Was ist extrinsischer Wert?

Der extrinsische Wert einer Option wird berechnet, indem die Differenz zwischen dem Marktpreis einer Option (auch als Prämie bezeichnet) und ihrem inneren Preis - dem Wert eines Optionskontrakts im Verhältnis zum Basiswert bei Verfall oder bei Ausübung - berechnet wird.

Extrinsischer Wert

Mit anderen Worten, es wird durch andere Faktoren als den Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers bestimmt und ist der Teil des Preises einer Option, der ihren inneren Wert übersteigt.

Zusammenfassung

  • Der extrinsische Wert einer Option wird berechnet, indem die Differenz zwischen dem Marktpreis einer Option (auch als Prämie bezeichnet) und ihrem inneren Preis - dem Wert eines Optionskontrakts im Verhältnis zum Basiswert bei Verfall oder bei Ausübung - berechnet wird.
  • Ein Kontrakt verliert im Allgemeinen an Wert, wenn er sich seinem Ablaufdatum nähert, da das zugrunde liegende Wertpapier weniger Zeit hat, sich zugunsten des Inhabers zu bewegen.
  • Wenn die Volatilität eines zugrunde liegenden Wertpapiers zunimmt, steigt auch der äußere Wert der Option und umgekehrt.

Faktoren, die den extrinsischen Wert beeinflussen

1. Vertragsdauer

Einer der Hauptfaktoren, die den äußeren Wert beeinflussen, ist die Vertragsdauer. Ein Kontrakt verliert im Allgemeinen an Wert, wenn er sich seinem Ablaufdatum nähert, da das zugrunde liegende Wertpapier weniger Zeit hat, sich zugunsten des Inhabers zu bewegen. Daher ist es seitens des Inhabers gerechtfertigt, für Optionen mit längerem Ablauf einen höheren externen Wert zu zahlen.

Zum Beispiel hat eine Option mit einem Monat bis zum Ablauf, die nicht mehr im Geld ist, einen höheren externen Wert als die Option ohne das Geld mit einer Woche bis zum Ablauf.

2. Implizite Volatilität

Die implizite Volatilität (auch als Vega bezeichnet) misst den Betrag, um den sich ein Basiswert über einen bestimmten Zeitraum bewegen kann. Wenn die Volatilität zum Zeitwert addiert wird, wird der extrinsische Wert einer Option erhalten.

Wenn die Volatilität eines zugrunde liegenden Wertpapiers zunimmt, steigt auch der äußere Wert der Option und umgekehrt. Wenn ein Anleger beispielsweise eine Call-Option kauft Call-Option Eine Call-Option, die üblicherweise als "Call" bezeichnet wird, ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, eine Aktie zu kaufen oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens. Bei einer annualisierten impliziten Volatilität von 10% und einer Erhöhung der impliziten Volatilität auf 35% am folgenden Tag steigt der extrinsische Wert.

Eigenwert vs. Fremdwert

Im Optionshandel ist der innere Preis der Wert, den eine bestimmte Option haben wird, wenn sie heute ausgeübt wurde, und wird berechnet, indem die Differenz zwischen dem Marktpreis und dem Ausübungspreis des zugrunde liegenden Wertpapiers herangezogen wird.

Eine In-the-Money-Option (ITM) hat nur einen inneren Wert. Wenn der Marktpreis bei Verfall höher als der Ausübungspreis ist, ist die Call-Option im Geld oder rentabel, und wenn der Marktpreis niedriger als der Ausübungspreis der Put-Option ist, ist der Put rentabel. Wenn also eine Option am Geld oder außerhalb des Geldes ist, ist ihr innerer Wert Null.

Eigenwert (Call-Optionen) = Basispreis - Ausübungspreis
Eigenwert (Put-Optionen) = Ausübungspreis - Basispreis

Verschiedene Faktoren wie implizite Volatilität, zinsloser Zinssatz, Zeitverfall usw. bestimmen den extrinsischen Wert der Option. Je länger eine Option bis zum Ablauf ist, desto höher ist ihr externer Wert. Wenn sich der Ablauf nähert, nimmt der äußere Wert einer Option ab und sie wird wertlos, wenn sie abläuft.

Beispielsweise läuft ein Optionsvertrag innerhalb von 60 Tagen ab und ist nicht mehr im Geld. es hat keinen inneren Wert. Es hat einen höheren extrinsischen Wert als eine Option, die in 21 Tagen abläuft, wobei alle anderen gleich sind, da mehr Zeit zur Verfügung steht, und daher eine höhere Chance für die 60-Tage-Option, von aus dem Geld zu in die zu wechseln -Geld.

Warum unterscheiden sich die extrinsischen Werte für Call- und Put-Optionen?

Die extrinsischen Werte von Call- (Kaufrecht) und Put- (Verkaufsrecht) Optionen desselben Ausübungspreises Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann. abhängig davon, ob sie eine Call-Option oder eine Put-Option halten. Eine Option ist ein Vertrag mit dem Recht, den Vertrag zu einem bestimmten Preis auszuüben, der als Ausübungspreis bezeichnet wird. - auch als Ausübungspreis bekannt - sind in der Regel unterschiedlich. Obwohl ein höherer Zinssatz zu einem höheren extrinsischen Wert für Call-Optionen führt, führt er tatsächlich zu einem niedrigeren extrinsischen Wert für Put-Optionen.

Auch wenn Dividenden den extrinsischen Wert von Call-Optionen verringern, erhöhen sie den extrinsischen Wert von Put-Optionen. Put-Option Eine Put-Option ist ein Optionsvertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Wert zu verkaufen Preis (auch als Ausübungspreis bezeichnet) vor oder zu einem festgelegten Ablaufdatum. Dies ist einer der beiden Haupttypen von Optionen, der andere Typ ist eine Anrufoption. aufgrund der Gewissheit, dass die Aktie fallen wird.

Call- und Put-Optionen derselben Aktie haben normalerweise unterschiedliche extrinsische Werte, da eine Aktie nach oben oder unten geht. Infolgedessen kaufen Anleger mehr Call-Optionen oder Put-Optionen. In dieser Situation steigt der äußere Wert dieser Art von Optionen aufgrund des zunehmenden Handels.

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  • Near-the-Money Near-the-Money Near-the-Money bedeutet, dass der Aktienkurs eines Optionskontrakts nahe am Ausübungspreis liegt. Es wird verwendet, um den inneren Wert einer Option zu beschreiben.
  • Optionen: Calls and Puts Optionen: Calls and Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Streik) zu kaufen oder zu verkaufen Preis). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden
  • Put-Call-Parität Put-Call-Parität Die Put-Call-Parität ist ein wichtiges Konzept bei der Optionspreisgestaltung, das zeigt, wie die Preise für Puts, Calls und den zugrunde liegenden Vermögenswert miteinander übereinstimmen müssen. Diese Gleichung stellt eine Beziehung zwischen dem Preis einer Call- und einer Put-Option her, denen derselbe zugrunde liegende Vermögenswert zugrunde liegt.
  • Handelspapiere Handelspapiere Handelspapiere sind Wertpapiere, die von einem Unternehmen gekauft wurden, um einen kurzfristigen Gewinn zu erzielen. Ein Unternehmen kann sich dafür entscheiden, auf verschiedene Schuld- oder Beteiligungspapiere zu spekulieren, wenn es ein unterbewertetes Wertpapier identifiziert und die Gelegenheit nutzen möchte.

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