Was ist die Nettozinsdifferenz (NIRD)?

Die Nettozinsdifferenz (NIRD) tritt auf, wenn zwischen zwei Ländern oder Regionen unterschiedliche Zinssätze bestehen. Es findet normalerweise in internationalen Devisen statt. Devisen Devisen (Forex oder FX) sind die Umrechnung einer Währung in eine andere zu einem bestimmten Wechselkurs, der als Wechselkurs bezeichnet wird. Die Umrechnungskurse für fast alle Währungen schwanken ständig, da sie von den Marktkräften von Angebot und Nachfrage bestimmt werden. Märkte, wenn eine Person eine Long-Position in einer Währung und eine Short-Position in einer anderen Währung einnimmt. Die Differenz zwischen den erhaltenen Zinsen und den für das Währungspaar gezahlten Zinsen ist der NIRD.

Nettozinsdifferenz

NIRD wird speziell auf Devisenmärkten eingesetzt und ist ein wichtiger Aspekt des Carry-Handels. Carry Trade ist eine Strategie, die angewendet wird, um von Arbitrage zu profitieren. Arbitrage Arbitrage ist die Strategie, Preisunterschiede in verschiedenen Märkten für denselben Vermögenswert auszunutzen. Damit dies stattfinden kann, müssen mindestens zwei gleichwertige Vermögenswerte mit unterschiedlichen Preisen vorhanden sein. Arbitrage ist im Wesentlichen eine Situation, in der ein Händler von der Differenz zwischen den Zinssätzen in zwei Regionen profitieren oder einfach sagen kann. Wenn eine Person eine Long-Position in einem Währungspaar hält, profitiert sie, wenn ihre Position steigt.

Ebenso gewinnt eine Short-Position in einem Währungspaar, wenn es abwertet. Händler verwenden normalerweise die Zinsparität, um eine Erwartung zukünftiger Wechselkurse für ein Währungspaar festzulegen. Eine Währung kann entweder mit einem Aufschlag, einem Abschlag oder auf dem Niveau der aktuellen Marktkurse gehandelt werden.

Zusammenfassung

  • Die Nettozinsdifferenz (NIRD) tritt auf, wenn zwischen zwei Ländern oder Regionen unterschiedliche Zinssätze bestehen.
  • NIRD wird speziell auf Devisenmärkten eingesetzt und ist ein wichtiger Aspekt des Carry-Handels.
  • Fremdwährungen werden in der Regel paarweise gehandelt, was als ABC / XYZ bezeichnet wird. Die Zinsdifferenz für die Währungsposition wird als Kosten für das Tragen oder Überrollen der Position bezeichnet.

Zinsdifferenz

Zinsdifferenz ist ein verwandtes Konzept, das verwendet wird, um allgemein die Varianz der Zinssätze zwischen zwei ähnlichen Vermögenswerten zu definieren, die einen mit ihnen verbundenen Zinssatz enthalten. Die Vermögenswerte können in Form von Währungen vorliegen. Rohstoffe Rohstoffe Rohstoffe sind ebenso wie Aktien und Anleihen eine weitere Klasse von Vermögenswerten. Sie unterscheiden sich jedoch in dem Sinne, dass es sich um Produkte handelt, die von der Erde stammen, darunter Baumwolle, Öl, Gas, Mais, Weizen, Orangen, Gold und Uran. Grundsätzlich sind Rohstoffe Rohstoffe, festverzinsliche Vermögenswerte usw. NIRD wird nur für Devisenmärkte verwendet.

Zinsparität

Die Zinsparität besagt, dass die Zinsdifferenz zwischen zwei Regionen gleich der Differenz zwischen dem Kassakurs und dem Terminkurs ist. Die Formel für die Zinsparität ist unten angegeben:

NIRD - Zinsparitätsformel

Wo:

  • F 0 = Forward Rate
  • S 0 = Kassakurs
  • i x = Zinssatz in Land X.
  • iy = Zinssatz in Land Y.

Kassakurse sind aktuelle Wechselkurse, während zukünftige Wechselkurse Wechselkurse sind, die zu einem späteren Zeitpunkt vorherrschen werden. Die Idee der Schiedsgerichtsbarkeit ergibt sich aus dem IRP, da die Menschen die Zinsdifferenz (oder die Differenz zwischen dem Kassakurs und den zukünftigen Wechselkursen) ausnutzen und einen Gewinn erzielen können.

In einer perfekten Welt sollte IRP keine Gewinne zulassen, wie die obige Gleichung gilt. In der realen Welt finden Händler jedoch falsch bewertete Währungen und profitieren vom Handel.

Währung Carry Trade

Fremdwährungen werden in der Regel paarweise gehandelt, was als ABC / XYZ bezeichnet wird. Wenn eine Person das Währungspaar CAD / USD USD / CAD-Währungskreuz kauft Das USD / CAD-Währungspaar gibt den angegebenen Kurs für den Umtausch von US in CAD an oder wie viele kanadische Dollar man pro US-Dollar erhält. Zum Beispiel bedeutet ein USD / CAD-Kurs von 1,25, dass 1 US-Dollar 1,25 kanadischen Dollar entspricht. Der USD / CAD-Wechselkurs wird von wirtschaftlichen und politischen Kräften beeinflusst. Beide kaufen tatsächlich den kanadischen Dollar und verkaufen den US-Dollar. Die von Ihnen gekaufte Währung wird verzinst, und die von Ihnen verkaufte Währung wird verzinst. Da der Zinssatz in den USA und Kanada höchstwahrscheinlich unterschiedlich sein wird, erreichen die tagsüber auf dem Devisenmarkt gehandelten Positionen eine Nettoposition von entweder zu zahlenden Zinsen oder zu zinsenden Forderungen.

Normalerweise werden alle Positionen am Ende des Tages geschlossen. Wenn eine Person die Position jedoch weiterhin hält, wird sie technisch geschlossen und am nächsten Tag wieder geöffnet. Die Zinsdifferenz wird dann Ihrem Konto belastet. Es ist bekannt als die Kosten für das Tragen oder Überrollen der Position.

Positiv tragen

Ein positiver Carry tritt auf, wenn die Nettozinsdifferenz für das gehaltene Währungspaar positiv ist. Zum Beispiel ist eine Person lang AUD / JPY, was bedeutet, dass sie den australischen Dollar kauft und den japanischen Yen verkauft. Der AUD-Zinssatz beträgt 5% und der JPY-Zinssatz 3%. Wenn der Kassakurs konstant bleibt, erzielt die Person einen Gewinn von 2% im Zinsspread (der auch als positiver Carry bezeichnet wird).

Negativ tragen

Ein negativer Carry tritt auf, wenn die Nettozinsdifferenz für das gehaltene Währungspaar negativ ist. Im obigen Beispiel ist die Person Long AUD / JPY, was bedeutet, dass sie den australischen Dollar kauft und den japanischen Yen verkauft. Der AUD-Zinssatz beträgt 1% und der JPY-Zinssatz 4%. Wenn der Kassakurs konstant bleibt, verliert die Person 3% des Zinsspreads (der auch als negativer Carry bezeichnet wird).

Es ist wichtig zu beachten, dass positive und negative Übertragungen realisiert werden, wenn sich die Zinssätze am Spotmarkt nicht ändern.

NIRD - Currency Carry TradeAbb. 2: Devisenhandel

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  • Devisengewinn / -verlust Devisengewinn / -verlust Ein Devisengewinn / -verlust entsteht, wenn eine Person Waren und Dienstleistungen in einer Fremdwährung verkauft. Der Wert der Fremdwährung variiert bei Umrechnung in die Landeswährung des Verkäufers je nach aktuellem Wechselkurs. Wenn sich der Wert der Währung nach der Umrechnung erhöht, hat der Verkäufer einen Fremdwährungsgewinn erzielt.
  • Excel-Rechner für Zinsparität (IRP)
  • Kaufkraftparität Kaufkraftparität Das Konzept der Kaufkraftparität (KKP) wird verwendet, um multilaterale Vergleiche zwischen dem Nationaleinkommen und dem Lebensstandard verschiedener Länder anzustellen. Die Kaufkraft wird am Preis eines bestimmten Warenkorbs gemessen. Die Parität zwischen zwei Ländern impliziert also, dass eine Währungseinheit in einem Land gekauft wird
  • EUR / CAD-Währungskreuz EUR / USD-Währungskreuz Der Wechselkurs von Euro zu Dollar (EUR / USD oder kurz € / $) ist die Anzahl der US-Dollar pro 1 Euro. Es ist die Konvention zur Angabe des Wechselkurses zwischen den beiden Währungen. Dieser Leitfaden bietet einen Überblick über die Faktoren, die sich auf den Wechselkurs auswirken, und darüber, was Anleger und Spekulanten wissen müssen

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