Finanzführer

Was sind Geldmarktfonds?

Geldmarktfonds sind offene festverzinsliche Investmentfonds, die in kurzfristige Schuldtitel investieren, wie z. B. Schatzwechsel Schatzwechsel (T-Bills) Schatzwechsel (oder kurz T-Bills) sind ein kurzfristiges Finanzinstrument ausgestellt vom US-Finanzministerium mit Laufzeiten von wenigen Tagen bis zu 52 Wochen (ein Jahr). Sie gelten als die sichersten Anlagen, da sie durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Regierung der Vereinigten Staaten gestützt werden. , Kommunalrechnungen sowie kurzfristige Unternehmens- und Bankschuldeninstrumente mit geringem Kreditrisiko und Schwerpunkt auf Liquidität.

Geldmarktfonds verstehen

Geldmarktpapiere haben normalerweise eine Laufzeit von weniger als 12 Monaten. Der kurzfristige Charakter der Wertpapiere verringert das Risiko und die Unsicherheit. Die Auswahl der Geldmarktanlagen erfolgt durch einen Fondsmanager, da dieser sich auf die Art des Geldmarktfonds beziehen sollte. Geldmarktfonds sind im Gegensatz zu versicherten Geldmarktkonten nicht von der Bundesregierung (FDIC) versichert.

Erträge aus Geldmarktfonds werden normalerweise in Form einer Dividende ausgeschüttet. Dividende Eine Dividende ist ein Anteil des Gewinns und der Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzielt und einbehaltene Gewinne ansammelt, können diese entweder in das Geschäft reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt werden. ;; Sie kann je nach Art der in den Fonds investierten Wertpapiere besteuert oder steuerfrei sein. Die Fonds können aufgrund ihrer Liquidität und Flexibilität und damit ihrer Beliebtheit als Cash-Management-Tool in Unternehmen eingesetzt werden.

Geldmarktfonds wurden entwickelt und in den 1970er Jahren eingesetzt. Sie werden durch die Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert. Securities and Exchange Commission (SEC) Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung der Wertpapiergesetze des Bundes und den Vorschlag von Wertpapierregeln verantwortlich ist . Es ist auch verantwortlich für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche sowie der Börsen für Aktien und Optionen gemäß dem Investment Company Act von 1940 in den USA und der Verordnung 2017/1131 in Europa. Nach Angaben des Investment Company Institute belaufen sich die Geldmarktfonds zum 17. Juni 2020 auf insgesamt 4,68 Billionen US-Dollar und werden wie folgt verteilt:

Ziele von Geldmarktfondsanlagen

Anleger beteiligen sich aus folgenden Gründen an Geldmarktfonds:

Kurzfristiger Anlagehorizont Anlagehorizont Der Anlagehorizont ist ein Begriff, der angibt, wie lange ein Anleger sein Portfolio vor dem Verkauf seiner Wertpapiere mit Gewinn beibehalten möchte. Der Anlagehorizont einer Person wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst. Der wichtigste bestimmende Faktor ist jedoch häufig das Risiko, das der Anleger eingeht
Geringer konservativer Risikoappetit mit Bevorzugung einer Volatilität mit geringer Sicherheit
Hoher Liquiditätsbedarf
Niedrige Renditen, die durch ein geringes Risiko ausgeglichen werden
Stabilität und Sicherheit

Arten von Geldmarktfonds

Die Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) umfassen drei Kategorien von Geldmarktfonds, die auf den Wertpapieren des Fonds basieren:

1. Regierung

Die Fonds investieren zu rund 99,5% in staatlich abgesicherte Wertpapiere wie US-Schatzwechsel, besicherte US-Schatztitel, Pensionsgeschäfte und Federal Home Loan-Wertpapiere. Sie investieren auch in staatlich geförderte Unternehmenspapiere (GSE) wie Freddie Mac und Fannie Mae. Da von der Regierung unterstütztes Papier „risikofrei“ ist, gelten die Mittel als sehr sicher.

2. Prime

Hierbei handelt es sich um Fonds, die in kurzfristige Unternehmensanleihen wie Commercial Paper, Unternehmensanleihen und kurzfristige Bankpapiere (Bankakzeptanzen und Einlagenzertifikate) investiert sind. Dazu gehören auch Pensionsgeschäfte und umgekehrte Pensionsgeschäfte.

3. Kommunal steuerfrei

Die Geldmarktfonds werden überwiegend in Wertpapieren von Kommunen angelegt, bei denen es sich um bundesstaatliche und häufig staatliche einkommensteuerbefreite Wertpapiere handelt. Andere Unternehmen, wie z. B. staatliche Kommunen, geben ebenfalls Wertpapiere mit Steuerschutz aus, an denen auch die Geldfonds beteiligt sind.

Vorteile der Verwendung von Geldmarktfonds

1. Liquidität

Die Rückzahlung eines Geldmarktfonds dauert in der Regel weniger als zwei Werktage, und es ist ziemlich einfach, Investmentgeschäfte mit Brokerage-Konten abzuwickeln.

2. Risikomanagement

Geldmarktfonds fungieren als Risikomanagementinstrument, da Fonds in barwertäquivalente Wertpapiere mit geringem Risiko und hoher Liquidität investiert werden.

3. Kurzfristig

Der kurzfristige Charakter von Geldmarktfonds gewährleistet ein niedriges Zins-, Kredit- und Liquiditätsrisiko.

4. Sicherheit

Geldmarktfonds investieren in risikoarme Wertpapiere und Wertpapiere mit hoher Bonität, um eine hohe Sicherheit zu gewährleisten.

5. Stabilität

Geldmarktfonds sind Anlagen mit geringer Volatilität.

6. Bequemlichkeit

Einfacher Zugang zu Geldern über ein Girokonto, das mit einem einkommensabhängigen Geldmarkt-Investmentfonds verbunden ist.

7. Diversifikation

Geldmarktfonds halten normalerweise ein diversifiziertes Portfolio aus staatlichen, Unternehmens- und steuerfreien Schuldtiteln.

8. Steuerbefreiung

Kommunale Themen, in die Geldmarktfonds investieren, sind bundesstaatlich und häufig einkommensteuerfrei. Daher bieten sie ein steuereffizientes Einkommen.

Geldmarktfondsrisiken

1. Kreditrisiko

Geldmarktpapiere sind anfällig für Volatilität und nicht FDIC-versichert. Daher ist das Potenzial, kein Geld zu verlieren, wie gering es auch sein mag, nicht garantiert. Es besteht eine Verlustwahrscheinlichkeit, die jedoch im Allgemeinen recht gering ist. Es gibt keine Garantie dafür, dass Anleger bei der Rücknahme ihrer Aktien 1,00 USD pro Aktie erhalten.

2. Niedrige Renditen

Die niedrigen Renditen von Geldmarktfonds sind normalerweise niedriger als bei anderen Fonds, die aus Vermögenswerten wie Aktien und Immobilien bestehen. Es besteht die Möglichkeit, dass die Geldmarktrenditen auch unter die Inflationsrate fallen. Inflation Inflation ist ein wirtschaftliches Konzept, das sich auf einen Anstieg des Preisniveaus von Waren über einen festgelegten Zeitraum bezieht. Der Anstieg des Preisniveaus bedeutet, dass die Währung in einer bestimmten Volkswirtschaft an Kaufkraft verliert (dh weniger kann mit dem gleichen Geldbetrag gekauft werden). Bereitstellung negativer realer Renditen für Anleger (Inflationsrisiko). Die Zinssätze können ebenfalls weiter sinken und die Rendite von Geldmarktinvestitionen verringern.

3. Liquiditätsgebühren und Rückzahlungstore

Dabei werden hohe Liquiditätsgebühren erhoben, dh Gebühren, die auf den Verkauf von Aktien erhoben werden. Rückzahlungstore erfordern Wartezeiten vor der Rückzahlung von Erlösen aus Geldmarktfonds, die normalerweise implementiert werden, um zu verhindern, dass der Fonds in Zeiten von Marktstress belastet wird.

4. Wechselkursrisiko

Dieses Risiko tragen Fonds, die grenzüberschreitend in Geldmarktinstrumente investieren, die auf andere Währungen als die Heimatwährung lauten.

5. Umweltveränderungen

Änderungen der Wirtschaftspolitik und der staatlichen Vorschriften können sich nachteilig auf den Preis von Geldmarktpapieren und die Finanzlage ihrer Emittenten auswirken, dh wenn sie die Zinssätze und die Geldmenge beeinflussen.