschaften nach einer Finanzkrise zu stabilisieren, stehen Geschäftsbanken unter Druck, Kredite zu vergeben und niedrige Zinssätze anzubieten.
Der Ursprung der Zombie-Unternehmen
Der Begriff Zombie-Unternehmen stammt ursprünglich aus Japan und beschreibt Unternehmen, die nur genug Geld generierten, um Zinsen für ihre Schulden zu zahlen. Nach dem Zusammenbruch der japanischen Vermögenspreisblase Ende 1991 unterstützten japanische Banken weiterhin schwache oder scheiternde Unternehmen, anstatt sie bankrott gehen zu lassen. Dies trug zu der sogenannten „verlorenen Dekade“ bei, einer Zeit wirtschaftlicher Stagnation in Japan.
Im Jahr 2008, während der globalen Finanzkrise, gewann der Begriff wieder an Popularität und wurde verwendet, um Unternehmen zu beschreiben, die durch das US Troubled Asset Relief Program (TARP) gerettet wurden.
Externe Risiken für eine Zombie-Firma
Eine plötzliche Änderung der Wirtschafts- oder Wirtschaftswissenschaften Die Wirtschaftsartikel von Finance dienen als Leitfaden zum Selbststudium, um Wirtschaftswissenschaften in Ihrem eigenen Tempo zu lernen. Durchsuchen Sie Hunderte von Artikeln über Wirtschaft und die wichtigsten Konzepte wie Konjunkturzyklus, BIP-Formel, Konsumentenrente, Skaleneffekte, wirtschaftliche Wertschöpfung, Angebot und Nachfrage, Gleichgewicht und mehr Umwelt können Zombie-Unternehmen töten. Wenn sich die Wirtschaft stärkt, können erfolgreichere Unternehmen die Chancen schnell nutzen und diese Unternehmen hinter sich lassen. Wenn diese Möglichkeiten nicht genutzt werden können, wird die Nachfrage der Verbraucher nach ihren Produkten oder Dienstleistungen sinken und die Unternehmen werden letztendlich erhebliche Probleme haben, mit anderen Unternehmen zu konkurrieren.
Da die Existenz von Zombie-Unternehmen von den Gläubigern abhängt, wird eine Zinserhöhung eine erhebliche Anzahl von Zombie-Unternehmen auslöschen. Die Schuldenkosten werden steigen und die Unternehmen werden ihren Zinsverpflichtungen nicht nachkommen können.
Die Auswirkungen von Zombie-Unternehmen auf die Wirtschaft
Zombie-Unternehmen werden als Hindernis für das produktive Wachstum angesehen, da das Überleben schwacher Unternehmen zur Senkung der durchschnittlichen Gesamtproduktivität beiträgt. Ökonomen argumentieren, dass diese Unternehmen der Gesellschaft schaden, da sie Marktanteile gewinnen und Talente („knappe Ressourcen“) binden, die erfolgreicheren und dynamischeren Unternehmen zur Verfügung stehen sollten.
Ohne Geld für eine Reinvestition kann ein Zombie-Unternehmen nicht wachsen und ist ineffizient. Sie sind „nicht wettbewerbsfähige Überlebende“ und tragen zu einer geringeren Produktivität der Weltwirtschaft bei.
Obwohl diese Unternehmen die Wirtschaft nachteilig beeinflussen, spielen einige Unternehmen eine wichtige Rolle in der Wirtschaft. Zum Beispiel kann eine Zombie-Firma von der Regierung gerettet werden, einfach weil die Firma eine große Anzahl von Leuten beschäftigt. Sollte das Unternehmen bankrott gehen, könnten die massiven Arbeitsplatzverluste erhebliche gesellschaftliche Auswirkungen haben.
Zombie-Startups
Ein Zombie-Start-up ist ein Unternehmen, das eine Anfangsfinanzierung erhält, aber keine weiteren Investitionen von Investoren erhält. Eine bedeutende Anzahl von Start-ups wird zu Zombie-Startups - die nach den frühen Investitionen nicht erfolgreich sein können.
Diese Startup-Unternehmen haben einen kurzfristigen Plan, um frühzeitige Investitionen zu sichern, aber keinen langfristigen Plan für Wachstum. Mit zunehmender Reife dieser Unternehmen wird der Mangel an langfristiger Planung deutlich und die Leistung des Unternehmens sinkt. Investoren sehen diese Startups nicht als attraktiv an und weisen daher keine zusätzlichen Mittel zu. Das Unternehmen wird zu einem Zombie-Startup - ein Unternehmen, das nach Ablauf der anfänglichen Finanzierung noch in Betrieb ist, aber nicht wirklich wächst.
Erfahren Sie, wie Sie ein Finanzmodell für ein Startup erstellen.
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Vielen Dank, dass Sie den Leitfaden von Finance für Zombie-Unternehmen gelesen haben. Um Ihre finanzielle Ausbildung zu fördern, sind die folgenden Finanzressourcen hilfreich.
- Unternehmensentwicklung Unternehmensentwicklung Die Unternehmensentwicklung ist die Gruppe eines Unternehmens, die für strategische Entscheidungen zum Wachstum und zur Umstrukturierung seines Geschäfts, zum Aufbau strategischer Partnerschaften, für Fusionen und Übernahmen (M & A) und / oder für organisatorische Spitzenleistungen verantwortlich ist. Corp Dev verfolgt auch Möglichkeiten, die den Wert der Geschäftsplattform des Unternehmens nutzen.
- Schuldenkapazität Die Schuldenkapazität Die Schuldenkapazität bezieht sich auf den Gesamtbetrag der Schulden, die ein Unternehmen gemäß den Bedingungen der Schuldenvereinbarung aufnehmen und zurückzahlen kann.
- Corporate Venturing Corporate Venturing Corporate Venturing (auch als Corporate Venture Capital bezeichnet) ist die Praxis, Unternehmensmittel direkt in externe Startup-Unternehmen zu investieren. Dies wird normalerweise von großen Unternehmen durchgeführt, die kleine, aber innovative Startup-Unternehmen investieren möchten. Sie tun dies durch Joint-Venture-Vereinbarungen und den Erwerb von Beteiligungen.
- Marktkapitalisierung Marktkapitalisierung Die Marktkapitalisierung (Market Cap) ist der jüngste Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung entspricht dem aktuellen Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien. Die Investorengemeinschaft verwendet häufig den Marktkapitalisierungswert, um Unternehmen einzustufen