Ein Immobilienunternehmen (REOC) ist ein Unternehmen, das Immobilien besitzt und betreibt und dessen Aktien an öffentlichen Börsenmärkten wie der New Yorker Börse (NYSE), der New Yorker Börse (NYSE) und der New Yorker Börse gehandelt werden (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt und beherbergt 82% des S & P 500 sowie 70 der größten Unternehmen der Welt. Es ist ein börsennotiertes Unternehmen, das eine Plattform für Kauf und Verkauf sowie NASDAQ bietet. Im Gegensatz zu Real Estate Investment Trusts (REITs) dürfen REOCs einen Großteil ihrer Einnahmen in neue und bestehende Projekte reinvestieren.
Andererseits müssen REITs einen höheren Anteil ihrer Gewinne an die Anleger zurückgeben. REOCs arbeiten als gewinnorientierte Unternehmen, die wie andere Unternehmen der Standard-Unternehmenssteuer unterliegen.
Wie ein REOC funktioniert
Ein Immobilienunternehmen besitzt und betreibt verschiedene Arten von gewerblichen Immobilienprojekten. Sie finanzieren auch Immobilienprojekte, die sie als Häuser, Büros, Hotels und Kaufhäuser verkaufen. REOCs können auch das Recht behalten, solche Immobilien zu betreiben und zu verwalten.
Beispielsweise kann das Unternehmen nach dem Verkauf einzelner Einheiten eines Unternehmensgebäudes als Büros das Recht behalten, öffentliche Bereiche wie Hallenservice, Parkplatz, Korridore, Elektrizität usw. zu verwalten. REOCs können auch etablierte Gebäude mit dem Ziel der Verbesserung erwerben ihr Design, um ihren Wert zu steigern und sie später zu einem höheren Preis zu verkaufen. Im Wesentlichen sind REOCs flexibler in Bezug auf die Investitionen, die sie tätigen können, als REITs Real Estate Investment Trust (REIT). Ein Real Estate Investment Trust (REIT) ist ein Investmentfonds oder ein Wertpapier, das in einkommensschaffende Immobilien investiert. Der Fonds wird von einer Gesellschaft von Aktionären betrieben und gehalten, die Geld für Investitionen in Gewerbeimmobilien wie Büro- und Wohnhäuser, Lagerhäuser, Krankenhäuser, Einkaufszentren, Studentenwohnungen,Hotels, da sie nicht in der Art der Investitionen beschränkt sind, die sie tätigen können.
Darüber hinaus sind REOCs weniger strengen regulatorischen Beschränkungen ausgesetzt, was ihnen mehr Flexibilität hinsichtlich der Art und Weise gibt, wie sie ihre Einnahmen investieren und welche Projekte sie durchführen können. Der milde regulatorische Rahmen bedeutet auch, dass sie nicht von den niedrigeren Körperschaftsteuersätzen anderer Immobilienunternehmen wie REITs profitieren. Außerdem sind sie auf Unternehmensebene nicht von den Bundessteuergesetzen ausgenommen.
Real Estate Investment Trust gegen Real Estate Operating Company
Obwohl sowohl die REITs als auch die REOCs in der Immobilienbranche tätig sind, unterscheiden sie sich in ihren Routinefunktionen und -abläufen. Das Folgende sind die Unterschiede zwischen den beiden Arten von Unternehmen:
1. Arten von Investitionen
REITs sind die Mehrheit im Immobiliensektor und machen etwa 85% aller börsennotierten Immobilienunternehmen aus. Die zentrale operative Strategie von REITs besteht darin, durch Leasing und Vermietung von Immobilien unter ihrer Verwaltung Cashflows für die Aktionäre zu generieren. Zu den Immobilien, in die REITs investieren, gehören Einkaufszentren, Apartments, Lagerhäuser, Bürogebäude und Hotels.
REITs müssen einen Großteil ihres Nettoumsatzes (mindestens 90%) als Dividende an ihre Aktionäre zahlen. Dividende Eine Dividende ist ein Anteil des Gewinns und der Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzielt und einbehaltene Gewinne ansammelt, können diese entweder in das Geschäft reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt werden. Der verbleibende Teil kann in Immobilien investiert werden. Das Anlagemodell von REITs ermöglicht es ihnen, innerhalb kurzer Zeit enorme Einnahmen zu erzielen.
REOCs hingegen verfolgen einen anderen Anlagestil, der es ihnen ermöglicht, langfristige Anlagen zu tätigen. REOCs verdienen unter anderem Geld, indem sie neue Immobilienkonstruktionen finanzieren und diese mit Gewinn an Investoren verkaufen. REOCs kaufen auch etablierte Immobilien mit dem Ziel, sie nach den neuesten Gebäudestandards zu renovieren und mit Gewinn zu verkaufen.
Neben dem Kauf und der Finanzierung von Bauten können REOCs auch als Immobilienverwalter ernannt werden, um eine Immobilienkette zu überwachen und eine monatliche Verwaltungsgebühr zu verdienen, wie mit den Immobilieneigentümern vereinbart. Die erzielten Einnahmen werden größtenteils in aktuelle und neue Projekte reinvestiert, die es ihnen ermöglichen, ihr Immobilienportfolio schnell zu erweitern.
2. Anlegererwartungen
Bei der Anlage ihres Geldes in Immobilienunternehmen halten sich Anleger an unterschiedliche Ziele und Erwartungen. Anleger in REITs suchen häufig nach konsistenten passiven Cashflows am Ende eines jeden Monats, Quartals oder Geschäftsjahres. Geschäftsjahr (GJ) Ein Geschäftsjahr (GJ) ist ein Zeitraum von 12 Monaten oder 52 Wochen, der von Regierungen und Unternehmen verwendet wird Rechnungslegungszwecke zur Erstellung von Jahresfinanzberichten. Ein Geschäftsjahr (FY) folgt nicht unbedingt auf das Kalenderjahr. Abhängig von der Art ihrer Investitionen kann dies ein Zeitraum wie der 1. Oktober 2009 bis 30. September 2010 sein. Anleger, die eine gleichbleibende Rendite ihrer Anlagen anstreben, fühlen sich von REITs mehr angezogen als von REOCs, da erstere gesetzlich verpflichtet sind, einen Großteil ihrer Gewinne an die Aktionäre auszuschütten.
Anleger, die sich für eine Investition in REOCs entscheiden, sind mehr an Kapitalgewinnen interessiert, bei denen sie für einen Vermögenswert eine höhere Rendite erzielen, als sie ursprünglich dafür bezahlt haben. Dies bedeutet, dass Anleger mehr an günstigen Bewertungen ihrer Immobilien, einer höheren Eigenkapitalrendite oder einer höheren Rendite ihrer ursprünglichen Investition in das Unternehmen interessiert sind. Anleger, die liquides Kapital in das Unternehmen investieren, sind mehr daran interessiert, die Art der Anlagen zu kennen, in die das Unternehmen investiert, und die Renditen, die sie in Zukunft erwarten.
Steuergesetze
REITs genießen nach US-Steuergesetzen einen besonderen Steuerstatus, der sie von Bundessteuern befreit, wenn sie bestimmte gesetzliche Anforderungen erfüllen. Eine der Anforderungen besteht darin, ihre Investitionen auf bestimmte gewerbliche Immobilienaktivitäten zu beschränken, die weniger riskant sind und die Gelder der Anleger schützen.
Eine weitere Anforderung besteht darin, dass sie sich bereit erklären müssen, einen großen Teil ihres Nettoumsatzes als Dividende an die Aktionäre auszuschütten. REOCs hingegen genießen keinen besonderen Steuerstatus und zahlen wie andere in den USA tätige Unternehmen reguläre Unternehmenssteuern.
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