Was ist die aktive Rendite eines Portfolios?

Aktive Rendite bezieht sich auf die Gewinne oder Verluste aus einem Portfolio, die in direktem Zusammenhang mit den Entscheidungen des Portfoliomanagers stehen. Die aktive Rendite kann positiv oder negativ sein, je nachdem, ob sie über- oder unterdurchschnittlich ist.

Wenn beispielsweise die Benchmark 5% beträgt und die tatsächliche Rendite eines Portfolios 5,5% beträgt, soll das Portfolio eine positive aktive Rendite von 0,5% aufweisen. Wenn die Benchmark 6% und die tatsächliche Rendite des Portfolios 5,5% beträgt, soll das Portfolio eine aktive Rendite von -0,5% aufweisen. Die Benchmark, mit der die tatsächliche Rendite verglichen wird, kann ein Marktindex wie der Dow Jones Industrial Average (DJIA) sein. Dow Jones Industrial Average (DJIA) Der Dow Jones Industrial Average (DJIA), auch allgemein als "Dow Jones" bezeichnet. oder einfach "der Dow", ist einer der beliebtesten und bekanntesten Börsenindizes oder der Nasdaq Composite.

Aktive Rückgabe

Zusammenfassung

  • Eine aktive Rendite ist der Teil der Rendite, der auf die Anlageentscheidungen des Portfoliomanagers zurückzuführen ist.
  • Es wird erhalten, indem die Varianz zwischen der Benchmark und der tatsächlichen Rendite ermittelt wird.
  • Als Benchmark kann ein Marktindex wie der DJIA oder der S & P 500 verwendet werden.

Grundlegendes zur aktiven Rückgabe

Aktive Rendite bezieht sich auf den Teil der Rendite (Gewinn oder Verlust) in einem Anlageportfolio, der direkt den aktiven Managemententscheidungen des Portfoliomanagers zugeordnet werden kann. Portfoliomanager Portfoliomanager verwalten Anlageportfolios in einem sechsstufigen Portfoliomanagementprozess. Erfahren Sie in diesem Handbuch genau, was ein Portfoliomanager tut. Portfoliomanager sind Fachleute, die Anlageportfolios mit dem Ziel verwalten, die Anlageziele ihrer Kunden zu erreichen. . Die aktive Rendite ergibt sich aus dem Abzug der Anlagerendite, die sich aus den gesamten Marktbewegungen ergibt, von der Benchmark. Es wird davon ausgegangen, dass der Fonds eine positive aktive Rendite erzielt hat, wenn die tatsächliche Rendite den Marktindex übersteigt.

Wenn der Fonds Ergebnisse erzielt, die unter den Renditen des Marktindex liegen, weist der Markt eine negative aktive Rendite auf und gilt als unterdurchschnittlich. Die verwendete Benchmark ist die Rendite, die der Anleger durch die Wahl des passiven Anlageansatzes erzielen könnte.

Aktive Rendite in aktiv verwalteten Fonds

Portfoliomanager, die aktive Renditen anstreben, versuchen, unterbewertete Wertpapiere und kurzfristige Kursbewegungen mithilfe der technischen Analyse auszunutzen. Technische Analyse - Ein Leitfaden für Anfänger Die technische Analyse ist eine Form der Anlagebewertung, bei der vergangene Preise analysiert werden, um zukünftige Kursbewegungen vorherzusagen. Technische Analysten sind der Ansicht, dass die kollektiven Maßnahmen aller Marktteilnehmer alle relevanten Informationen genau widerspiegeln, und weisen Wertpapieren daher kontinuierlich einen fairen Marktwert zu. . Beispielsweise kann der Manager ein Portfolio aus überbewerteten Wertpapieren erstellen, die er mit Gewinn leerverkaufen kann. Abhängig von den Zielen des Fonds versucht der Manager, das Risiko im Vergleich zu einem Referenzindex zu reduzieren.

Bei der Erstellung eines Anlageportfolios kann der Manager verschiedene Strategien anwenden, z. B. die Asset Allocation. Asset Allocation Die Asset Allocation bezieht sich auf eine Strategie, bei der Einzelpersonen ihr Anlageportfolio auf verschiedene Kategorien aufteilen, um Investitionen, Risikoarbitrage und Short-Positionen zu minimieren. Der Erfolg eines aktiv verwalteten Fonds hängt von den Fähigkeiten des Portfoliomanagers und des Research-Personals ab.

Portfolio-Management

Portfoliomanagement ist die professionelle Verwaltung von Einzel- und Unternehmensvermögen wie Aktien, Anleihen, Derivaten und anderen Vermögenswerten wie Immobilien. Das Portfoliomanagement liegt in der Verantwortung eines Portfoliomanagers, der die Anlageziele und das Risikoprofil des Anlegers berücksichtigt.

In einigen Fällen kann das Portfoliomanagement komplexe Prozesse wie Finanzanalyse, Überwachung und Berichterstattung, Bewertung von Vermögenswerten usw. umfassen. Das Endziel des Portfoliomanagements besteht darin, die erwarteten Renditen entsprechend der Höhe des Risikos zu maximieren. Zu den Schlüsselelementen des Portfoliomanagements gehören:

1. Diversifikation

Portfoliomanager verwenden Diversifikation, um einen Korb von Anlagen zu erstellen, die einem breiten Risiko und einer hohen Rendite innerhalb einer Anlageklasse ausgesetzt sind, da sie nicht mit Sicherheit vorhersagen können, dass eine bestimmte Anlage konsistente Gewinner oder Verlierer hervorbringt. Eine gute Auswahl an Vermögenswerten sollte sich auf verschiedene Wertpapierklassen sowie auf die Wirtschaftssektoren verteilen. Es wird dazu beitragen, die Renditen der verschiedenen Wirtschaftssektoren zu erfassen.

2. Asset Allocation

Portfoliomanager suchen eine Mischung von Vermögenswerten, die eine geringe Korrelation zueinander aufweisen. Dies trägt zur Optimierung des Risikoprofils eines Anlegers bei, da einige Vermögenswerte tendenziell volatiler sind als andere. Ein Portfolio mit einem aggressiveren Vermögensmix kann sein Profil gegenüber volatileren Anlagen gewichten, während Anleger mit einem konservativen Vermögensmix ihr Portfolio gegenüber stabileren Anlagen gewichten können. Ein Portfolio kann eine Mischung aus verschiedenen Arten von Aktien, Anleihen und Derivaten aufweisen.

Aktives vs. passives Asset Management

Aktives und passives Asset Management sind die beiden Hauptanlagestrategien, mit denen Renditen auf Wertpapiere erzielt werden können. Aktives Asset Management ist eine Strategie, bei der der Portfoliomanager entscheidet, wie Fonds investiert werden sollen. Der Manager strebt eine Outperformance gegenüber dem Referenzindex wie dem S & P 500 an, indem er Wertpapiere wie Aktien, Terminkontrakte und Optionskontrakte an den öffentlichen Devisenmärkten kauft und verkauft.

Das Management analysiert Markttrends, Wirtschaftsdaten und die neuesten unternehmensspezifischen Nachrichten, um die Entscheidung über den Kauf oder Verkauf eines bestimmten Vermögenswerts zu treffen. Die Manager setzen die Entscheidungen mit dem Ziel um, Fondsmanager zu übertreffen, die die in einem Index aufgeführten Wertpapierbestände nachbilden.

Beim passiven Asset Management fehlt ein aktives Management, um Entscheidungen zu treffen. Es konzentriert sich vielmehr auf die Nachahmung der Vermögensbestände eines bestimmten Marktindex. Es wird eine Anlage eingerichtet, die dem spezifischen Index ähnlich ist und dieselbe Gewichtung anwendet, um identische Ergebnisse für den ausgewählten Index zu erzielen. Passiv verwaltete Fonds haben aufgrund der geringen Umsatzquote und des Fehlens eines aktiven Managementteams, das andernfalls Managementgebühren als Vergütung verdienen würde, geringere Kosten als aktiv verwaltete Fonds.

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