Was ist ein Kapitalanlagemodell?

Die meisten Unternehmen tätigen langfristige Investitionen, die viel Kapital erfordern. Kapital Kapital ist alles, was die Fähigkeit zur Wertschöpfung erhöht. Es kann verwendet werden, um den Wert in einer Vielzahl von Kategorien zu steigern, z. B. finanziell, sozial, physisch, intellektuell usw. In Wirtschaft und Handel sind die beiden häufigsten Kapitalarten finanziell und menschlich. in den ersten Jahren hauptsächlich in Sachanlagen investiert Arten von Vermögenswerten Zu den gängigen Arten von Vermögenswerten gehören kurzfristige, langfristige, physische, immaterielle, betriebliche und nicht betriebliche Vermögenswerte. Die korrekte Identifizierung von Sachanlagen, Maschinen oder Ausrüstungen PP & E (Sachanlagen) PP & E (Sachanlagen) ist eines der wichtigsten langfristigen Vermögenswerte in der Bilanz. PP & E wird durch Investitionen, Abschreibungen und Akquisitionen / Veräußerungen von Anlagevermögen beeinflusst.Diese Vermögenswerte spielen eine wichtige Rolle bei der Finanzplanung und -analyse der Geschäftstätigkeit und der künftigen Ausgaben eines Unternehmens. Aufgrund des erheblichen erforderlichen Mittelabflusses führen Unternehmen eine Kapitalinvestitionsanalyse durch, um die Rentabilität einer Investition zu bewerten und festzustellen, ob sie sich lohnt. Dies ist besonders wichtig, wenn einem Unternehmen mehrere potenzielle Chancen geboten werden und eine Investitionsentscheidung auf der Grundlage der langfristigen Renditen getroffen werden muss, die es erzielen kann.Dies ist besonders wichtig, wenn einem Unternehmen mehrere potenzielle Chancen geboten werden und eine Investitionsentscheidung auf der Grundlage der langfristigen Renditen getroffen werden muss, die es erzielen kann.Dies ist besonders wichtig, wenn einem Unternehmen mehrere potenzielle Chancen geboten werden und eine Investitionsentscheidung auf der Grundlage der langfristigen Renditen getroffen werden muss, die es erzielen kann.

Um die Rentabilität einer Kapitalinvestition zu beurteilen, können Unternehmen in Excel ein Kapitalinvestitionsmodell erstellen, um wichtige Bewertungskennzahlen zu berechnen, einschließlich der Cashflows. Cashflow Cashflow (CF) ist die Zunahme oder Abnahme des Geldbetrags eines Unternehmens, einer Institution oder eines Unternehmens Individuum hat. In der Finanzbranche wird der Begriff verwendet, um den Geldbetrag (Währung) zu beschreiben, der in einem bestimmten Zeitraum generiert oder verbraucht wird. Es gibt viele Arten von CF, den Barwert (Barwert). Der Barwert (Barwert) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer auf die Gegenwart abgezinsten Investition. Die Kapitalwertanalyse ist eine Form der intrinsischen Bewertung und wird im gesamten Finanz- und Rechnungswesen in großem Umfang zur Bestimmung des Werts eines Unternehmens, der Investitionssicherheit, derInterne Rendite (IRR) Interne Rendite (IRR) Die Interne Rendite (IRR) ist der Abzinsungssatz, der den Barwert (NPV) eines Projekts auf Null setzt. Mit anderen Worten, es ist die erwartete durchschnittliche jährliche Rendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird. und Amortisationszeit Amortisationszeit Die Amortisationszeit gibt an, wie lange es dauert, bis sich ein Unternehmen amortisiert. .

In diesem Handbuch werden die wichtigsten Positionen beschrieben, die in ein Kapitalinvestitionsmodell aufgenommen werden sollten, und wie die berechneten Metriken zur Bewertung der Investition verwendet werden.

Screenshot des Investitionsmodells

# 1 Einnahmen, Ausgaben und Gewinn

Der erste Schritt zum Aufbau eines Kapitalinvestitionsmodells besteht darin, die Cashflows für den Investitionszeitraum zu bestimmen. In diesem vereinfachten Modell stellen wir die Gewinn- und Verlustrechnung mit der minimalen Anzahl von Positionen dar - Einnahmen, Ausgaben und Gewinn. Durch Abzug der Aufwendungen vom Jahresumsatz können wir den Gewinn für jedes Jahr innerhalb des Investitionszeitraums ermitteln, der als Mittelzufluss für die Kapitalinvestition verwendet wird.

# 2 Kapitalinvestition und Cashflow

Als nächstes müssen wir die Höhe des in das Projekt investierten Kapitals bestimmen, die den Mittelabflüssen während des Investitionszeitraums entspricht. Mit diesen Informationen können wir dann die jährlichen Cashflows nach folgender Formel berechnen:

Cashflow (jährlich) = Gewinn - Kapitalinvestition

Die Cashflow-Linie wird der Hauptinput bei der Berechnung des Barwerts (NPV) und der internen Rendite (IRR) für diese Kapitalinvestition sein.

Wir müssen auch den kumulierten Cashflow bestimmen, der im Wesentlichen die Summe aller von der Investition erwarteten Cashflows ist. Die kumulierten Cashflow-Zahlen werden zur Berechnung der Amortisationszeit der Investition verwendet.

# 3 Barwert (NPV)

Der Barwert (Barwert) Der Barwert (Barwert) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer auf die Gegenwart abgezinsten Investition. Die Kapitalwertanalyse ist eine Form der intrinsischen Bewertung und wird im gesamten Finanz- und Rechnungswesen häufig zur Bestimmung des Werts eines Unternehmens verwendet. Die Investitionssicherheit ist der Wert aller künftigen Zahlungsströme über die gesamte Laufzeit der auf die Gegenwart abgezinsten Kapitalinvestition. In diesem Beispiel ermitteln wir den Kapitalwert anhand von drei verschiedenen Abzinsungssätzen. Abzinsungssatz In der Unternehmensfinanzierung ist ein Abzinsungssatz die Rendite, mit der zukünftige Zahlungsströme auf ihren Barwert abgezinst werden. Diese Rate entspricht häufig den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens, der erforderlichen Rendite,oder die Hürdenrate, die Anleger im Verhältnis zum Anlagerisiko erwarten. - 10%, 15% und 20%. Dieser Satz entspricht häufig den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens. WACC WACC ist der gewichtete durchschnittliche Kapitalkostensatz eines Unternehmens und repräsentiert die gemischten Kapitalkosten einschließlich Eigenkapital und Schulden. Die WACC-Formel lautet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Dieser Leitfaden bietet einen Überblick darüber, was es ist, warum es verwendet wird, wie es berechnet wird, und bietet auch einen herunterladbaren WACC-Rechner oder die erforderliche Rendite, die Anleger im Verhältnis zum Risiko der Investition erwarten.Die WACC-Formel lautet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Dieser Leitfaden bietet einen Überblick darüber, was es ist, warum es verwendet wird, wie es berechnet wird, und bietet auch einen herunterladbaren WACC-Rechner oder die erforderliche Rendite, die Anleger im Verhältnis zum Risiko der Investition erwarten.Die WACC-Formel lautet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Dieser Leitfaden bietet einen Überblick darüber, was es ist, warum es verwendet wird, wie es berechnet wird, und bietet auch einen herunterladbaren WACC-Rechner oder die erforderliche Rendite, die Anleger im Verhältnis zum Risiko der Investition erwarten.

In Excel können Sie die Barwertfunktion verwenden, um den Barwert einer Reihe zukünftiger Zahlungsströme mit gleichen Zeiträumen zu ermitteln. Die Formel für die NPV-Funktion lautet = NPV (Rate, Cashflows).

In diesem Beispiel beträgt der Kapitalwert dieser Kapitalinvestition 120.021 USD, wenn der Abzinsungssatz 10% beträgt, 77.715 USD, wenn der Abzinsungssatz 15% beträgt, und 48.354 USD, wenn der Abzinsungssatz 20% beträgt. Es zeigt uns, dass Anleger bei einem höheren Risiko im Zusammenhang mit einer Kapitalinvestition erwarten, heute weniger zu zahlen und in Zukunft eine höhere Rendite zu erzielen.

# 4 Interne Rendite (IRR)

Die interne Rendite (IRR) Interne Rendite (IRR) Die interne Rendite (IRR) ist der Abzinsungssatz, der den Barwert (NPV) eines Projekts auf Null setzt. Mit anderen Worten, es ist die erwartete durchschnittliche jährliche Rendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird. ist die erwartete durchschnittliche jährliche Rendite einer Kapitalinvestition. Der IRR wird normalerweise mit dem WACC eines Unternehmens verglichen, um festzustellen, ob eine Investition wert ist oder nicht. Wenn der IRR größer oder gleich dem WACC ist, würde das Unternehmen das Projekt als gute Investition akzeptieren. Umgekehrt würde das Unternehmen die Investition ablehnen, wenn der IRR unter dem WACC liegt.

Sie können die IRR-Funktion in Excel verwenden, um die Rendite basierend auf einer Reihe zukünftiger Cashflows zu berechnen. Die Formel für die IRR-Funktion lautet = IRR (Rate, Cashflows).

# 5 Amortisationszeit

Die letzte Metrik, die für eine Kapitalinvestition berechnet wird, ist die Amortisationszeit. Amortisationszeit Die Amortisationszeit gibt an, wie lange es dauert, bis sich ein Unternehmen amortisiert. Dies ist die Gesamtzeit, die ein Unternehmen benötigt, um seine Investition wieder hereinzuholen. Die Amortisationszeit ähnelt einer Breakeven-Analyse Breakeven-Anzahl der Einheiten Die Breakeven-Anzahl der Einheiten ist, wie der Name schon sagt, die Anzahl der Einheiten von Waren oder Dienstleistungen, die ein Unternehmen verkaufen muss, um die Gewinnschwelle zu erreichen, oder mit anderen Worten: keine finanziellen Verluste zu erleiden, sondern auch keinen Gewinn zu machen. Anstelle der Anzahl der Einheiten zur Deckung der Fixkosten wird jedoch die Zeit berücksichtigt, die für die Rückzahlung der Investition erforderlich ist.

Eine einfache Methode zur Berechnung der Amortisationszeit besteht darin, die Anzahl der Perioden zu zählen, bis das Unternehmen einen positiven kumulierten Cashflow aus der Investition erzielt. In dem Beispiel zeigt das Unternehmen ab dem 5. Jahr einen positiven kumulierten Cashflow, und daher beträgt die Amortisationszeit für diese Investition 5 Jahre.

# 6 Cashflow-Diagramm

Neben der Berechnung der Amortisationszeit ist ein Cashflow-Diagramm auch eine gute Möglichkeit, den Cashflow-Trend über den Investitionszeitraum und den Zeitpunkt der Gewinnschwelle der Investition zu visualisieren. Im obigen Beispiel stellt das blaue Säulendiagramm den jährlichen Cashflow der Investition dar, während das orangefarbene Liniendiagramm den kumulierten Cashflow über den Zeitraum zeigt.

Der Punkt, an dem sich die orange Linie mit der horizontalen Achse schneidet, ist der Breakeven-Punkt, an dem das Unternehmen keinen kumulierten Cashflow erzielt und nach Rückzahlung der gesamten Anfangsinvestition einen positiven Cashflow erkennt.

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  • Arten von Finanzmodellen Arten von Finanzmodellen Die häufigsten Arten von Finanzmodellen sind: 3-Kontoauszugsmodell, DCF-Modell, M & A-Modell, LBO-Modell, Budgetmodell. Entdecken Sie die Top 10 Typen
  • Gewinn- und Verlustrechnung Gewinn- und Verlustrechnung (P & L) Eine Gewinn- und Verlustrechnung (P & L) oder Gewinn- und Verlustrechnung oder Gewinn- und Verlustrechnung ist ein Finanzbericht, der eine Zusammenfassung der Einnahmen, Ausgaben und Gewinne / Verluste eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum enthält Zeitspanne. Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt die Fähigkeit eines Unternehmens, Umsatz zu generieren, Ausgaben zu verwalten und Gewinne zu erzielen.
  • Bewertungsmethoden Bewertungsmethoden Bei der Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortführung werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfalltransaktionen. Diese Bewertungsmethoden werden in den Bereichen Investment Banking, Aktienanalyse, Private Equity, Unternehmensentwicklung, Fusionen und Übernahmen, Leveraged Buyouts und Finanzen eingesetzt
  • Return on Invested Capital (ROIC) Der ROIC ROIC steht für Return on Invested Capital und ist eine Rentabilitätskennzahl, mit der die prozentuale Rendite gemessen werden soll, die ein Unternehmen mit dem investierten Kapital erzielt.

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