Ein erworbenes Unternehmen ist ein Unternehmen, ein Unternehmen oder eine Gesellschaft, das einen geeigneten Kandidaten für eine Fusion oder Akquisition darstellt. Mergers Acquisitions M & A-Prozess Dieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M & A-Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In diesem Handbuch werden der Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategische oder finanzielle Einkäufe), die Bedeutung von Synergien und die Transaktionskosten beschrieben. Der Erwerber ist das Unternehmen, das ein anderes Unternehmen kauft. Der Erwerb des Zielunternehmens kann je nach Einstellung des Managements des Erwerbers unterschiedlichen Szenarien folgen.
Oft sind die Eigentümer und Aktionäre des erworbenen Unternehmens für die Transaktion, um einen reibungslosen Übernahmevorgang zu gewährleisten. Dies ist jedoch nicht immer der Fall. Wenn das Management des erworbenen Unternehmens gegen die Transaktion ist, kann es verschiedene Methoden anwenden, um die Übernahme zu verhindern.
Ein Einblick in den Erwerber
Das erworbene Unternehmen wird häufig mit einer Prämie gekauft - einem Preis, der über dem Marktwert liegt. Diese Praxis ist sehr verbreitet, insbesondere wenn der Erwerber der Ansicht ist, dass das Zielunternehmen einen signifikanten strategischen Wert für die Fusion oder Akquisition bringt. Wenn der Erwerber beispielsweise größere Skaleneffekte erwartet, beziehen sich Skaleneffekte auf den Kostenvorteil, den ein Unternehmen bei der Steigerung seines Produktionsniveaus erzielt. Der Vorteil ergibt sich aus der umgekehrten Beziehung zwischen den Fixkosten pro Einheit und den produzierte Menge. Je größer die produzierte Produktionsmenge ist, desto niedriger sind die Fixkosten pro Einheit. Typen, Beispiele, Leitfaden Sobald es die Geschäftstätigkeit des erworbenen Unternehmens übernimmt, ist es bereit, Top-Dollar zu zahlen, damit die Akquisition durchgeführt werden kann. Solche Vorteile kommen jedoch nicht immer zum Tragen. Es könnte versteckte Kosten geben,Dies ist dem Erwerber nicht bekannt, insbesondere wenn sich herausstellt, dass der Erwerber mehr soziale oder kulturelle Unterschiede aufweist als erwartet.
Wenn es um Akquisitionen geht, freundliche Übernahme Freundliche Übernahme Bei M & A-Transaktionen ist eine freundliche Übernahme die Akquisition eines Zielunternehmens durch einen Erwerber / Bieter mit Zustimmung oder Zustimmung des Managements und des Verwaltungsrates des Zielunternehmens. Prozesse und reibungslose Transaktionen sind weitaus häufiger als feindliche. Es ist jedoch die letztere Art von Akquisitionen, die Schlagzeilen macht. Was macht ein bestimmtes Unternehmen zu einem guten Kandidaten für eine Akquisition oder Fusion?
Merkmale eines idealen Erwerbers
1. Geografische Nähe
Ein Faktor, der ein Unternehmen für Käufer attraktiv macht, ist die strategische Lage. Wenn der Erwerber beispielsweise seine Produktionskosten durch den Erwerb des anderen Unternehmens niedrig halten kann, ist der Erwerber bereit, einen höheren Preis für den Erwerber zu zahlen. Wenn also eine reibungslose Akquisition erfolgt, sucht der Erwerber nach Möglichkeiten, um Geld zu sparen, indem redundante Gemeinkosten minimiert werden. Gemeinkosten Gemeinkosten sind Geschäftskosten, die mit dem laufenden Geschäftsbetrieb zusammenhängen. Im Gegensatz zu den Betriebskosten können Gemeinkosten nicht auf eine bestimmte Kosteneinheit oder Geschäftstätigkeit zurückgeführt werden. Stattdessen unterstützen sie die gesamten umsatzgenerierenden Aktivitäten des Unternehmens. . Zum Beispiel wäre es wahrscheinlich nicht erforderlich, zwei Lager weiter zu führen, wenn eines ausreicht.
2. Betriebsverlauf bereinigen
Ein weiterer Grund, warum ein Unternehmen für einen Erwerber attraktiv sein kann, ist sein operativer Hintergrund. Dies bedeutet, dass das Zielunternehmen über konsistente Einnahmequellen und einen stabilen Betrieb verfügt. Beachten Sie, dass die meisten Acquirer möchten, dass die Akquisition ohne Probleme durchgeführt wird. Als solche vermeiden sie Unternehmen, die in der Vergangenheit Insolvenz angemeldet haben oder in der Vergangenheit große Kunden verloren haben.
3. Trend zur Steigerung des Shareholder Value
Wie proaktiv hat das erworbene Unternehmen der Investmentgemeinschaft seine Geschichte erzählt? Zeigt das Zielunternehmen einen Trend zum Rückkauf seiner Aktien auf dem freien Markt? Acquirer interessieren sich nicht nur für Unternehmen, die als Teil eines größeren Unternehmens gedeihen. Sie sind auch an der Fähigkeit des erworbenen Unternehmens interessiert, als unabhängige Einheit tätig zu werden. Als solche bevorzugen Bewerber Unternehmen, die ihren Shareholder Value verbessern können.
4. Erfahrenes Management
In einigen Fällen wird das Managementteam durch ein neues ersetzt, wenn ein Unternehmen ein anderes erwirbt. In vielen Situationen bleibt das Management jedoch aufgrund seiner Erfahrung in der Führung von Unternehmensaktivitäten erhalten. Daher sind viele Erwerber daran interessiert, ob der Erwerber gut geführt wird. Eine gute Verwaltung dient als Beweis dafür, dass die Vermögenswerte des Zielunternehmens wahrscheinlich in gutem Zustand sind und dass sein Kunde / Kundenstamm zufrieden ist.
5. Minimale Prozessbedrohungen
Nahezu jedes Unternehmen stößt irgendwann in seinem Leben auf eine Situation, in der Rechtsstreitigkeiten erforderlich sind. Die meisten Acquirer halten sich jedoch von Unternehmen fern, die eine übermäßige Anzahl von Rechtsstreitigkeiten erlebt haben oder erleben. Auf diese Weise minimiert der Erwerber das Risiko seiner Investition in das Zielunternehmen.
6. Erweiterbare Margen
Wenn ein Unternehmen seine Einnahmequellen erhöht, profitiert es von Skaleneffekten. Dies bedeutet, dass Umsatz und Gewinn zwar steigen, die Gemeinkosten jedoch minimal bleiben oder konstant bleiben. Gemeinkosten beziehen sich auf Posten wie Miete, Stromrechnungen und Zahlungen an Lieferanten und Mitarbeiter. Ein Erwerber wird von einem Unternehmen angezogen, das das Potenzial zur Verbesserung seiner Skaleneffekte aufweist. Sie bevorzugen den Kauf eines Unternehmens mit einer soliden Kostenstruktur und einem realisierbaren Plan zur Steigerung seiner Einnahmen.
7. Starkes Vertriebsnetz
Ein weiteres Merkmal, das ein erworbenes Unternehmen für Investoren attraktiv macht, ist ein solides Vertriebsnetz. Dies betrifft insbesondere Zielunternehmen in der Fertigungsindustrie. Der Erwerber möchte wissen, wie viele Verkäufe das Unternehmen tätigt und wie es seine Produkte vermarktet. Ein Erwerber, der in der Lage ist, sein Produkt kostengünstig zu erstellen und es dann rechtzeitig an seine Kunden zu liefern, ist der beste Kandidat für eine Akquisition.
Zusammenfassung
Ein erworbenes Unternehmen ist das Unternehmen, das als Übernahme- oder Fusionsziel gesucht wird. Akquisitionen sind in der Unternehmenswelt eine gängige Praxis. Ein erworbenes Unternehmen sollte jedoch bestimmte Merkmale besitzen, um es für eine Akquisition attraktiv zu machen. Dazu gehören eine saubere Betriebsgeschichte, ein solides Vertriebsnetz und ein erfahrenes Management.
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