Der Nominalbetrag bezieht sich auf den festgelegten Dollarbetrag in einem Zinsswap. Zinsswap Ein Zinsswap ist ein Derivatkontrakt, über den zwei Gegenparteien vereinbaren, einen Strom zukünftiger Zinszahlungen gegen einen anderen auszutauschen, auf dem Zinszahlungen basieren. Es ist der Nennwert, der zur Berechnung der Zinszahlungen für Finanzinstrumente verwendet wird.
Der fiktive Kapitalbetrag wechselt nicht den Besitzer und daher zahlt oder erhält keine Partei den Betrag zu irgendeinem Zeitpunkt. Die einzigen Transaktionen, die zwischen den Transaktionsparteien den Besitzer wechseln, sind die Zinszahlungen. Der Nominalbetrag ist im Wesentlichen der Wert des Vermögenswerts, den eine Person besitzt.
Wenn eine Person beispielsweise 1.000 USD für eine Anleihe zahlt, entspricht der fiktive Kapitalbetrag der Anleihe dem Betrag, der für den Kauf der Anleihe gezahlt wurde, d. H. 1.000 US-Dollar. Der fiktive Kapitalwert wird durch verschiedene Finanzinstrumente wie Swaps und Optionen notiert. Optionen: Calls und Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert durch einen bestimmten zu kaufen oder zu verkaufen Datum (Ablaufdatum) zu einem festgelegten Preis (Ausübungspreis). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen und Futures können jederzeit ausgeübt werden.
Zusammenfassung
- Der Nominalwert ist der angenommene Kapitalbetrag eines Finanzvertrags, auf dem die ausgetauschten Zinssätze basieren.
- Es ist ein theoretischer Betrag, der niemals den Besitzer zwischen den Parteien wechselt.
- Der Nominalwert wird als Nennwert eines Finanzinstruments bei der Berechnung der fälligen Zinszahlungen verwendet.
Grundlegendes zum fiktiven Hauptbetrag
Der Nominalwert ist der angenommene Kapitalbetrag, der als Basisbetrag bei der Berechnung des umgetauschten Zinsbetrags verwendet wird. Der Kapitalbetrag ist funktional von der Transaktion getrennt, und die einzigen tatsächlichen Komponenten der Transaktion sind die Zinszahlungen.
Der Nominalwert ist eine theoretische Zahl, die nur bei der Berechnung von Zinszahlungen verwendet wird. Zinsaufwand Der Zinsaufwand entsteht aus einem Unternehmen, das durch Fremd- oder Kapitalpachtverträge finanziert. Zinsen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, können aber auch über den Schuldenplan berechnet werden. Der Zeitplan sollte alle wichtigen Schulden eines Unternehmens in seiner Bilanz umreißen und die Zinsen durch Multiplikation der Schulden berechnen. Bei den Zinszahlungen verweisen die Parteien auf einen bestimmten Index des fiktiven Kapitals, um zu versprechen, ähnliche Beträge zu zahlen.
Die zu zahlenden Zinsen basieren auf dem Nominalbetrag, der in einer beliebigen Stückelung angegeben werden kann. Außerdem muss der fiktive Kapitalbetrag kein Barwert sein und kann dem Wert von Beteiligungen entsprechen.
Praktisches Beispiel
Angenommen, zwei Parteien, Mary und John, schließen eine vertragliche Vereinbarung über den Austausch von Zinszahlungen. Mary hält eine Investition im Wert von 1 Million US-Dollar und verdient jeden Monat einen Zins von LIBOR + 1%. Da sich LIBOR LIBOR LIBOR, eine Abkürzung für London Interbank Offer Rate, auf den Zinssatz bezieht, den britische Banken anderen Finanzinstituten für einen kurzfristigen Kredit mit einer Laufzeit von einem Tag bis zu 12 Monaten in der Zukunft berechnen. Der LIBOR dient als Benchmarking-Basis für kurzfristige Zinsänderungen, die Zinszahlungen, die Mary erhält, sind nicht konstant und ändern sich mit Schwankungen der Marktzinssätze.
John hingegen besitzt eine ähnliche Investition in Höhe von 1.000.000 USD, die einen monatlichen Zinssatz von 2% zahlt. Die Zinszahlungen, die John erhält, bleiben das ganze Jahr über konstant. Beide Parteien vereinbaren, einen Zinsswap-Vertrag abzuschließen, um Zinszahlungen untereinander auszutauschen. Dies bedeutet, dass Mary jeden Monat eine konstante Zahlung von 2% erhält, während John jeden Monat variable Zinszahlungen in Höhe von Libor + 1% erhält.
Da die Parteien nur Zinszahlungen vereinbaren, werden die Zinsen auf einen Kapitalbetrag von 1.000.000 USD berechnet. Der Betrag ist der fiktive Kapitalbetrag und ein theoretischer Betrag, der zwischen den Gegenparteien nicht den Besitzer wechselt.
Wenn der LIBOR-Satz im Januar 0,5% beträgt, erhält Mary Zinszahlungen in Höhe von 15.000 USD (1.000.000 USD x (0,5% + 1%)). Im selben Monat erhält John Zinszahlungen in Höhe von 20.000 USD (1.000.000 USD x 2%).
Gemäß den Bedingungen der Zinsswap-Vereinbarung zahlt Mary John 15.000 USD, während John Mary 20.000 USD zahlt. Die Transaktionen gleichen sich teilweise aus, und John schuldet Mary 5.000 USD (20.000 - 15.000 USD) an Zinszahlungen.
Anwendung des fiktiven Kapitalbetrags
Das Folgende sind Schlüsselbeispiele für Anlagen, bei denen das fiktive Kapital verwendet wird:
1. Zinsswaps
Ein Zinsswap liegt vor, wenn zwei Parteien sich gegenseitig Geld verleihen, jedoch zu unterschiedlichen Konditionen, dh Rückzahlungsplan und Zinssätzen. Dies hilft dabei, das Risiko oder die Rendite einer Anlage auf eine andere Partei zu verlagern, wobei eine Anlage eine variable Rendite aufweist, während die andere Partei eine feste Rendite bietet.
Eine solche Vereinbarung kommt einer Partei zugute, während die andere Partei einen Verlust erleidet. Der Nominalbetrag ist der theoretische Betrag, auf dem die Zinszahlungen basieren. Der Betrag kann eine beliebige Währung oder eine Kombination von Währungen sein.
2. Total Return Swaps
Ein Total Return Swap ist ein Finanzkontrakt, der das Kredit- und Marktrisiko eines Basiswerts überträgt. Bei einem Total Return Swap leistet eine Partei Zinszahlungen auf der Grundlage eines festen oder variablen Zinssatzes, der mit dem Nominalbetrag zuzüglich Abschreibungen multipliziert wird.
Die andere Vertragspartei berechnet die Zinszahlungen auf der Grundlage der Rendite des Basiswerts, dh der erzielten Erträge zuzüglich etwaiger Kapitalzuwächse. Der zugrunde liegende Vermögenswert kann ein Anleihen-, Darlehens- oder Aktienindex sein.
Ein Total Return Swap ist so strukturiert, dass die Parteien Zinsen aus einem Referenzobjekt verdienen, ohne es zu besitzen. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert beispielsweise eine Anleihe ist, würde Partei A Partei B den LIBOR-Satz multipliziert mit dem Nominalbetrag zuzüglich Abschreibungen zahlen, während Partei B Partei A die Rendite des zugrunde liegenden Vermögenswerts einschließlich der erzielten Erträge und des Kapitals zahlen würde Gewinne des Vermögenswerts.
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