Was ist der jährliche Äquivalenzsatz (VRE)?

Der jährliche Äquivalenzsatz (VRE) ist der Zinssatz nach Berücksichtigung der Auswirkungen der Aufzinsung zur Normalisierung des Zinssatzes. Der Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schuldverschreibungen berechnet, die allgemein ausgedrückt werden als Prozentsatz des Kapitals. . Die VRE ist der tatsächliche Zinssatz, den ein Anlage-, Darlehens- oder Sparkonto nach Berücksichtigung der Aufzinsung erzielt.

Jährliche Äquivalenzrate

Zusammenfassung

  • Der jährliche Äquivalenzsatz (VRE) ist der reale Zinssatz, da er die Auswirkungen der Aufzinsung berücksichtigt.
  • Es ist ein wichtiges Instrument zur Bewertung von Anleihen, Darlehen oder Konten, um den realen Return on Investment (ROI) oder den Zinssatz zu verstehen.
  • Die VRE ist immer höher als der Nennwert oder die angegebene Rate, wenn eine Aufzinsung vorliegt.

Jährliche Äquivalenzsatzformel

Die Formel für den jährlichen Äquivalenzsatz ist unten angegeben:

Jährliche Äquivalenzrate - Formel

Wie wird die VRE verwendet?

Der jährliche Äquivalenzsatz wird verwendet, um die Zinssätze zwischen Darlehen oder Anlagen mit unterschiedlichen Zinsperioden zu vergleichen, z. B. wöchentlich, monatlich, halbjährlich oder jährlich. Daher kann es sowohl von einer Person verwendet werden, die nach dem besten Sparkonto sucht. Sparkonto Ein Sparkonto ist ein typisches Konto bei einer Bank oder einer Kreditgenossenschaft, mit dem eine Person bei Bedarf Geld einzahlen, sichern oder abheben kann. Ein Sparkonto zahlt normalerweise Zinsen für Einlagen, obwohl der Zinssatz recht niedrig ist. oder ein Investor, der die Anleiherenditen vergleicht.

Bedeutung der VRE

Die VRE ist entscheidend, um den tatsächlichen Return on Investment (ROI) zu ermitteln. Return on Investment (ROI) Der Return on Investment (ROI) ist ein Leistungsmaß, mit dem die Rendite einer Investition bewertet oder die Effizienz verschiedener Investitionen verglichen wird. aus verzinslichen Vermögenswerten. Der Nominalzins oder der angegebene Satz kann aufgrund der Auswirkungen der Aufzinsung erheblich von der VRE abweichen. Dies bedeutet, dass die VRE immer höher ist als der Nominalzins, wenn eine Aufzinsung in Betracht gezogen wird.

Die folgende Tabelle zeigt die potenziellen Unterschiede zwischen dem jährlichen Äquivalentsatz und dem Nominalzins mit unterschiedlichen Zinseszinsfrequenzen:

Jährliche Äquivalenzsätze für verschiedene Zinsfrequenzen
Nomineller ZinssatzHalbjährlichVierteljährlichMonatlichWöchentlichTäglich
1%1,0025%1,0038%1,0046%1,0049%1,0050%
2%2,0100%2,0151%2,0184%2,0197%2,0201%
3%3,0225%3,0339%3,0416%3,0446%3,0453%
4%4,0400%4,0604%4,0742%4,0795%4,0808%
5%5,0625%5,0945%5,1162%5,1246%5,1267%
6%6,0900%6,1364%6,1678%6,1800%6,1831%
7%7,1225%7,1859%7,2290%7,2458%7,2501%
8%8,1600%8,2432%8,3000%8,3220%8,3278%
9%9,2025%9,3083%9,3807%9,4089%9,4162%
10%10,2500%10,3813%10,4713%10,5065%10,5156%
fünfzehn%15,5625%15,8650%16,0755%16,1583%16,1798%
20%21.0000%21,5506%21,9391%22,0934%22,1336%
25%26,5625%27,4429%28,0732%28,3256%28,3916%

Jährlicher Äquivalenzsatz vs. Nominalzins - Beispiel

Angenommen, Anleihe A bietet eine halbjährliche Kuponrate. Kuponrate Eine Kuponrate ist die Höhe der jährlichen Zinserträge, die an einen Anleihegläubiger gezahlt werden, basierend auf dem Nennwert der Anleihe. von 3%. Der Nominalzins der Anleihe beträgt 6%, da es sich um zwei 3% Kupons handelt. Die VRE der Anleihe wird jedoch höher sein, da die Zinsen zweimal jährlich ausgezahlt werden. Daher wird die VRE der Anleihe wie folgt berechnet:

VRE = (1+ (0,06 / 2) ^ 2)) - 1 = 6,09%

Anleihe B hingegen bietet einen vierteljährlichen Kupon von 1,5%. Der Nominalzins der Anleihe beträgt weiterhin 6%. Die VRE wird jedoch noch höher sein, da die Gutscheine viermal im Jahr ausgezahlt werden. Daher ist die VRE der Anleihe:

VRE = (1+ (0,06 / 4) ^ 4)) - 1 = 6,14%

Nach der Analyse der VRE der beiden Anleiheoptionen wählt ein rationaler Anleger Anleihe B aus, wobei alle anderen gleich sind, obwohl beide Anleihen vom Nennwert gleich sind.

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