Ein Hedgefonds, ein alternatives Anlageinstrument, ist eine Partnerschaft, bei der Anleger (akkreditierte Anleger oder institutionelle Anleger) Geld zusammenlegen und ein Fondsmanager das Geld mithilfe ausgefeilter Anlagetechniken in einer Vielzahl von Vermögenswerten einsetzt. Hedge Funds können im Gegensatz zu anderen Fonds Leverage einsetzen, Short-Positionen eingehen und Long- / Short-Positionen in Derivaten halten. Hedge-Fonds werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) weniger streng reguliert. Securities and Exchange Commission (SEC) Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) ist eine unabhängige Agentur der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung der US-amerikanischen Wertpapiergesetze und -gesetze verantwortlich ist Vorschläge für Wertpapierregeln. Es ist auch verantwortlich für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche und der Börsen für Aktien und Optionen im Gegensatz zu anderen Fonds.
Kurze Zusammenfassung:
- Ein Hedgefonds, ein alternatives Anlageinstrument, ist ein Fonds, der das Geld der Anleger zusammenfasst und ausgefeilte Anlagestrategien einsetzt, um Renditen zu erzielen.
- Hedge Funds sind nur akkreditierten und / oder institutionellen Anlegern zugänglich.
- Die vier Hauptklassifikationen von Hedge-Fonds-Strategien sind ereignisgesteuerte, relative Wert-, Makro- und Aktienabsicherungen.
Definition von akkreditierten und institutionellen Anlegern
Hedge Funds sind nur akkreditierten und / oder institutionellen Anlegern zugänglich.
Ein akkreditierter Investor Akkreditierter Investor Ein akkreditierter Investor bezieht sich auf einen einzelnen oder institutionellen Investor, der bestimmte Anforderungen der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC erfüllt hat. Akkreditierte Anleger dürfen Wertpapiere kaufen, die anderen Anlegern nicht zur Verfügung stehen und bei keiner Aufsichtsbehörde registriert wurden. ist eine natürliche oder geschäftliche Einrichtung, die in Wertpapiere investieren darf, die möglicherweise nicht bei den Finanzbehörden registriert sind. In den Vereinigten Staaten muss man in den letzten zwei Jahren ein Nettovermögen von mindestens 1.000.000 USD (ohne den Wert des Hauptwohnsitzes) oder ein Jahreseinkommen von mindestens 200.000 USD haben. Regel 501 der Verordnung D der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) geht näher auf die Definition von „akkreditierten Anlegern“ ein.
Ein institutioneller Anleger ist eine Nichtbank oder ein Unternehmen, das im Namen seiner Mitglieder Wertpapiere in großen Dollar- oder Mengenbeträgen handelt. Zu den institutionellen Anlegern zählen Pensionsfonds, Investmentfondsunternehmen, Versicherungsunternehmen, Geschäftsbanken und Investmentfonds. Investmentfonds Ein Investmentfonds ist ein Geldpool, der von vielen Anlegern gesammelt wird, um in Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere zu investieren. Investmentfonds gehören einer Gruppe von Anlegern und werden von Fachleuten verwaltet. Erfahren Sie mehr über die verschiedenen Arten von Fonds, ihre Funktionsweise sowie die Vorteile und Nachteile einer Anlage in sie oder Hedge-Fonds. Aufgrund der tiefen Taschen institutioneller Anleger spielen sie eine wichtige Rolle auf dem Wertpapiermarkt.
Gemeinsame Hedge-Fonds-Strategien
Hedge Fund Research, Inc. identifiziert vier Hauptklassifikationen von Hedge-Fonds-Strategien. Jede Strategie beinhaltet unterschiedliche Risiko- und Ertragsprofile:
1. Ereignisgesteuerte Strategien
Strategien, die von ineffizienten Preisänderungen aufgrund spezifischer Unternehmensereignisse, Unternehmensumstrukturierungen, Fusionen und Übernahmen, Verkauf von Vermögenswerten, Ausgründungen, Insolvenzen und anderen Ereignissen profitieren sollen.
2. Relative Wertstrategien (Arbitrage)
Strategien, die darauf abzielen, von Preisunterschieden zwischen verwandten Wertpapieren zu profitieren, deren Preisunterschiede voraussichtlich im Laufe der Zeit behoben werden.
3. Makrostrategien
Strategien, die darauf abzielen, von globalen wirtschaftlichen Ereignissen und Trends wie Zinsänderungen, Währungsänderungen, politischen Änderungen und anderen zu profitieren, indem Beteiligungen mit positivem oder negativem Engagement in solchen Makroereignissen erworben werden. Makrostrategien drehen sich um die Vorhersage und Projektion von Makroereignissen.
4. Aktienabsicherungsstrategien
Strategien, die von Long- und / oder Short-Positionen in Aktien und Derivaten profitieren sollen.
Gebührenstruktur für Hedgefonds
Eine übliche Hedge-Fonds-Gebührenstruktur heißt „2 und 20 2 und 20 (Hedge-Fonds-Gebühren). Die 2 und 20 sind eine Hedge-Fonds-Vergütungsstruktur, die aus einer Verwaltungsgebühr und einer Performancegebühr besteht. 2% entspricht der Verwaltungsgebühr, die auf das gesamte verwaltete Vermögen angewendet wird. Auf die Gewinne, die der Hedgefonds erzielt, wird eine Performancegebühr von 20% erhoben. “ Dies bedeutet, dass der Fondsmanager eine Verwaltungsgebühr von 2% für das verwaltete Vermögen und eine Anreizgebühr von 20% für Renditen erhebt, die über einer festgelegten Hürde liegen. Incentive-Gebühren werden nur erhoben, wenn das Portfolio eine höhere Rendite als die Hürdenrate erzielt. Hürdenraten können "hart" oder "weich" sein:
1. Schwer
Eine harte Hürde bedeutet, dass Anreizgebühren nur für Renditen erhoben werden, die über der Benchmark liegen. Wenn ein Hedgefonds beispielsweise eine Rendite von 25% bei einer Hürdenrate von 10% erzielt, werden Anreizgebühren bei einer Überschussrendite von 15% erhoben.
2. Weich
Eine weiche Hürdenrate bedeutet, dass Anreizgebühren für die gesamte Rendite des Portfolios erhoben werden, solange die Rendite höher ist als die Hürdenrate. Wenn ein Hedgefonds beispielsweise eine Rendite von 25% bei einer Soft Hurdle Rate von 10% erzielt, werden Anreizgebühren auf die gesamte Portfoliorendite von 25% erhoben.
Beispiel einer Hedge-Fonds-Gebührenstruktur
ABC Fund ist ein Hedgefonds mit einem verwalteten Vermögen von 100 Mio. USD. Der Fonds folgt einer Gebührenstruktur von „2 und 20“ mit einer harten Hürde von 15%. Anreizgebühren werden auf Bruttogewinne und nicht auf Gewinne abzüglich Verwaltungsgebühren berechnet. Die Wertentwicklung des Hedgefonds ist nachstehend aufgeführt. Berechnen Sie die an die Fondsmanager gezahlten Gesamtgebühren.
Da das Portfolio eine Rendite von 100% erzielte, die über der harten Hürde von 15% liegt, haben die Fondsmanager Anspruch auf eine Anreizgebühr.
- Zunächst berechnen wir die Verwaltungsgebühren als 1.000.000 USD x 2% = 20.000 USD.
- Wir berechnen dann die Dollarrendite über der Hürdenrate als [$ 2.000.000 - $ 1.000.000 x (1 + 20%)] = $ 800.000. Dies ist der Dollarbetrag, gegen den die Anreizgebühren erhoben werden.
- Zuletzt berechnen wir die Incentive-Gebühren mit 800.000 USD x 20% = 160.000 USD.
Die an die Fondsmanager gezahlten Gesamtgebühren betragen 20.000 USD + 160.000 USD = 180.000 USD .
Zusätzliche Ressourcen
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- Alternative Anlage Alternative Anlage Eine alternative Anlage ist eine Anlage in Vermögenswerte, die sich von Bargeld, Aktien und Anleihen unterscheiden. Alternative Anlagen können Anlagen in Sachanlagen wie Edelmetallen oder Wein sein. Darüber hinaus können es sich um Anlagen in finanzielle Vermögenswerte wie Private Equity, notleidende Wertpapiere und Hedgefonds handeln.
- Hürdenrate Definition der Hürdenrate Eine Hürdenrate, die auch als akzeptable Mindestrendite (MARR) bezeichnet wird, ist die erforderliche Mindestrendite oder Zielrate, die Anleger für eine Investition erwarten. Die Rate wird durch Bewertung der Kapitalkosten, der damit verbundenen Risiken, der aktuellen Chancen bei der Geschäftsausweitung, der Renditen für ähnliche Investitionen und anderer Faktoren bestimmt
- Indexfonds Indexfonds Indexfonds sind Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs), die die Performance eines Marktindex abbilden sollen. Derzeit verfügbare Indexfonds bilden verschiedene Marktindizes ab, darunter den S & P 500, Russell 2000 und FTSE 100.
- Hedge Fund-Gehaltsleitfaden Hedge Fund-Gehaltsleitfaden Dieser Hedge Fund-Gehaltsleitfaden deckt mehrere Jobs im Hedge Fund-Sektor und die entsprechenden Zwischengehälter für 2018 ab. Ein Hedge Fund-Unternehmen ist mit der Verwaltung von Investmentfonds befasst, die für akkreditierte Einzelpersonen und institutionelle Anleger zur Maximierung erstellt wurden kehrt zurück.
