Der Euro Interbank Offered Rate (Euribor) bezieht sich auf den Zinssatz, zu dem auf Euro lautende Großhandelsfonds von Banken in der Wirtschaftsunion der Europäischen Union (EU) aufgenommen und verliehen werden. Eine Wirtschaftsunion ist eine der verschiedenen Arten von Handelsblöcken. Es bezieht sich auf ein Abkommen zwischen Ländern, das es Produkten, Dienstleistungen und Arbeitnehmern ermöglicht, Grenzen frei zu überschreiten. Die Gewerkschaft zielt darauf ab, interne Handelshemmnisse zwischen den Mitgliedsländern zu beseitigen, mit dem Ziel, allen Mitgliedsländern einen wirtschaftlichen Nutzen zu verschaffen. und die Länder der Europäischen Freihandelsassoziation (EFTA) auf dem ungesicherten Geldmarkt.
Zusammenfassung
- Der Euro Interbank Offered Rate (Euribor) bezieht sich auf den Zinssatz, zu dem auf Euro lautende Wholesale-Fonds von Banken in der Europäischen Union (EU) geliehen und verliehen werden.
- Der Euribor wird täglich anhand des Durchschnitts der Interbankensätze ermittelt, die von einem 18-Banken-Gremium um 11:00 Uhr MEZ bereitgestellt werden.
- Dies ist ein wichtiger Referenzzinssatz für die Bewertung verschiedener derivativer Instrumente und Finanzprodukte in der Eurozone.
Den Euribor verstehen
Euribor ist ein Referenzsatz, der täglich vom European Money Markets Institute (EMMI) veröffentlicht wird. Es basiert auf den durchschnittlichen Zinssätzen, die Banken anbieten, um unbesicherte Mittel an andere Banken in der Eurozone auf dem Großhandelsgeldmarkt oder dem Interbankenmarkt zu verleihen. Euribor ist eine wichtige Zinsbenchmark, die gemäß der EU-Benchmark-Verordnung (BMR) zugelassen ist.
Euribor wird täglich um 11:00 Uhr MEZ (mitteleuropäische Zeit) für jeden Tag veröffentlicht, an dem das transeuropäische automatisierte Echtzeit-Bruttoabrechnungs-Expresstransfersystem (TARGET) geöffnet ist. Euribor-Sätze sind Kassakurse, dh die Sätze gelten ab zwei Tagen nach dem ersten Messtag.
Der Zinssatz wird basierend auf einer 360-Tage-Konvention berechnet, dh der Zinssatz wird unter Verwendung einer Tageszählung über ein 360-Tage-Jahr berechnet. Bei der Berechnung der Euribor-Sätze werden die höchsten und niedrigsten 15% aller gesammelten Angebote eliminiert. Danach werden die verbleibenden Raten gemittelt und auf drei Dezimalstellen gerundet.
Geschichte des Euribor
Euribor wurde erstmals am 1. Januar 1999 zusammen mit der Einführung des Euro veröffentlicht. Von seiner Gründung bis November 2013 war der Euribor eine Reihe von Geldmärkten. Geldmarkt Der Geldmarkt ist ein organisierter Börsenmarkt, an dem die Teilnehmer kurzfristige, hochwertige Schuldtitel mit einer durchschnittlichen Laufzeit von Zinssätzen verleihen und leihen können, die den Laufzeiten von entsprechen 3 Wochen, 4, 5, 7, 8, 10 und 11 Monate. Im November 2013 wurde die Gesamtzahl der Laufzeiten von fünfzehn auf acht reduziert, und es wurden Zinssätze für Geldmarktsätze veröffentlicht, die den Laufzeiten von 1 und 2 Wochen und 1, 2, 3, 6, 9 und 12 Monaten entsprechen.
Vor der Gründung von Euribor bildete jedes Land in der Eurozone Eurozone Alle Länder der Europäischen Union, die den Euro als Landeswährung eingeführt haben, eine geografische und wirtschaftliche Region, die als Eurozone bezeichnet wird. Die Eurozone bildet eine der größten Wirtschaftsregionen der Welt. Neunzehn der 28 Länder in Europa, die den Euro verwenden, folgten dem jeweiligen Interbankenkurs. Seit seiner Gründung sind Inlandstarife wie der Pariser PIBOR, der Frankfurter FIBOR und der Helsinki-Helibor usw. in den Euribor integriert.
Mitwirkende am Euribor
Derzeit wird der Euribor anhand des durchschnittlichen Interbankensatzes zwischen 18 Banken in der Eurozone abgeleitet:
- Banken aus EU-Ländern, die am Euro teilnehmen
- Banken aus EU-Ländern, die nicht am Euro teilnehmen
- Große internationale Banken aus Nicht-EU-Ländern mit wichtigen Operationen in der Eurozone
Das 18-Banken-Panel der beitragenden Banken ist unten angegeben. Die Finanzinstitute wickeln das größte Volumen der Geldmarkttransaktionen in der Eurozone ab.
- Belfius (Belgien)
- BNP Paribas (Frankreich)
- HSBC Frankreich
- Natixis (Frankreich)
- Crédit Agricole (Frankreich)
- Société Générale (Frankreich)
- Deutsche Bank (Deutschland)
- DZ Bank (Deutschland)
- Intesa Sanpaolo (Italien)
- UniCredit (Italien)
- Banque et Caisse d'Épargne de l'État (Luxemburg)
- ING Bank (Niederlande)
- Caixa Geral De Depósitos (Portugal)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Spanien)
- Banco Santander (Spanien)
- CECABANK (Spanien)
- CaixaBank (Spanien)
- Barclays (Vereinigtes Königreich)
Verwendung und Bedeutung von Euribor
Euribor-Zinssätze werden verwendet, um verschiedene auf Euro lautende derivative Instrumente wie Terminkontrakte, kurzfristige Zins-Futures-Kontrakte, Zinsswaps und verschiedene Finanzprodukte wie Hypotheken, Sparkonten, Autokredite usw. zu bewerten. Euribor dient Der gleiche Zweck in der Eurozone wie der LIBOR (London Interbank Offered Rate). Der LIBOR LIBOR, eine Abkürzung für London Interbank Offer Rate, bezieht sich auf den Zinssatz, den britische Banken anderen Finanzinstituten für einen kurzfristigen Kredit mit einer Laufzeit von einem Tag bis berechnen 12 Monate in der Zukunft. Der LIBOR fungiert als Benchmarking-Basis für kurzfristige Zinssätze im Vereinigten Königreich und in den Vereinigten Staaten von Amerika.
Der Euribor ist für die Finanzstabilität von systemischer Bedeutung. Das EMMI schätzt, dass die Benchmark Verträge im Wert von mehr als 180.000 Milliarden Euro unterstützt.
Von seiner Gründung bis März 2009 blieb der einjährige Euribor zwischen 2% und 6%. Während der Dotcom-Blase erreichte sie im August 2000 erstmals einen Höchststand von 5,3%, gefolgt von einem Allzeithoch von 5,5% im September 2008 kurz vor der Finanzkrise. Seitdem sind die Euribor-Sätze gesunken, wobei die Sätze zwischen 2010 und 2011 gelegentlich gestiegen sind.
Im Mai 2015 fiel der 1-Monats-Euribor-Zinssatz erstmals unter 0%, gefolgt von negativen Zinssätzen für andere entsprechende Laufzeiten. Seit Mai 2015 bis heute sind die Euribor-Sätze für verschiedene Laufzeiten negativ geblieben.
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