Der folgende Artikel bietet Lesern Informationen zu Best Practices für die Finanzmodellierung in einer leicht zu befolgenden, schrittweisen Anleitung zum Erstellen eines Finanzmodells in Excel. Die Tipps stammen von Finanzlehrern. Treffen Sie unser Team. Treffen Sie das globale Team von Fakultäten, Beratern und Betriebspersonal von Finance. Lernen Sie Finanzmodellierung und -bewertung mit Online-Kursen und Zertifizierungsprogrammen. mit über 15 Jahren Erfahrung in der Ausbildung von Finanzanalysten.
Screenshot aus den Finanzmodellierungskursen von Finance.
Schlüsselstruktur des Modellbaus
Bei der Modellierung ist es wichtig, einen strukturierten Ansatz anzuwenden - ein robustes Modell enthält drei Kernbausteine: Eingaben, Verarbeitung und Ausgaben. Es ist wichtig zu beachten, dass die Inputs klar von der Verarbeitung und den Outputs eines Finanzmodells getrennt sein müssen.
Eingaben sollten jederzeit klar definiert und nur einmal eingegeben werden. Die Verarbeitung von Eingaben zu Ausgaben muss nicht nur transparent sein, sondern auch in einfache Schritte unterteilt werden, die leicht zu befolgen sind. Schließlich sollten die Ausgaben gut organisiert sein, damit Benutzer schnell auf die Ausgaben zugreifen können, die sie sehen oder verwenden möchten, und sie leicht verstehen können.
Best Practices in der Finanzmodellierung
Bevor wir die Bausteine und Best Practices für die Finanzmodellierung in Excel untersuchen, ist es wichtig zu beachten, dass die Modellbildung kein iterativer Prozess ist. Tatsächlich sind Modelle, die im Handumdrehen ohne Prüfung oder Liebe zum Detail gebaut werden, in der Regel fehleranfällig.
Beachten Sie die folgenden fünf grundlegenden Schritte, um Fehler beim Erstellen Ihrer Finanzmodelle zu minimieren:
- Klären Sie das Geschäftsproblem
- Vereinfachen Sie so viel wie möglich
- Planen Sie Ihre Struktur
- Strukturelle Integrität aufbauen
- Testen Sie das Modell
1. Klären Sie das Geschäftsproblem und das beabsichtigte Ziel
- Welches Problem soll dieses Finanzmodell lösen?
- Wer sind die Endbenutzer?
- Was sollen Benutzer mit diesem Modell tun?
2. Versuchen Sie, das Modell so einfach wie möglich zu halten
- Wie viele Ein- und Ausgänge sind mindestens erforderlich, um ein nützliches Modell zu erstellen?
- Denken Sie daran, dass ein Modell umso komplexer wird, je mehr Annahmen es hat.
3. Planen Sie Ihre Modellstruktur
- Planen Sie, wie die Eingaben, Verarbeitungen und Ausgaben angeordnet werden.
- Versuchen Sie, alle Ihre Eingaben so weit wie möglich an einem Ort zu speichern, um einen schnellen Überblick über alle Eingaben und ihre Auswirkungen auf das Modell zu erhalten.
4. Schützen Sie die Datenintegrität
- Verwenden Sie Excel-Tools, um die Datenintegrität zu schützen, einschließlich "Datenüberprüfung" und "bedingte Formatierung".
- (Dies schränkt die Fähigkeit anderer Benutzer ein, das Modell versehentlich zu „brechen“.)
5. Verwenden Sie Test- oder Dummy-Daten
- Stellen Sie sicher, dass das Modell voll funktionsfähig ist und wie erwartet funktioniert.
- Testen Sie den Stresstest, indem Sie Szenarien einfügen, die dazu führen sollten, dass das Modell kein Geld mehr hat, pauschal wächst (keine Änderungen) oder andere Szenarien erstellen, die leicht zu erkennen sind.
Inhärente Spannungen im Modellbau
Beim Modellbau erzeugen inhärente Spannungen ein Spektrum von Modellen, das von realistisch bis robust reicht. Große und realistische Modelle bieten Benutzern aufgrund ihrer Komplexität ein hohes Maß an Detailgenauigkeit und Präzision. Sie sind jedoch auch schwieriger zu erstellen, zu verfolgen und zu prüfen.
Auf der anderen Seite sind kleine und robuste Modelle im Allgemeinen einfacher zu erstellen, zu verfolgen und zu prüfen, es fehlt ihnen jedoch die für die Entscheidungsfindung erforderliche Genauigkeit. Die besten Finanzmodelle arbeiten daran, diese gegensätzlichen Kräfte in Einklang zu bringen, um die Ein- und Ausgänge so einfach wie möglich zu halten und gleichzeitig ausreichende Details für die Entscheidungsfindung bereitzustellen.
Modelleingaben
Beachten Sie beim Erstellen der Eingaben Ihres Modells die folgenden Faktoren:
- Eingabegenauigkeit
- Angemessene Datenbereiche
- Einfach zu verwenden
- Einfach zu verstehen
- Einfach zu aktualisierende Daten
Ihr Modell sollte so strukturiert sein, dass Sie jedes Datenbit nur einmal eingeben sollten. Darüber hinaus sollten alle Eingaben von den Ausgaben unterschieden werden, indem unterschiedliche Farben, Hervorhebungen und Schriftarten verwendet werden, damit sie leicht von anderen Teilen Ihres Modells identifiziert und unterschieden werden können. Gelbe Schattierungen oder blaue Schriftarten werden häufig verwendet, um Eingaben anzuzeigen.
Schließlich ist es wichtig, vorhandene Excel-Tools vollständig zu nutzen, um die Datenintegrität sicherzustellen. Sie können Datenvalidierung, bedingte Formatierung und Kommentare verwenden, um die Integrität Ihrer Daten und Modelleingaben zu gewährleisten.
Vorschläge zur Farbcodierung lauten wie folgt:
- Blau : Eingaben, Annahmen und Treiber
- Schwarz : Formeln und Berechnungen (Verweise auf dasselbe Arbeitsblatt)
- Grün : Berechnungen und Verweise auf andere Blätter
- Rot : Verweise auf externe Links oder separate Dateien
Screenshot aus den Finanzmodellierungskursen von Finance.
Modellverarbeitung
Bei der Modellverarbeitung geht es darum, Eingaben in Ausgaben zu übersetzen. Das Ausblenden von Berechnungszellen oder das Einfügen zu vieler Berechnungen in eine einzelne Zelle erschwert die Wartung und Prüfung von Modellen. Im Idealfall sollte eine optimale Modellverarbeitung einfach zu warten, transparent und genau sein. Um ein optimales Modell zu erstellen, sollten Benutzer:
- Teilen Sie komplexe Berechnungen in mehrere Schritte auf
- Verwenden Sie Kommentare und Anmerkungen, um die Funktionsweise des Modells zu erläutern
- Verwenden Sie die Formatierung, um sicherzustellen, dass Formeln nicht versehentlich überschrieben werden
- Berechnen Sie die endgültigen Zahlen auf Ihren Verarbeitungsarbeitsblättern und verknüpfen Sie diese Zahlen mit den endgültigen Arbeitsmappenblättern
Bild aus den Finanzmodellierungskursen von Finance.
Modellausgaben
Die Ergebnisse des Finanzmodells umfassen die Bilanz Bilanz Die Bilanz ist einer der drei grundlegenden Abschlüsse. Diese Aussagen sind sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. Die Bilanz zeigt die Bilanzsumme des Unternehmens und wie diese Vermögenswerte entweder durch Fremd- oder Eigenkapital finanziert werden. Aktiva = Passiva + Eigenkapitalprognosen, Cashflow-Prognosen, DCF-Discounted-Cashflow-DCF-Formel Die Discounted-Cashflow-DCF-Formel ist die Summe des Cashflows in jeder Periode geteilt durch eins plus des auf die Potenz der Periode # angehobenen Abzinsungssatzes. Dieser Artikel unterteilt die DCF-Formel in einfache Begriffe mit Beispielen und einem Video der Berechnung. Die Formel wird verwendet, um den Wert einer Unternehmensbewertung usw. zu bestimmen. Weitere Informationen zu DCF-Bewertungen finden Sie in unserem Kurs Business Valuation Fundamentals.
Im Idealfall sollten die Ausgabezellen eines Modells leicht verständlich und eindeutig sein und wichtige Ergebnisse liefern, um die Entscheidungsfindung zu erleichtern. Um ein ideales Modell zu erstellen, sollten Benutzer:
- Machen Sie die Ausgaben modular, damit die Endbenutzer auswählen können, welche Ausgaben sie überprüfen möchten. Beispielsweise können Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Cashflow-Prognose in separaten Gruppen oder Arbeitsblättern gespeichert werden.
- Erstellen Sie ein zusammenfassendes Ausgabeblatt, mit dem Benutzer die wichtigsten Modellausgaben überprüfen können, ohne das gesamte Modell durchgehen zu müssen.
- Verwenden Sie Farben, um Ausgabeformeln und -zellen klar zu kategorisieren und anzuzeigen.
- Erwägen Sie den Schutz Ihrer Ausgabezellen und Arbeitsblätter, um die Datenintegrität zu gewährleisten.
Quelle: Finanzmodellierungskurse von Finance.
Video-Erklärung der Best Practices für die Finanzmodellierung
Sehen Sie sich dieses kurze Video an, um schnell die wichtigsten Konzepte zu verstehen, die in diesem Handbuch behandelt werden, einschließlich der Schlüsselstruktur der Modellbildung, der Best Practices bei der Finanzmodellierung und der verschiedenen Abschnitte eines Finanzmodells.
Zusätzliche Quellen für Best Practices für die Finanzmodellierung
Vielen Dank, dass Sie diesen Leitfaden zu Best Practices für die Finanzmodellierung gelesen haben. Finance ist der offizielle Anbieter der FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling and Valuation Analyst). Schließen Sie sich über 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten.
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- Fortgeschrittener Excel-Formelkurs
- Startup / E-Commerce-Finanzmodell- und Bewertungskurs
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