Die quantitative Straffung, auch als Bilanznormalisierung bezeichnet, ist eine Art Geldpolitik, die von den Zentralbanken verfolgt wird. Dies bedeutet lediglich, dass eine Zentralbank das Tempo der Reinvestition von Erlösen aus fälligen Staatsanleihen verringert und genau das Gegenteil ist, da die monetäre Haltung der quantitativen Lockerung Quantitative Lockerung Quantitative Lockerung (QE) eine Geldpolitik des Gelddrucks ist, die von umgesetzt wird die Zentralbank, um die Wirtschaft anzukurbeln. Die Zentralbank schafft. Quantitative Straffung bedeutet auch, dass die Zentralbank die Zinssätze erhöhen kann, um die Geldmenge in der Wirtschaft einzudämmen.
Darüber hinaus kann die Zentralbank einen Zeitplan erstellen, um zu bestimmen, wie der Reinvestitionsprozess verlangsamt wird, und dieser muss eingehalten werden, bis sich die Bilanz normalisiert. Ein solcher Normalisierungszustand wird von der Zentralbank selbst festgelegt. Ziel ist es nicht, das gesamte in der Vergangenheit an die Regierung geliehene Geld abzuwickeln, insbesondere weil mit zunehmenden Währungsströmen in jeder Volkswirtschaft auch das Vermögen der Zentralbank wächst.
Zusammenfassung
- Die quantitative Straffung, auch als Bilanznormalisierung bezeichnet, ist eine Art Geldpolitik, die von den Zentralbanken verfolgt wird.
- Es ist genau das Gegenteil der quantitativen Lockerung, die eine Art monetäre Expansion darstellt, die nach der globalen Finanzkrise 2008 verfolgt wird.
Was ist quantitative Lockerung?
Eine Möglichkeit, wie eine Zentralbank einer Wirtschaft Geld zuführt, ist der Kauf von Staatsanleihen. Wenn die Anleihen fällig werden, verwendet die Zentralbank den Kapitalbetrag und die Zinsen, um neue Anleihen von der Regierung zu kaufen. Dies ermöglicht den Zentralbanken eine stabile Bilanz und hat nur geringe bis keine Auswirkungen auf den Markt. Eine solche Art der monetären Expansion wird als quantitative Lockerung bezeichnet und wurde von großen Zentralbanken weltweit von 2009 bis 2017 erstmals versucht.
Nach der großen Rezession, die durch die globale Finanzkrise von 2008 ausgelöst wurde, hat die Federal Reserve, die Europäische Zentralbank (EZB) die Europäische Zentralbank (EZB) eine der sieben Institutionen der EU und der Zentralbank insgesamt Eurozone. Es ist eine der wichtigsten Zentralbanken der Welt und überwacht über 120 Zentral- und Geschäftsbanken in den Mitgliedstaaten. und die Bank of England folgten alle einer Ära quantitativer Lockerung. Dies geschah durch Senkung der Zinssätze und den Kauf von Staatsanleihen, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln.
Wann ist eine quantitative Verschärfung erforderlich?
Ab 2017 die Federal Reserve Federal Reserve (Fed) Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und die Finanzbehörde hinter der weltweit größten freien Marktwirtschaft. , die EZB und die Bank of Japan beschlossen, ihre geldpolitische Haltung von der quantitativen Lockerung umzukehren. Sie haben aufgehört, die Zinssätze zu senken, und die Reinvestitionsrate aus dem Erlös fälliger Staatsanleihen gesenkt. Für die Federal Reserve wurde ein 15-Monats-Zeitplan ausgearbeitet, um eine normalisierte Bilanz zu erreichen.
Es wurde hauptsächlich zur Bekämpfung der steigenden Inflation eingesetzt. Da die Nettokapitalkäufe der Zentralbanken positiv waren, stiegen die Preise dieser Vermögenswerte. Eine Zentralbank kann die Inflation kontrollieren, indem sie Geld aus dem Finanzsystem abzieht. Da dies die Anleihekäufe verringert, müssen andere Kreditgeber das Vakuum füllen, das bei der Nachfrage nach Staatsanleihen entsteht.
Falls keine neuen Käufer entstehen, müssen die Zinssätze steigen, um die Kreditvergabe für Kreditgeber attraktiver zu machen. Es wirkt sich negativ auf die Kreditaufnahme aus, indem es die Kreditkosten erhöht und die Geldmenge wesentlich verringert.
Risiken im Zusammenhang mit der quantitativen Verschärfung
Steigende Kurse von Aktien und Anleihen kommen den Anlegern zugute, und der Verkauf dieser Vermögenswerte kann zu einer rückläufigen Anlegerstimmung führen und sich negativ auf das Wirtschaftswachstum auswirken. Da eine quantitative Straffung noch nie zuvor verfolgt wurde, bestand immer die Gefahr eines Absturzes am Rentenmarkt, am Aktienmarkt und sogar in der Wirtschaft.
1. Angesichts des zunehmenden Drucks auf die Anleiherenditen besteht ein hohes Risiko einer drastischen Senkung der Anleihepreise, die vermieden werden sollte.
2. Aktien reagieren besonders empfindlich auf die rückläufige Anlegerstimmung. Dies bedeutet auch, dass die erwarteten zukünftigen Renditen für einen bestimmten Konjunkturzyklus düster sind. Auch wenn Anleger an Volatilität gebunden sind, kann ein Liquiditätsentzug von den Märkten eine Krise am Aktienmarkt auslösen.
3. Mit zunehmender Hebelwirkung der Wirtschaft können steigende Kreditkosten auf globaler Ebene eine Wirtschaftskrise auslösen. Die Regierungen haben Defizite, der Immobilienmarkt wird durch Hypotheken beflügelt, und große Mengen der Konsumausgaben werden für geliehenes Geld getätigt, wobei Kredite Ersparnisse ersetzen. Wenn sich das Kreditwachstum abschwächt, kommt es daher zu einer Verringerung der Nachfrage, was bedeutet, dass das Wirtschaftswachstum schwächer wird.
4. Wenn die Preise für Vermögenswerte zu sinken beginnen, wird darüber hinaus ein negativer Vermögenseffekt in der Wirtschaft beobachtet. Alle Faktoren zusammen sorgen für eine schwache Wirtschaft, die sich drastisch auf das Wirtschaftswachstum auswirken könnte, wenn sich die Weltwirtschaft gerade von der globalen Finanzkrise 2008 erholt hat. Globale Finanzkrise 2008-2009 Die globale Finanzkrise 2008-2009 bezieht sich Angesichts der massiven Finanzkrise, mit der die Welt von 2008 bis 2009 konfrontiert war. Die Finanzkrise forderte ihren Tribut von Einzelpersonen und Institutionen auf der ganzen Welt, wobei Millionen von Amerikanern tief betroffen waren. Finanzinstitute begannen zu sinken, viele wurden von größeren Unternehmen übernommen, und die US-Regierung war gezwungen, Rettungsaktionen anzubieten.
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