Ein unkonventionelles Cashflow-Profil ist eine Reihe von Cashflows. Cashflow Cashflow (CF) ist die Zunahme oder Abnahme des Geldbetrags, über den ein Unternehmen, eine Institution oder eine Einzelperson verfügt. In der Finanzbranche wird der Begriff verwendet, um den Geldbetrag (Währung) zu beschreiben, der in einem bestimmten Zeitraum generiert oder verbraucht wird. Es gibt viele Arten von CF, die im Laufe der Zeit nicht nur in eine Richtung gehen. Es zeichnet sich nicht nur durch eine, sondern durch mehrere Richtungsänderungen des Cashflows aus. Richtungsänderungen werden normalerweise durch die positiven (+) und negativen (-) Vorzeichen dargestellt. Das positive Vorzeichen (+) kennzeichnet einen Geldzufluss, während das negative Vorzeichen (-) einen Geldabfluss kennzeichnet.
Unkonventionelle Cashflows sehen möglicherweise wie folgt aus:
- 2015: + 1.000.000
- 2016: - 300.000
- 2017: + 500.000
- 2018: - 200.000
Die obigen Informationen zeigen ein unkonventionelles Cashflow-Profil für das Unternehmen aufgrund der Reihe von Änderungen der Cashflow-Richtung.
Unkonventionelle Cashflows sind schwieriger zu handhaben, da sie mehr als eine interne Rendite (IRR) enthalten. Interne Rendite (IRR) Die interne Rendite (IRR) ist der Abzinsungssatz, der den Barwert (Barwert) ergibt. eines Projekts Null. Mit anderen Worten, es ist die erwartete durchschnittliche jährliche Rendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird. .
Unkonventioneller Cashflow und interne Rendite (IRR)
Die Internal Rate of Return (IRR) ist eine Finanzmetrik zur Messung des Cashflows. IRR wird speziell zur Bewertung von Akquisitionen und anderen Unternehmensinvestitionen verwendet. Die Metrik kann einen allgemeinen Überblick über die Finanzlage eines Unternehmens geben und dazu beitragen, zukünftige Cashflows vorherzusagen.
Ein Unternehmen mit einem herkömmlichen Cashflow-Profil zeigt normalerweise nur einen einzigen IRR an, ein Unternehmen mit einem unkonventionellen Cashflow weist jedoch mehrere IRRs auf.
Hinweis: Verwenden Sie immer die genauere XIRR anstelle von IRR XIRR vs IRR Warum XIRR vs IRR verwenden? XIRR weist jedem einzelnen Cashflow bestimmte Daten zu, sodass er beim Erstellen eines Finanzmodells in Excel genauer als IRR ist. in Excel.
Konventioneller Cashflow vs. unkonventioneller Cashflow
Hier sind die Unterschiede zwischen herkömmlichem und unkonventionellem Cashflow:
Konventioneller Cashflowspiegelt nur eine Richtung im Cashflow eines Unternehmens oder einer Organisation wider. Arten von Organisationen In diesem Artikel über die verschiedenen Arten von Organisationen werden die verschiedenen Kategorien untersucht, in die Organisationsstrukturen fallen können. Organisationsstrukturen . In der Regel treten Mittelabflüsse nur einmal auf - zu Beginn eines Projekts - und danach sind alle Mittelabflüsse Zuflüsse. Der anfängliche Abfluss ist natürlich das Kapital, das für die Finanzierung des Projekts benötigt wird. Die nachfolgenden Mittelzuflüsse entsprechen den erzielten Einnahmen oder Gewinnen. Es kann zu einem anfänglichen Mittelzufluss kommen, wenn das Projekt mit Kapital finanziert wird, das von einer Bank aufgenommen wurde. Liste der Top-Investmentbanken Liste der 100 besten Investmentbanken der Welt, alphabetisch sortiert. Top-Investmentbanken auf der Liste sind Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo,Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America, Merril Lynch oder ein anderes Finanzinstitut.
Angenommen, Unternehmen Z möchte eine neue Niederlassung in einer Großstadt eröffnen. Um das neue Büro zu bezahlen, leiht sich das Unternehmen einen bestimmten Geldbetrag von der Bank aus. Das Geld, das die Bank auf das Konto des Unternehmens einzahlt, ist ein Mittelzufluss.
Ein Abfluss der gesamten oder eines Teils der Mittel erfolgt, wenn Unternehmen Z mit dem Bau der neuen Niederlassung beginnt. Einlagen aus Einnahmen, die zur Rückzahlung der Bankfinanzierung getätigt werden, werden als Mittelzufluss erfasst. Wenn Finanzierungszahlungen von Kapital oder Zinsen nach hinten geleistet werden, erscheinen diese Zahlungen als Mittelabflüsse.
Der unkonventionelle Cashflow hingegen spiegelt eine Reihe von Cashflows über einen bestimmten Zeitraum in verschiedene Richtungen wider. Solche Cashflow-Profile sind in Unternehmen sehr verbreitet, in denen Geräte regelmäßig gewartet werden müssen.
Angenommen, ein Investor besitzt ein Hostel mit 20 Zimmern. Der Eigentümer kann einen unkonventionellen Cashflow feststellen, da alle fünf Jahre eine Wartungsprüfung und Renovierung durchgeführt werden muss, um die Qualität der Annehmlichkeiten sicherzustellen, die die Gäste des Hostels nutzen.
Beispiele
Beispiel 1:
Beispiel 2:
Ein weiteres Beispiel ist das tägliche Leben der Menschen, beispielsweise der einfache Vorgang, Geld von einem Konto abzuheben, um monatliche Ausgaben zu bezahlen. Eine Person, die eine sorgfältige Liste der monatlichen Ausgaben führt, weiß genau, wie viel sie von der Bank abheben muss.
Jemand, der mit seinen Finanzen weniger vorsichtig ist, kann jedoch dazu neigen, zunächst mehr Geld abzuheben, als er benötigt, und dann einen Teil der abgezogenen Mittel wieder einzuzahlen. In jedem Fall werden sie von Monat zu Monat kompliziertere unkonventionelle Cashflows haben.
Herausforderungen aus einem unkonventionellen Cashflow
Der unkonventionelle Cashflow ist, wie oben erwähnt, durch eine Reihe von Cashflows in verschiedene Richtungen gekennzeichnet. Dies führt zu mehreren unterschiedlichen IRRs, was es für einen Analysten schwieriger macht, ein solches Unternehmen zu bewerten. Nach der Ermittlung werden die IRRs mit der Hürdenrate des Unternehmens verglichen. Definition der Hürdenrate Eine Hürdenrate, die auch als akzeptable Mindestrendite (MARR) bezeichnet wird, ist die erforderliche Mindestrendite oder Zielrate, die Anleger für eine Hürdenrate erwarten Investition. Die Rate wird bestimmt, indem die Kapitalkosten, die damit verbundenen Risiken, die aktuellen Chancen bei der Geschäftsausweitung, die Renditen für ähnliche Investitionen und andere Faktoren oder die niedrigstmögliche Rendite eines Projekts bewertet werden.
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- Analyse des Jahresabschlusses Analyse des Jahresabschlusses Durchführung der Analyse des Jahresabschlusses. In diesem Leitfaden lernen Sie, eine Bilanzanalyse der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanz und der Kapitalflussrechnung durchzuführen, einschließlich Margen, Kennzahlen, Wachstum, Liquidität, Hebelwirkung, Renditen und Rentabilität.
- Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ist der Nettofinanzierungsbetrag, den ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum zur Finanzierung seines Geschäfts generiert. Die Finanzaktivitäten umfassen die Ausgabe und Rückzahlung von Eigenkapital, die Zahlung von Dividenden, die Ausgabe und Rückzahlung von Schulden sowie Capital Lease-Verpflichtungen
- Kapitalkosten Kapitalkosten Die Kapitalkosten sind die Mindestrendite, die ein Unternehmen erzielen muss, bevor es Wert schafft. Bevor ein Unternehmen einen Gewinn erzielen kann, muss es mindestens ein ausreichendes Einkommen erwirtschaften, um die Kosten für die Finanzierung seines Betriebs zu decken.
- Kapitalflussrechnung Kapitalflussrechnung Die Kapitalflussrechnung (auch als Kapitalflussrechnung bezeichnet) ist einer der drei wichtigsten Abschlüsse, in denen die in einem bestimmten Zeitraum (z. B. einem Monat) generierten und ausgegebenen Mittel ausgewiesen werden. Quartal oder Jahr). Die Kapitalflussrechnung fungiert als Brücke zwischen Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz
