Was ist eine kommerzielle Kreditanalyse?

Die Analyse von Handelskrediten ist die Bewertung der Fähigkeit eines Unternehmens, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Ziel der Analyse ist es, das mit einem Unternehmen verbundene Risiko zu bestimmen. Wenn ein Unternehmen beispielsweise Anleihen emittiert, kann ein Anleger den geprüften Jahresabschluss analysieren. Geprüfter Jahresabschluss Öffentliche Unternehmen sind gesetzlich verpflichtet, sicherzustellen, dass ihr Jahresabschluss von einem registrierten CPA geprüft wird. Mit der unabhängigen Prüfung soll sichergestellt werden, dass das Management einen Jahresabschluss vorgelegt hat, der frei von wesentlichen Fehlern ist. Geprüfte Abschlüsse helfen Entscheidungsträgern des Emittenten, das Ausfallrisiko zu bestimmen. Banken überprüfen auch die Abschlüsse potenzieller Kreditnehmer, um festzustellen, ob sie in der Lage sind, rechtzeitig Kapital- und Zinszahlungen zu leisten.

Kommerzielle Kreditanalyse

Nach Abschluss der Bewertung wird eine Risikobewertung erhalten. Dies erfolgt durch Schätzung des Ausfallrisikos des Kreditnehmers. Ausfallwahrscheinlichkeit Die Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein Kreditnehmer bei Kreditrückzahlungen ausfällt, und wird zur Berechnung des erwarteten Verlusts aus einer Investition verwendet. bei einem bestimmten Konfidenzniveau und der Höhe des Verlusts, den der Kreditgeber im Falle eines Ausfalls erleiden wird. Die Risikobewertung bestimmt, ob der Kreditgeber dem Kreditnehmer einen Kredit gewährt, und in diesem Fall den zu gewährenden Kreditbetrag.

Zusammenfassung

  • Die Analyse von Handelskrediten bezieht sich auf die Bewertung der Fähigkeit eines Unternehmens, seinen Schuldenverpflichtungen nachzukommen.
  • Die Kreditanalyse weist einem Unternehmen ein Risikorating zu, das auf der Höhe des Ausfallrisikos des Unternehmens und der geschätzten Höhe der Verluste basiert, die der Kreditgeber im Falle eines Ausfalls erleiden wird.
  • Der Kreditgeber bewertet das Geschäft, um festzustellen, ob es angemessene Cashflows zur Deckung des Schuldendienstes generiert, dh Kapital- und Zinszahlungen.

Funktionsweise der kommerziellen Kreditanalyse

Bei der Durchführung von Kreditanalysen können Anleger, Banken und Analysten verschiedene Tools verwenden, z. B. die Verhältnisanalyse. Verhältnisanalyse Die Verhältnisanalyse bezieht sich auf die Analyse verschiedener Finanzinformationen im Jahresabschluss eines Unternehmens. Sie werden hauptsächlich von externen Analysten verwendet, um verschiedene Aspekte eines Unternehmens zu bestimmen, wie z. B. Rentabilität, Liquidität und Zahlungsfähigkeit. , Cashflow-Analyse und Trendanalyse zur Ermittlung des Ausfallrisikos eines Unternehmens. Manchmal führen Kreditanalysten eine Überprüfung der bereitgestellten Sicherheiten, der Bonitätshistorie und der Fähigkeiten des Managements durch. Die Analysten wollen die Wahrscheinlichkeit vorhersagen, dass der Kreditnehmer seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt, und die Höhe der Verluste, die der Kreditgeber im Falle eines Ausfalls erleiden wird.

Wenn eine Bank einen Kreditantrag prüft, liegt der Schwerpunkt auf den vom Kreditnehmer generierten Cashflows. Die Hauptkennzahl zur Messung der Rückzahlungsfähigkeit des Kreditnehmers ist die Schuldendienst-Deckungsquote (DSCR). Die Schuldendienst-Deckungsquote (DSCR) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Betriebserträge zur Rückzahlung aller seiner Schuldenverpflichtungen zu verwenden , einschließlich der Rückzahlung von Kapital und Zinsen für kurzfristige und langfristige Schulden. . Der DSCR ergibt sich aus der Division des gesamten Cashflows des Unternehmens durch den Schuldendienst (jährliche Zins- und Kapitalzahlungen). Der Deckungsgrad für Schuldendienstleistungen kann als Mindestquote ausgedrückt werden, unterhalb derer der Kreditgeber die Kreditvergabe nicht akzeptiert.

Ein DSCR von weniger als eins zeigt an, dass der Cashflow eines Unternehmens negativ ist und der generierte Cashflow nicht ausreicht, um die Schuldenzahlungen abzudecken. Ein DSCR von eins bedeutet, dass das Unternehmen genügend Einnahmen generiert, um die Schuldenzahlungen zu decken. Ein DSCR von 1,5 wird bevorzugt, und dies bedeutet, dass das Unternehmen genügend Cashflows generiert, um alle Schuldenzahlungen zu bezahlen, und einen zusätzlichen Cashflow von 50% über dem, was zur Bedienung seiner Schulden erforderlich ist.

Die 5 Cs der kommerziellen Kreditanalyse

Die 5 C der Kreditanalyse sind ein grundlegender Rahmen, der den Kreditgeber bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers unterstützt. Die 5 Cs sind wie folgt:

1. Charakter

Der Charakter ist ein wichtiges Element der Kreditanalyse und untersucht den Ruf des Kreditnehmers, Schulden zu bezahlen. Der Kreditgeber ist an der Kreditvergabe an verantwortliche Personen interessiert und muss zuversichtlich sein, dass er über die richtige Erfahrung, den richtigen Bildungshintergrund und die richtigen Branchenkenntnisse verfügt, um das Unternehmen zu betreiben.

Darüber hinaus bewertet der Kreditgeber den Charakter des Kreditnehmers anhand seiner Anmeldeinformationen, seines Rufs, seiner Interaktion mit anderen Personen sowie seiner Bonität. Die Kreditauskunft des Kreditnehmers wird überprüft, um festzustellen, wie viel er in der Vergangenheit geliehen hat und ob er den Kredit pünktlich bezahlt hat. Die meisten Kreditgeber haben einen Basis-Kredit-Score, den Kreditantragsteller erfüllen müssen, um sich für eine bestimmte Art von Kredit zu qualifizieren.

2. Kapazität

Die Kapazität bewertet die Fähigkeit des Kreditnehmers, den Kredit anhand der vom Unternehmen generierten Cashflows zu bedienen. Der Kreditgeber möchte die Gewissheit haben, dass das Unternehmen genügend Cashflows generiert, um Kapital- und Zinszahlungen vollständig leisten zu können.

Der Kreditgeber bewertet die Kapazität des Kreditnehmers anhand seiner Kapitalflussrechnungen, Kredit-Scores sowie der Zahlungshistorie der laufenden Kredite und Ausgaben. Es wird berechnet, wie Rückzahlungen erfolgen sollen, wann die Rückzahlungen erfolgen, welche Zahlungsströme aktuell sind und mit welcher Wahrscheinlichkeit der Kreditnehmer erfolgreiche Rückzahlungen vornehmen wird.

3. Kapital

Kapital ist der Geldbetrag, den der Geschäftsinhaber oder das Führungsteam in das Geschäft investiert hat. Kreditgeber sind bereit, Kredite an Kreditnehmer zu vergeben, die ihr eigenes Geld in das Geschäft investiert haben, was als Beweis für das Engagement des Kreditnehmers für das Geschäft dient.

Kreditnehmer mit einer hohen Kapitaleinlage im Geschäft finden es einfacher, eine Kreditgenehmigung zu erhalten, da sie ein geringeres Ausfallrisiko aufweisen. Zum Beispiel kann ein Kreditnehmer, der eine Anzahlung in Höhe von etwa 20% des Wertes des Hauses geleistet hat, beim Kauf eines Eigenheims bessere Zinssätze und Konditionen für die Hypothek erhalten.

4. Sicherheiten

Sicherheiten sind die Sicherheiten, die der Kreditnehmer als Garantie für das Darlehen bietet, und sie dienen als Sicherung für den Fall, dass der Kreditnehmer mit dem Darlehen in Verzug gerät. In den meisten Fällen handelt es sich bei den für den Kredit bereitgestellten Sicherheiten um den Vermögenswert, den der Kreditnehmer zur Finanzierung leiht. Zum Beispiel dient ein Haus als Sicherheit für Hypotheken, und Autokredite werden durch Fahrzeuge besichert. Die Sicherheiten können auch Inventar für das Unternehmen, Immobilien, Fabrikausrüstung und Betriebskapital sein.

5. Bedingungen

Die Bedingung des Darlehens bezieht sich auf den Zweck des Darlehens sowie auf die Bedingungen des Geschäfts. Der Zweck des Darlehens kann darin bestehen, Fabrikausrüstung zu kaufen, die Immobilienentwicklung zu finanzieren oder als Betriebskapital zu dienen. Kredite mit einem bestimmten Zweck sind einfacher zu genehmigen als Unterschriftenkredite, die für jeden Zweck verwendet werden können.

Der Kreditgeber berücksichtigt auch den Zustand des Umfelds, in dem das Unternehmen tätig ist. Die Bedingungen können der Zustand der Wirtschaft, Branchentrends, Wettbewerb usw. sein und wie diese Faktoren die Fähigkeit des Kreditnehmers zur Rückzahlung des Kredits beeinflussen können.

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  • Kreditanalyse Die Kreditanalyse Die Kreditanalyse ist eine Bewertungsmethode, mit der ermittelt wird, ob Kredite zu realisierbaren Konditionen vergeben werden und ob potenzielle Kreditnehmer den Kredit zurückzahlen können und wollen. Es prüft die Eignung des potenziellen Kreditnehmers anhand der für die Kreditvergabe festgelegten Kriterien.

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