Was ist die Aktionärsrendite?

Die Aktionärsrendite bezieht sich darauf, wie viel Geld die Aktionäre von einem Unternehmen in Form von Bardividenden erhalten. Dividende Eine Dividende ist ein Anteil des Gewinns und der Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzielt und Gewinnrücklagen ansammelt, können diese entweder in das Geschäft reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt werden. , Netto-Aktienrückkäufe und Schuldenabbau.

Aktionärsrendite verstehen

Der Begriff wurde erstmals von William Priest von Epoch Investment Partners in seinem Papier von 2005 mit dem Titel „Der Fall für die Aktionärsrendite als dominierender Treiber für zukünftige Aktienrenditen“ verwendet.

In einem Forbes-Interview gab William Priest an, dass "die Aktionärsrendite ein Begriff ist, den wir uns ausgedacht haben, um die verschiedenen Möglichkeiten widerzuspiegeln, wie Dividenden an Eigentümer eines Unternehmens in einem börsennotierten Unternehmen gezahlt werden können."

Er beschreibt fünf Dinge, die ein Unternehmen mit seinem freien Cashflow tun kann:

1. Barausschüttung
2. Aktien zurückkaufen
3. Schulden abbezahlen
4. Reinvestition in das Unternehmen
5. Akquisitionen tätigen

Von den fünf skizzierte er, dass die Zahlung einer Bardividende, der Rückkauf von Aktien und die Tilgung von Schulden im Wesentlichen Dividenden für Anleger sind und den gleichen Effekt auf den Aktionär ausüben.

Formel

Wo:

• Bardividenden sind die Höhe der Dividenden erklärt und von der Gesellschaft gezahlte
• Der Netto-Aktienrückkauf ist die Differenz zwischen dem Dollarbetrag des Aktienrückkaufs. Aktienrückkauf Ein Aktienrückkauf bezieht sich auf den Fall, dass das Management einer Aktiengesellschaft beschließt, zuvor an die Öffentlichkeit verkaufte Aktien der Gesellschaft zurückzukaufen. Ein Unternehmen kann beschließen, seine Aktien zurückzukaufen, um ein Marktsignal zu senden, dass sein Aktienkurs wahrscheinlich steigen wird, um die Finanzkennzahlen zu erhöhen, die auf die Anzahl der ausgegebenen Aktien (z. B. Ergebnis je Aktie oder EPS) lauten, oder einfach, weil es seine Aktien erhöhen möchte eigene Beteiligung an dem Unternehmen. und der Dollarbetrag der Aktienemissionen
• Die Nettoverschuldung n ist die Differenz zwischen der Höhe der getilgten Schulden und der Höhe der ausgegebenen Schulden
• Marktkapitalisierung Marktkapitalisierung Die Marktkapitalisierung (Market Cap) ist der jüngste Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung entspricht dem aktuellen Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien. Die Anlegergemeinschaft verwendet häufig den Marktkapitalisierungswert, um Unternehmen als den Wert einzustufen, mit dem das Unternehmen an der Börse handelt

Eine alternative Berechnung besteht darin, Bardividenden und Netto-Aktienkäufe im Nenner zu verwenden und die Tilgung der Nettoverschuldung auszuschließen.

Beispiel

John möchte die Aktionärsrendite eines Unternehmens anhand der folgenden Informationen ermitteln:

• Erklärte Dividenden: 100.000 USD
• Barausschüttung: 50.000 USD
• Aktienrückkäufe: 150.000 USD
• Aktienemissionen: 51.000 USD
• Schuldentilgung: 100.000 US-Dollar
• Ausstehende Aktien: 500.000
• Preis pro Aktie: 12 USD

Wie hoch ist der Ertrag auf der Grundlage der obigen Informationen? Die Ausbeute kann berechnet werden als:

Aktionärsrendite = 4,15%

Deutung

Eine höhere Aktionärsrendite ist immer wünschenswert, da dies darauf hinweist, dass das Unternehmen durch eine Kombination aus Bardividenden, Aktienrückkäufen oder Schuldentilgung Wert an die Aktionäre zurückgibt. Wie von Priest angegeben, sind alle drei Methoden Möglichkeiten, wie ein Unternehmen Bargeld an die Aktionäre verteilen kann.

Da die wachsende Anzahl von Aktienrückkäufen Bardividenden als Methode zur Rückgabe von Barmitteln an die Aktionäre ersetzt, ist die Aktionärsrendite insofern von großer Bedeutung, als sowohl Aktienrückkäufe als auch Bardividenden in die Berechnung einbezogen werden. Daher ist es eine beliebte Alternative zur Dividendenrendite. Dividendenrenditeformel Die Dividendenrendite ist eine finanzielle Kennzahl, die den jährlichen Wert der erhaltenen Dividenden im Verhältnis zum Marktwert pro Aktie eines Wertpapiers misst. Es berechnet den Prozentsatz des Marktpreises eines Unternehmens für eine Aktie, die in Form von Dividenden an die Aktionäre ausgezahlt wird. Siehe Beispiele zur Berechnung.

Zusätzliche Ressourcen

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• Kapitalgewinnrendite Kapitalgewinnrendite Kapitalgewinnrendite (CGY) ist die Preissteigerung einer Anlage oder eines Wertpapiers, ausgedrückt als Prozentsatz. Da die Berechnung der Kapitalgewinnrendite den Marktpreis eines Wertpapiers über die Zeit umfasst, kann sie zur Analyse der Schwankung des Marktpreises eines Wertpapiers verwendet werden. Siehe Berechnung und Beispiel
• Dividende gegen Aktienrückkauf / -rückkauf Dividende gegen Aktienrückkauf / -rückkauf Aktionäre investieren in börsennotierte Unternehmen, um Kapitalzuwachs und Erträge zu erzielen. Es gibt zwei Möglichkeiten, wie ein Unternehmen seinen Aktionären Gewinne zurückgibt - Bardividenden und Aktienrückkäufe. Die Gründe für die strategische Entscheidung zwischen Dividende und Aktienrückkauf sind von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich
• Wichtige Dividendentermine Wichtige Dividendentermine Um die Dividendenaktien zu verstehen, ist die Kenntnis wichtiger Dividendentermine von entscheidender Bedeutung. Eine Dividende erfolgt in der Regel in Form einer Barausschüttung, die aus den Erträgen des Unternehmens an die Anleger ausgezahlt wird.
• Eigenkapitalrendite (ROE) Die Eigenkapitalrendite (ROE) Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist ein Maß für die Rentabilität eines Unternehmens, bei dem die jährliche Rendite (Nettogewinn) eines Unternehmens geteilt durch den Wert des gesamten Eigenkapitals (dh 12%) berechnet wird. . Der ROE kombiniert die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz, wenn der Nettogewinn oder -gewinn mit dem Eigenkapital verglichen wird.