Was ist der Alternative Investment Market (AIM)?

Der Alternative Investment Market (AIM) wurde am 19. Juni 1995 als Teilbörsenmarkt der London Stock Exchange (LSE) eingeführt. Der Markt wurde entwickelt, um kleinen, wachstumsstarken Unternehmen zu helfen, die Kapital beschaffen möchten. Eigenkapitalmarkt (ECM) Der Eigenkapitalmarkt ist eine Teilmenge des Kapitalmarkts, auf dem Finanzinstitute und Unternehmen interagieren, um Finanzinstrumente für die Expansion zu handeln. Es gibt weniger belastende regulatorische Anforderungen, wie z. B. keine festgelegten Anforderungen an die Marktkapitalisierung oder die Anzahl der ausgegebenen Aktien, was kleine Unternehmen daran hindern könnte, an der Londoner Börse teilzunehmen.

Zum Starttermin hatte der Alternative Investment Market nur zehn Unternehmen im Wert von insgesamt 88,2 Mio. GBP. Seitdem ist die Anzahl der von AIM gehandelten Aktien auf über 3.600 Unternehmen aus der ganzen Welt gestiegen, die die Möglichkeit nutzen, Eigenkapital zu beschaffen.

Hier ist ein Link zum Alternative Investment Market AIM -> //www.londonstockexchange.com/aim

Alternativer Investmentmarkt (AIM)

Arten von Unternehmen, die am Markt für alternative Anlagen notiert sind

Der Markt für alternative Anlagen zieht kleine Unternehmen aus verschiedenen Marktsektoren an, die Kapital durch einen IPO-Prozess (Initial Public Offering, IPO) beschaffen möchten - normalerweise zwischen 1 und 50 Mio. GBP. Im IPO-Prozess gibt ein privates Unternehmen neue und neue Börsengänge ab / oder bestehende Wertpapiere zum ersten Mal für die Öffentlichkeit. Die 5 Schritte werden ausführlich besprochen. Einige an der AIM notierte Unternehmen haben jedoch große Kapitalmengen registriert, die über diesen Bereich hinaus aufgenommen wurden, bis zu 100 Mio. GBP. Die an der AIM notierten Unternehmen kommen aus 37 verschiedenen Marktsektoren und aus über 25 Ländern weltweit. Unternehmen, die in den Marktsektoren Gesundheitswesen, Finanzen, Öl und Gas, Technologie, Industrie und Verbraucherdienstleistungen tätig sind, sind im AIM am häufigsten vertreten.

Der Sarbanes-Oxley Act von 2002, der die regulatorischen Anforderungen für alle börsennotierten Unternehmen in den USA erheblich erhöhte, veranlasste Dutzende US-amerikanischer Unternehmen, eine Notierung bei der einladenderen AIM in London zu beantragen.

Die meisten an der AIM notierten Unternehmen nutzen die Gelegenheit als Sprungbrett, um an der Hauptbörse, der Londoner Börse, notiert zu werden. Investoren fühlen sich aufgrund erheblicher Steuervorteile und der Überzeugung, dass dies der richtige Ort für „das nächste große Ding“ ist, zum Handel mit dem alternativen Markt hingezogen. Laut einer Studie von TD Direct Investing sind die meisten AIM-Investoren relativ junge Investoren im Alter von 30 bis 44 Jahren.

Investitionen in Unternehmen, die an der AIM notiert sind, bieten hervorragende potenzielle Kapitalrenditen. Anleger müssen sich jedoch der Tatsache bewusst sein, dass die meisten Aktien, die an der AIM-Börse gehandelt werden, als risikoreiche Anlagen gelten und üblicherweise eine hohe Volatilität aufweisen mit dem Markt.

Von AIM nominierte Berater

Unternehmen, die sich entschieden haben, in das AIM aufgenommen zu werden, müssen zunächst einen „Nomaden“ identifizieren und ernennen, um auf den Markt zu kommen. Nomad steht für "Nominated Advisor". Nomaden haben Erfahrung darin, neue Unternehmen im Flotationsprozess zu führen, und haben ein gründliches Verständnis für die Bedürfnisse von Unternehmen, die eine Zulassung zum Markt anstreben. Sie bieten den Aktionären eine Garantie. Aktionärsprimat Der Aktionärsprimat ist eine aktionärsorientierte Form der Unternehmensführung, die sich auf die Maximierung des Werts der Aktionäre konzentriert, bevor berücksichtigt wird, dass die Geschäftstätigkeit des Unternehmens während des anfänglichen Börsengangs (Börsengang) und in nachfolgenden Perioden angemessen ist .

Damit ein Unternehmen ein Nomade im AIM werden kann, muss es die in den AIM-Regeln festgelegten Zulassungskriterien erfüllen und die entsprechenden Antragsunterlagen ausfüllen. Das Regulierungsteam des AIM prüft den Antrag des Unternehmens und führt ausführliche Gespräche mit dem Unternehmen. Vor der Genehmigung eines Nomaden unterliegen das Unternehmen und seine Führungskräfte einer Beobachtungsfrist.

Weitere Berater, die in das Zulassungsverfahren einbezogen werden, sind Anwaltskanzleien, Wirtschaftsprüfer. Buchhaltung Buchhaltung ist ein Begriff, der den Prozess der Konsolidierung von Finanzinformationen beschreibt, um sie für alle, Makler, PR- und Investor Relations-Unternehmen klar und verständlich zu machen. Die Berater müssen eher eine Firma oder ein Unternehmen als eine Einzelperson sein. Die AIM-Regeln für nominierte Berater leiten Nomaden über ihre laufenden Verantwortlichkeiten sowie über Überprüfungs- und Disziplinarverfahren für den Fall, dass ihnen vorgeworfen wird, in ihrer Rolle als Nomaden unangemessen zu handeln.

Nach der Ernennung von Beratern muss ein Unternehmen, das im AIM gelistet werden möchte, ein Zulassungsdokument erstellen, das wichtige Informationen über das Unternehmen enthält. Das Zulassungsdokument enthält die Liste der Unternehmensleiter, den Jahresabschluss, Informationen zu den Geschäftsaktivitäten des Unternehmens sowie den gesamten Geschäftsplan oder die Strategie des Unternehmens.

Steuervorteile einer Investition in AIM

Obwohl viele Menschen AIM-Aktien als risikoreiche Investition betrachten, ist der Steuervorteil Tax Shield A Tax Shield ein zulässiger Abzug vom steuerpflichtigen Einkommen, der zu einer Reduzierung der geschuldeten Steuern führt. Der Wert dieser Schilde hängt vom effektiven Steuersatz für das Unternehmen oder die Einzelperson ab. Gemeinsame Ausgaben, die abzugsfähig sind, umfassen Abschreibungen, Hypothekenzahlungen und Zinsaufwendungen, die mit AIM-Investitionen verbunden sind, was sie für viele Anleger sehr attraktiv macht. Der Alternative Investment Market bietet Anlegern verschiedene Möglichkeiten, von staatlich geförderten Steuererleichterungen zu profitieren, wie z. B. die Kapitalerleichterungssteuererleichterung, die Business Property Relief und andere Formen der Verlustentlastung für Aktien, in die über Venture Capital Trusts (VCT) investiert wurde oder die sich dafür qualifizieren für das Enterprise Investment Scheme (EIS).

Business Property Relief (BPR)

Anleger in vielen an der Börse notierten Unternehmen haben Anspruch auf die Gewerbeimmobilienentlastung, die eine Erbschaftssteuerentlastung von bis zu 100% für die Wertübertragung von Aktien gewährt. Eine Wertübertragung erfolgt, wenn ein Familienmitglied stirbt oder wenn Aktien innerhalb der letzten sieben Lebensjahre der Person, die sie beschenkt, als lebenslanges Geschenk übertragen werden. Die qualifizierte BPR-Investition muss mindestens zwei Jahre vor dem Zeitpunkt des Todes gehalten worden sein, um sich zu qualifizieren.

Die vollständige BPR-Erleichterung gilt nur für Investitionen in kleine, nicht börsennotierte Unternehmen, und die Anleger müssen direkt in die Aktien investiert haben. Unter besonderen Umständen können Vermögensverwalter diskretionäre Portfolios etablierter und wachsender Unternehmen zu Zwecken der Erbschaftssteuererleichterung erstellen.

Enterprise Investment Scheme (EIS)

Einige Unternehmen im AIM sind möglicherweise berechtigt, Aktien über ein Enterprise Investment Schema (EIS) anzubieten. Für den Fall, dass ein Unternehmen ausfällt und seine Aktien wertlos werden, kann eine Investition in ein qualifiziertes Unternehmen den Anlegern Steuererleichterungen und Entlastungen für Kapitalgewinne gewähren.

EIS-Anlagen bieten eine 30% ige Steuererleichterung im Voraus und können eine Erbschaftssteuerentlastung von bis zu 100% ermöglichen, sofern die Mittel zum Zeitpunkt des Todes des Aktionärs investiert bleiben. Damit sich ein Unternehmen für diese Steuererleichterungen qualifizieren kann, muss es mindestens drei Jahre lang alle recht komplexen und detaillierten Anforderungen an ein EIS erfüllen.

Venture Capital Trusts (VCTs)

Venture Capital Trusts investieren in junge Unternehmen und bieten Einkommensteuer- und Kapitalertragssteuervergünstigungen an, die denen eines EIS ähneln. Ein VCT bietet 30% Einkommensteuererleichterungen und steuerfreie Dividenden, solange die Aktien für eine Mindesthaltedauer von fünf Jahren gehalten werden. Währungsrisiko Das Währungsrisiko oder Wechselkursrisiko bezieht sich auf das Risiko, dem Anleger oder Unternehmen ausgesetzt sind, die in verschiedenen Ländern tätig sind verschiedene Länder in Bezug auf unvorhersehbare Gewinne oder Verluste aufgrund von Wertänderungen einer Währung im Verhältnis zu einer anderen Währung. . VCTs bieten jedoch nicht die Erbschaftssteuererleichterung, die ein EIS bietet.

Risiken einer Investition in den alternativen Investmentmarkt

Da es sich bei den am alternativen Investmentmarkt notierten Unternehmen in der Regel um kleine Unternehmen im Frühstadium handelt, sind sie mit verschiedenen Risiken konfrontiert, die diesen Unternehmen gemeinsam sind, z. B. einer geringen Liquidität beim Handel mit ihren Aktien, einem erhöhten Risiko, dass ein unbewiesenes Geschäftsmodell auf Probleme stößt, und einem höheren Risiko von Cashflow-Problemen.

Während es vielen an der AIM notierten Unternehmen gelungen ist, erfolgreich zu sein und schließlich an die Londoner Börse zu wechseln, überleben andere nicht. Es gibt deutlich höhere Raten von Unternehmen, die an der AIM gehandelt werden, als die Delisting-Rate für die LSE.

Für Anleger mit der erforderlichen Risikotoleranz bietet die Investition in AIM-Aktien jedoch die seltene Gelegenheit, mit einem kleinen Unternehmen, das gerade erst anfängt, im Erdgeschoss zu einem günstigen Aktienkurs einzusteigen und dann die massiven Gewinne zu erzielen wird ein Erfolg und sein Aktienkurs verzehnfacht sich oder mehr.

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  • Bitcoin Bitcoin Bitcoin ist der Vorläufer des Kryptowährungsmarktes. Bitcoin arbeitet mit Blockchain-Technologie und wird den Devisenmarkt stören. Erfunden im Jahr 2008
  • Anlagemethoden Anlagemethoden In diesem Leitfaden und im Überblick über die Anlagemethoden werden die wichtigsten Methoden beschrieben, mit denen Anleger versuchen, Geld zu verdienen und Risiken an den Kapitalmärkten zu steuern. Eine Anlage ist ein Vermögenswert oder ein Instrument, das mit der Absicht gekauft wurde, sie zu einem späteren Zeitpunkt zu einem Preis zu verkaufen, der über dem Kaufpreis liegt (Kapitalgewinne), oder in der Hoffnung, dass der Vermögenswert direkt Einnahmen (wie Mieteinnahmen) einbringt oder Dividenden).
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