Ein Pfandfonds ist eine Form der Private-Equity-Anlage. Private-Equity-Fonds Private-Equity-Fonds sind Kapitalpools, die in Unternehmen investiert werden sollen, die eine Chance für eine hohe Rendite darstellen. Sie werden mit einem Fix geliefert, mit dem Mitglieder bestimmte Anlageziele verfolgen können, indem sie Mittel in einen bestimmten Pool einzahlen. Es ähnelt anderen Arten von Anlagen, mit der Ausnahme, dass Anleger eines Pfandfonds die Möglichkeit haben, Mittel für bestimmte Anlagegeschäfte bereitzustellen. Investoren stellen eine Kapitalbindung für ein Investmentteam bereit. Fünf am höchsten bezahlte Jobs in der Finanzbranche Wir hoffen, dass Ihnen dieser Leitfaden zu den fünf am höchsten bezahlten Jobs in der Finanzbranche gefällt. Die Finanzbranche ist mit Sicherheit eine der wettbewerbsfähigsten, wenn es darum geht, einen Job zu finden. Dies gilt sogar für Einstiegspositionen,Es ist fast völlig unbekannt, eine erfolgreiche Karriere aufzubauen, um Investitionen mit bestimmten vorgegebenen Parametern zu tätigen. Sie genehmigen jede Transaktion und können entscheiden, ob jede Transaktion unabhängig oder als Stapel ausgeführt werden soll. Ein Pfandfonds dient dazu, einige der Fallstricke zu beseitigen, die traditionelle Investmentfonds betreffen.
Pfandfonds wurden nach der Dotcom-Blase populär. Zu dieser Zeit verwendeten die Anleger das herkömmliche Anlageformat, bei dem die Anleger Mittel in einen einzigen Pool einbrachten, der von einem Fondsmanager verwaltet wurde. Der Fondsmanager Portfoliomanager Portfoliomanager verwalten Anlageportfolios in einem sechsstufigen Portfoliomanagementprozess. Erfahren Sie in diesem Handbuch genau, was ein Portfoliomanager tut. Portfoliomanager sind Fachleute, die Anlageportfolios mit dem Ziel verwalten, die Anlageziele ihrer Kunden zu erreichen. würde dann in Portfolios investieren, für die sich die Gruppe entschieden hat, und nicht in das, woran jeder Anleger interessiert war. Das Versprechen-Fonds-Format ermöglicht es den Anlegern, auf Deal-by-Deal-Basis zu entscheiden, ob sie an einer Anlagemöglichkeit teilnehmen möchten.Das Format wird von Anlegern bevorzugt, die skeptisch sind, in Sektoren zu investieren, mit denen sie nicht vertraut sind.
Wie ein Pfandfonds funktioniert
Verwaltung von Pfandfonds
Pfandfonds werden geschaffen, um Investitionen in eine Vielzahl von Branchen und Sektoren zu tätigen, die eine höhere Rendite erzielen, wie z. B. Immobilien und Energie. Die Fonds werden von einem Team erfahrener Angel-Investoren verwaltet, entweder ehemaligen VCs oder aktuellen VCs. Die Teammitglieder fungieren als persönlich haftende Gesellschafter und übernehmen die Verwaltungsfunktionen des Fonds. Einige der Funktionen umfassen die Beschaffung, Überprüfung und Vermittlung von Anlageideen an die Anleger des Pfandfonds, die Vorbereitung von Rechtsdokumenten, die Kontaktaufnahme und die Übergabe von Unterstützung nach der Anlage, um sicherzustellen, dass die Anlagen reibungslos funktionieren.
Im Gegensatz zu herkömmlichen Risikofonds betreibt ein Pfandfonds keinen Blind Pool. Stattdessen finanziert es Investitionsmöglichkeiten, prüft sie und präsentiert sie den Anlegern. Die Anleger des Pfandfonds überprüfen dann die ihnen gewährten Geschäfte und entscheiden, in welche Geschäfte sie investieren möchten. Die Praxis unterscheidet sich vom traditionellen Venture-Fonds-Format, bei dem die Anleger nur begrenzten Einfluss auf die Investitionsmöglichkeiten und den täglichen Betrieb des Fonds haben. Ein Pfandfonds bietet ein beträchtliches Maß an Kontrolle darüber, wie und wo investiert wird.
Genehmigungsprozess
Jeder Pfandfonds verfügt über ein Komitee zur Überprüfung von Deals, das die monatlichen Einreichungen von Deals überprüft, um die vielversprechendsten Deals zu erzielen. Im Idealfall trifft sich das Komitee mit wachstumsstarken Unternehmen und führt einen vorläufigen Due-Diligence-Prozess durch. Due-Diligence-Checkliste Diese Due-Diligence-Checkliste enthält über 25 Punkte, die finanzielle, rechtliche und betriebliche Punkte enthalten, die überprüft werden müssen. und wählt die Top-Deals aus, die in der Anlageklasse der Anleger liegen. Das Komitee erstellt dann Zusammenfassungen der einzelnen Geschäfte und sendet sie an die Fondsinvestoren. Anleger erhalten ein Fenster, in dem sie die Transaktionen überprüfen und den Komplementärinnen der Fonds mit den Transaktionen, an denen sie interessiert sind, antworten können.
Der Überprüfungszeitraum kann mehrere Tage bis einige Wochen dauern. Die persönlich haftenden Gesellschafter führen dann die von den Investoren identifizierten Investitionen durch. Wenn es Fälle gibt, in denen die Pools des Anlegers kombiniert werden können, um in ein Unternehmen zu investieren, neigen die persönlich haftenden Gesellschafter dazu, eine separate Kommanditgesellschaft zu gründen, um in dieses bestimmte Unternehmen zu investieren. Die Anleger werden dann als Kommanditisten in der neuen Gesellschaft notiert.
Nachteile
Selbst mit den Vorteilen, die Pfandfonds genießen, gibt es auch Nachteile, die sie im Vergleich zu herkömmlichen Anlagemethoden weniger attraktiv machen können. Eine dieser Einschränkungen besteht darin, dass Anleger zusätzliche Zeit benötigen, um zu prüfen, ob sie ihre Mittel in ein bestimmtes Geschäft investieren sollen oder nicht. Dies wirkt sich auf die Effizienz des Fonds aus, da einige der Transaktionen aus zeitlichen Gründen schnelle Maßnahmen erfordern. In traditionellen Fondsformaten treffen Fondsmanager diese Entscheidungen, ohne unbedingt auf die Eingabe von Anlegern zu warten. Dies ermöglicht es ihnen, Geschäfte schneller abzuschließen, während Pfandfonds noch Investitionsmöglichkeiten prüfen.
So treten Sie einem Pfandfonds bei
Aufnahmeverfahren
Die meisten Pfandfonds haben ein weniger strenges Zulassungsverfahren für neue Anleger eingeführt. Der grundlegende Schritt, um Mitglied zu werden, besteht darin, einen Anlegerfragebogen auszufüllen, der die Angaben des Anlegers, das Anlageprofil, die Größe seiner Anlagen und andere Angaben enthält, die für verschiedene Pfandfonds spezifisch sind. Der Fragebogen und die Akkreditierungsanforderungen sind erforderlich, um die Anlagehistorie des Anlegers, bevorzugte Anlageportfolios und deren Risikotoleranz zu bestimmen.
Jährliche Verwaltungsgebühr
Nach der Aufnahme von Anlegern in den Pfandfonds müssen sie jährliche Verwaltungsgebühren zahlen. In der Regel liegt die Gebühr zwischen 5.000 und 10.000 US-Dollar pro Jahr und kann je nach Unternehmen manchmal höher sein. Die Gebühr wird zur Deckung der grundlegenden Verwaltungskosten und Betriebskosten sowie zur Beseitigung von Investoren verwendet, die nicht verpflichtet sind, Investitionen in die Startphase zu tätigen. Das Argument hier ist, dass ein potenzieller Investor, wenn er eine solche jährliche Gebühr zahlen kann, in der Lage sein sollte, Engelsinvestitionen seiner Wahl in Höhe von 100.000 bis 500.000 USD zu tätigen. Mitglieder, die zuvor die jährliche Verwaltungsgebühr gezahlt haben, erhalten normalerweise Zugang zum Deal Flow des Pfandfonds.
Pledge Fund vs. Blind Pool Funds
Ein Pfandfonds bietet den Vorteil, dass Anlageentscheidungen in die Hände einzelner Anleger gelegt werden, anstatt die Anleger zu zwingen, in Ideen zu investieren, in die die Mehrheit investieren möchte. Wenn sich die Mehrheit der Anleger für die Anlage in ein einziges Portfolio entscheidet, sind dies Anleger, die dies nicht tun Interessierte an der Investition können sich entscheiden, fern zu bleiben und in einen anderen Pool zu investieren.
Auf der anderen Seite sind Blind Pools eine Art von Private-Equity-Fonds, bei denen Anleger einen Beitrag zu einem Fonds leisten und der Fondsmanager die Aufgabe hat, zu identifizieren, zu überprüfen und auszuwählen, was und wann investiert wird. Anleger, die zum Fonds beitragen, haben keinen Einfluss auf den Fonds, da die Fondsmanager die Anlageentscheidungen treffen. Blind Pool Funds waren in den 1980er und 1990er Jahren populärer, aber die Anleger begannen, sie nach der Dotcom-Blase zu meiden. Pfandfonds geben den Anlegern die Freiheit, die Art der Geschäfte zu wählen, in die sie investieren möchten, was bei Blind-Pool-Fonds fehlte.
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