Marktneutral bezieht sich auf eine Art Anlagestrategie, bei der ein Anleger entweder von einem Anstieg oder einem Rückgang der Aktienkurse profitieren kann. Dies geschieht normalerweise, um eine bestimmte Art von Marktrisiko zu vermeiden, und kann auf einem oder mehreren Märkten durchgeführt werden.
Eine marktneutrale Strategie kann typischerweise erreicht werden, indem sowohl Long-Positionen in einem Wertpapier als auch Short-Positionen in einem anderen Wertpapier verwendet werden. Es erhöht die Rendite einer guten Aktienauswahl und minimiert die Renditen, die aufgrund breiterer Marktbewegungen erzielt werden.
Die erzielten Renditen stehen in keinem Zusammenhang mit Marktschwankungen und sind unabhängig von tatsächlichen Kursbewegungen bei Aktien und Anleihen. Eines der wichtigsten Dinge, die bei der Anwendung der Marktneutralität zu beachten sind, ist die Angabe der Art des zu mindernden Marktrisikos.
Zusammenfassung
- Marktneutral bezieht sich auf eine Art Anlagestrategie, bei der der Anleger sowohl von einem Anstieg als auch von einem Rückgang der Aktienkurse profitieren möchte.
- Es gibt einen grundlegenden Unterschied zwischen Long / Short-Aktienfonds und marktneutralen Strategien, auch wenn diese häufig zusammengeführt werden.
- Die beiden Haupttypen marktneutraler Strategien sind grundlegende Arbitrage und statistische Arbitrage.
Unterschied zwischen Long / Short-Aktienfonds und marktneutral
Ein grundlegender Unterschied zwischen Long- und Short-Aktienfonds Private-Equity-Fonds Private-Equity-Fonds sind Kapitalpools, die in Unternehmen investiert werden sollen, die eine Chance für eine hohe Rendite darstellen. Sie haben eine feste und marktneutrale Strategie, auch wenn sie häufig miteinander in Konflikt geraten. Long / Short-Aktienfonds konzentrieren sich darauf, die Unter- oder Überbewertung in verschiedenen Branchen zu nutzen, indem sie unterschiedliche Long- und Short-Aktienengagements eingehen.
Letztere hingegen machen konzentrierte Wetten, um systematische Risiken abzusichern. Ihr Hauptziel ist es daher, ein Beta von Null im Gegensatz zum Marktindex zu erreichen.
Arten von marktneutralen Strategien
Es gibt verschiedene Methoden, um eine marktneutrale Strategie anzuwenden. Zu den beliebten Tools, die von Strategen verwendet werden, gehören Fusionsarbitrage, Shorting-Sektoren usw. Die beiden Haupttypen sind:
1. Grundlegende Arbitrage
Um den Aktienkurs eines bestimmten Unternehmens zu prognostizieren und auf der Grundlage der Prognosen profitable Trades durchzuführen, verwendete der Investor eine fundamentale Analyse anstelle quantitativer Algorithmen. Die Fundamentalanalyse kann die allgemeine finanzielle Gesundheit des Unternehmens, die Marktbedingungen, die Wettbewerber usw. umfassen.
2. Statistische Arbitrage
Wenn ein Manager Trades auf Aktien basierend auf quantitativen Methoden platziert, verwendet er ausgefeilte Algorithmen, um historische Daten zu analysieren und Preisunterschiede in den angegebenen Daten aufzudecken. Sie setzen dann auf Aktien, die am wahrscheinlichsten zu ihrem historischen Mittelwert zurückkehren.
Vorteile der Verwendung marktneutraler Strategien
Marktneutrale Fonds konzentrieren sich auf die Minderung des Marktrisikos beim Aufbau eines Portfolios. In einer Situation, in der die Finanzmärkte durch eine hohe Volatilität gekennzeichnet sind, übertreffen solche Fonds eher andere Fonds, die andere Strategien anwenden.
Durch das Setzen spezifischer Wetten auf Konvergenzen der Aktienkurse wird gleichzeitig das allgemeine Marktrisiko abgesichert, wodurch marktneutrale Strategien ermöglicht werden, niedrige positive Korrelationen mit dem Markt zu erzielen.
Beispiel einer marktneutralen Strategie
Hedge-Fonds halten normalerweise marktneutrale Positionen, wodurch sie jede Art von Dynamik nutzen können, die sich aus Preisbewegungen ergibt. Hedgefonds Hedgefonds Ein Hedgefonds, ein alternatives Anlageinstrument, ist eine Partnerschaft, bei der Anleger (akkreditierte Anleger oder institutionelle Anleger) Geld zusammenlegen und es vorziehen, marktneutral zu bleiben, weil sie absolute Renditen und keine relativen Renditen wünschen.
Zum Beispiel können sie in jeder Branche eine 50% ige Long- und 50% ige Short-Position einnehmen, um marktneutral zu bleiben. Wenn sich der Markt nach oben bewegt, werden die Verluste aufgrund der Short-Positionen durch den Gewinn aus den Long-Anlagen ausgeglichen.
Was ist eine aktienmarktneutrale Strategie (EMN)?
Eine aktienmarktneutrale Strategie (EMN) versichert den Anleger gegen Marktexposure. Marktexposure Das Marktexposure bezieht sich auf den absoluten Betrag der Mittel oder den Prozentsatz eines Portfolios, das in ein bestimmtes Wertpapier investiert ist. . Dies ist möglich, da die Wertentwicklung anhand der Spanne zwischen Long- und Short-Engagement des Fonds gemessen wird. Der Fondsmanager nutzt die Kursbewegungen aus, indem er sowohl Long- als auch Short-Positionen in Aktien hält, die eng miteinander verbunden sind.
Beispielsweise können sie Unternehmen in demselben Marktsektor, derselben Branche oder demselben Land gehören. Sie können auch historisch korreliert sein oder eine ähnliche Marktkapitalisierung aufweisen. Portfolios mit EMNs können unabhängig vom allgemeinen Markttrend (bullisch oder bärisch) positive Renditen für die Anleger erzielen.
Die Aktienauswahl ist der wichtigste Aspekt einer guten EMN-Strategie, da die tatsächliche Marktbewegung irrelevant wird. Dies liegt daran, dass sich die Gewinne und Verluste der Trades unabhängig von der Richtung, in die sich der Sektor bewegt, gegenseitig ausgleichen.
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- Anlagemethoden Anlagemethoden In diesem Leitfaden und im Überblick über die Anlagemethoden werden die wichtigsten Methoden beschrieben, mit denen Anleger versuchen, Geld zu verdienen und Risiken an den Kapitalmärkten zu steuern. Eine Anlage ist ein Vermögenswert oder ein Instrument, das mit der Absicht gekauft wurde, sie zu einem späteren Zeitpunkt zu einem Preis zu verkaufen, der über dem Kaufpreis liegt (Kapitalgewinne), oder in der Hoffnung, dass der Vermögenswert direkt Einnahmen (wie Mieteinnahmen) einbringt oder Dividenden).
- Aktienkurs Aktienkurs Der Begriff Aktienkurs bezieht sich auf den aktuellen Preis, zu dem eine Aktie am Markt gehandelt wird. Jedes börsennotierte Unternehmen, wenn seine Aktien sind
- Long- und Short-Positionen Long- und Short-Positionen Beim Investieren stellen Long- und Short-Positionen Richtungswetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder nach oben (wenn Long) oder nach unten (wenn Short) geht. Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position).
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