Was ist dynamische Asset Allocation?

Die dynamische Asset Allocation ist eine Anlagestrategie, bei der die Gewichte eines Portfolios häufig an die Gesamtmarktleistung oder die Wertentwicklung bestimmter Wertpapiere angepasst werden. Marktfähige Wertpapiere Marktfähige Wertpapiere sind uneingeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Aktien oder für Aktien ausgegeben werden Schuldverschreibungen eines börsennotierten Unternehmens. Das emittierende Unternehmen schafft diese Instrumente zum ausdrücklichen Zweck der Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. .

Im Rahmen der dynamischen Allokationsstrategie verwaltet ein Portfoliomanager Portfoliomanager Anlageportfolios in einem sechsstufigen Portfoliomanagementprozess. Erfahren Sie in diesem Handbuch genau, was ein Portfoliomanager tut. Portfoliomanager sind Fachleute, die Anlageportfolios mit dem Ziel verwalten, die Anlageziele ihrer Kunden zu erreichen. bewertet die aktuellen Marktbedingungen und die Performance jeder Anlageklasse. Er verwendet die Ergebnisse der Bewertung, um das Gewicht von Vermögenswerten mit schlechter Leistung zu reduzieren und das Gewicht von Vermögenswerten mit starker Leistung zu erhöhen.

Dynamische Asset-Zuordnung

Im Allgemeinen wird eine dynamische Strategie angewendet, um auf bestehende Risiken und Marktabschwünge zu reagieren. 2010 Flash Crash Der 2010 Flash Crash ist der Marktcrash, der am 6. Mai 2010 aufgetreten ist. Während des Crashs 2010 führten führende US-Aktienindizes, einschließlich des Dow. Im Gegensatz zur strategischen Asset Allocation-Strategie beinhaltet die dynamische Asset Allocation keinen Zielmix von Assets. Portfoliomanager genießen somit ein hohes Maß an Flexibilität bei der Auswahl der Anlagen.

Die dynamische Allokation erfordert ein aktives Portfoliomanagement. Daher hängt der Erfolg der Strategie nicht nur von den Marktbedingungen ab, sondern auch von der Fähigkeit des Portfoliomanagers, gute Anlageentscheidungen zu treffen und angemessen auf Marktveränderungen zu reagieren.

Vorteile der dynamischen Asset Allocation

Die Anlagestrategie bietet einige Vorteile gegenüber anderen Arten von Allokationen, darunter:

1. Rückgabe

Die häufigen Anpassungen im Vermögensmix können möglicherweise zu höheren Renditen des Anlageportfolios führen. Die Portfolioanpassungen können Verluste durch unerwartete Markteinbrüche verhindern und die Dynamik zur Steigerung der Rendite nutzen.

Darüber hinaus können kompetente Portfoliomanager mithilfe der dynamischen Asset Allocation Renditen erzielen, die über den durchschnittlichen Marktrenditen liegen. Mit anderen Worten, die Strategie kann genutzt werden, um den Markt zu schlagen.

2. Anpassung an Marktveränderungen

Im Gegensatz zur statischen Asset-Allokation ist die dynamische Allokation sehr flexibel. Die Strategie kann schnell auf Marktveränderungen und Marktrisiken reagieren.

Nachteile der dynamischen Asset-Allokation

Die Strategie ist nicht fehlerfrei. Der potenzielle Benutzer sollte sich der folgenden Nachteile bewusst sein:

1. Transaktionskosten

Das häufige Ausgleichen der Gewichte innerhalb des Portfolios ist mit Transaktionskosten verbunden. Servicegebühr Eine Servicegebühr, auch Servicegebühr genannt, bezieht sich auf eine Gebühr, die erhoben wird, um Dienstleistungen zu bezahlen, die sich auf ein Produkt oder eine Dienstleistung beziehen, die gekauft wird. . Die ständigen Kauf- und Verkaufstransaktionen verringern jedoch die Gesamtrendite des Portfolios.

2. Aktives Management

Die Art der dynamischen Asset Allocation erfordert eine strenge Kontrolle des Anlageportfolios und die ständige Beobachtung der Trends in den Schwellenländern. Daher erfordert die Asset Allocation-Strategie die Fähigkeiten und Kenntnisse eines professionellen Portfoliomanagers und erfordert häufig umfangreiche Quellen (z. B. Mitarbeiter für Research).

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