Die Analyse der Folgen von Fusionen ist wichtig, um die Auswirkungen einer M & A-Transaktion zu bewerten. Wenn der Führung / den Eigentümern eines Unternehmens mit ausreichender Größe ein Fusions- oder Übernahmevorschlag unterbreitet wird, muss das Unternehmen die finanziellen Auswirkungen berücksichtigen. Überlegungen und Auswirkungen von Fusionen und Übernahmen Bei der Durchführung von Fusionen und Übernahmen muss ein Unternehmen alle Faktoren und Komplexitäten berücksichtigen und überprüfen, die bei Fusionen und Übernahmen auftreten Akquisitionen. In diesem Leitfaden wird erläutert, wie wichtig die Transaktion für die Pro-forma-Finanzlage des Erwerbers sein kann. Eine der häufigsten Methoden hierfür ist die Akkretions- / Verdünnungsanalyse.
Messung der Auswirkungen auf Kennzahlen pro Aktie
Um die Auswirkungen vollständig analysieren zu können, müssen die Firmeninhaber den eigenständigen Erwerber mit dem neu zusammengeschlossenen Unternehmen vergleichen. Ein effektiver Weg, dies zu tun, ist die EPS-Akkretion / Verdünnung. Akkretionsverdünnung Die Akkretionsverdünnungsanalyse ist ein einfacher Test, mit dem ermittelt wird, ob eine geplante Fusion oder Akquisition das EPS nach der Transaktion erhöht oder verringert. Dies ist ein einfacher Test, der zeigt, ob der geplante Deal das Ergebnis je Aktie (EPS) nach der Transaktion (EPS) erhöht oder verringert. Die Formel EPS ist eine finanzielle Kennzahl, die das den Stammaktionären zur Verfügung stehende Nettoergebnis durch den durchschnittlich ausstehenden Betrag dividiert Aktien über einen bestimmten Zeitraum. Die EPS-Formel gibt die Fähigkeit eines Unternehmens an, einen Nettogewinn für Stammaktionäre zu erzielen. für den Käufer.
Um eine ausgeglichene Auswirkung auf das EPS zu erzielen, sind Synergien vor Steuern erforderlich. Diese Analyse muss jedoch auch in Verbindung mit anderen Bewertungsmethoden durchgeführt werden. Bewertungsmethoden Bei der Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortführung werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfalltransaktionen. Diese Bewertungsmethoden werden in den Bereichen Investment Banking, Aktienanalyse, Private Equity, Unternehmensentwicklung, Fusionen und Übernahmen, Leveraged Buyouts und Finanzen eingesetzt, da es Transaktionseffekte gibt, die das EPS künstlich steigern können, ohne den Unternehmenswert tatsächlich zu erhöhen.
Das erwerbende Unternehmen muss mögliche zukünftige Gewinne berechnen, um den Eigentümerwechsel zu planen. Dies erfolgt über Pro-forma-Berechnungen, die hypothetische Beträge oder Schätzungen enthalten. Diese Pro-forma-Aussagen geben Aufschluss über die prognostizierte Finanzlage des potenziellen Käufers.
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Pro-forma-Analyse
Die Verwendung von Pro-forma-Berechnungen zur Schätzung des „Nutzens“ einer Fusion oder Akquisition ist wichtig, da der Erwerber bestimmen kann, welchen Preis er bereit / in der Lage ist zu zahlen. Über den Betrag hinaus, den er bereit ist zu zahlen, gibt es die Form der Gegenleistung, die er verwenden kann, um für den Übergang des Eigentums zu zahlen (Bargeld, Aktienerwerb Bei einem Aktienerwerb verkaufen die einzelnen Aktionäre ihre Interesse an dem Unternehmen an einen Käufer. Bei einem Aktienverkauf übernimmt der Käufer das Eigentum an Vermögenswerten und Verbindlichkeiten - einschließlich potenzieller Verbindlichkeiten aus früheren Handlungen des Unternehmens. Der Käufer tritt lediglich in die Fußstapfen des Vorbesitzers, anderer Wertpapiere, oder eine Kombination).All dies hängt dann davon ab, wie das Geschäft strukturiert wird und welche Art von steuerlichen Erwägungen Abschnitt 368 Abschnitt 368 ein Format für die steuerliche Behandlung von Reorganisationen beschreibt, wie im Internal Revenue Code (IRC) von 1986 beschrieben. Diese Reorganisationstransaktionen sind jedoch müssen bestimmte gesetzliche Anforderungen erfüllen, um eine günstige Behandlung zu klassifizieren. Zusätzlich wurde ein weiterer Präzedenzfall außerhalb der kodifizierten genommen / gegeben.
Wird sowohl von Käufern als auch von Verkäufern verwendet
Der Erwerber (Käufer) muss nicht nur die Folgen einer Fusion analysieren, sondern der Verkäufer muss auch feststellen, ob dies für ihn sinnvoll ist. Wird die Fusion des Unternehmens sowohl finanziell als auch glaubwürdig gut für das Geschäft sein? Erlaubt der Erwerb des Unternehmens dem Verkäufer, eine ausreichende Rendite auf sein Kapital zu erzielen?
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- Reorganisation vom Typ A Reorganisation vom Typ A Eine Reorganisation vom Typ A ist eine gesetzliche Fusion oder Konsolidierung, die gemäß Abschnitt 368 des IRC klassifiziert ist. Typ A Reorganisationen sind auch ...
- § 368 § 368 § 368 beschreibt ein Format für die steuerliche Behandlung von Umstrukturierungen, wie im Internal Revenue Code (IRC) von 1986 beschrieben. Diese Umstrukturierungstransaktionen müssen jedoch bestimmte gesetzliche Anforderungen erfüllen, um eine günstige Behandlung zu klassifizieren. Darüber hinaus gab es weitere Präzedenzfälle außerhalb der kodifizierten
- Schuldenplan Schuldenplan Ein Schuldenplan legt alle Schulden eines Unternehmens in einem Zeitplan fest, der auf seiner Laufzeit und seinem Zinssatz basiert. Bei der Finanzmodellierung fließen Zinsaufwendungen
- Vorlage für die Gewinn- und Verlustrechnung Gewinn- und Verlustrechnung Die Gewinn- und Verlustrechnung ist einer der Kernabschlüsse eines Unternehmens, in dem die Gewinne und Verluste über einen bestimmten Zeitraum ausgewiesen werden. Der Gewinn oder Verlust wird ermittelt, indem alle Einnahmen und Abzüge von den betrieblichen und nicht betrieblichen Tätigkeiten abgezogen werden. Diese Erklärung ist eine von drei Aussagen, die sowohl in der Unternehmensfinanzierung (einschließlich Finanzmodellierung) als auch in der Rechnungslegung verwendet werden.
