Ein Value Added Monthly Index (VAMI) ist eine Art Index, der von Anlegern verwendet wird, um die Wertentwicklung einer Anlage anhand einer hypothetischen Investition von 1.000 USD über einen bestimmten Zeitraum zu messen. Der VAMI wird auch verwendet, um verschiedene Fonds zu vergleichen, Ziele festzulegen und das Budget für Investitionen festzulegen. Investitionen Investitionen beziehen sich auf Fonds, die von einem Unternehmen für den Kauf, die Verbesserung oder die Wartung langfristiger Vermögenswerte zur Verbesserung der Effizienz oder Kapazität verwendet werden des Unternehmens. Langfristige Vermögenswerte sind in der Regel physisch und haben eine Nutzungsdauer von mehr als einer Rechnungsperiode. , bewerten Sie die Leistung von Fondsmanagern und stellen Sie Index-Benchmarks über einen bestimmten Zeitraum bereit.
Der monatliche Mehrwertindex ist ein häufig verwendeter Indikator für die Nachverfolgung von Anlagekonten, bei denen Abhebungen und Bareinzahlungen die Handelsleistung nicht beeinflussen.
Zusammenfassung
- Ein Value Added Monthly Index (VAMI) ist ein Ansatz, mit dem die Performance einer angenommenen hypothetischen Investition von 1.000 USD über einen bestimmten Zeitraum verfolgt wird.
- Das Hauptmerkmal eines monatlichen Mehrwertindex ist, dass er den verbleibenden Gewinn nach Abzug von Anreizen und Verwaltungsgebühren vom Betriebsergebnis berechnet.
- VAMI-Tools können bei der Schätzung der Leistung von Fondsmanagern unterschiedliche Startkapitalbeträge und unterschiedliche Zeitbereiche verwenden.
Grundlegendes zum monatlichen Mehrwertindex
Ein monatlicher Index mit Mehrwert liefert eine Schätzung des Gesamtgewinns eines Anlegers abzüglich der Kosten für die Finanzierung des Unternehmenskapitals. Die Berechnung erfolgt unter der Annahme von Kapitalgewinnen sowie der Reinvestition aller Zins- und Gewinneinnahmen.
Der Unterscheidungsfaktor zwischen VAMI und anderen Kennzahlen zur Leistungsmessung, wie z. B. Ergebnis je Aktie (EPS) Ergebnis je Aktie (EPS) Das Ergebnis je Aktie (EPS) ist eine wichtige Messgröße, anhand derer der Anteil des Stammaktionärs am Gewinn des Unternehmens bestimmt wird. Das EPS misst den Gewinn und den Value-at-Risk (VaR) jeder Stammaktie. Value at Risk (VaR) Der Value at Risk (VaR) schätzt das Risiko einer Investition. Der VaR misst den potenziellen Verlust, der in einem Anlageportfolio über einen bestimmten Zeitraum auftreten kann. ist, dass es den verbleibenden Gewinn bestimmt, nachdem Anreize und Verwaltungsgebühren vom Betriebsgewinn abgezogen wurden. Dies bedeutet, dass bei der Berechnung des Shareholder Value der Gewinn die Kapitalkosten berücksichtigen sollte.
Ein weiterer wichtiger Aspekt von VAMI ist, dass es den monatlichen wirtschaftlichen Gewinn oder den Betrag widerspiegelt, um den das Ertragswachstum die erforderliche Schwelle einer Kapitalrendite unterschreitet oder überschreitet, die Anleger durch die Anlage in andere Wertpapiere mit vergleichbaren Risiken erzielen können.
VAMI wird üblicherweise als Leistungsindikator verwendet, um den Anlegern die Gesamtperformance eines Fonds mitzuteilen. Der Index wird als Leistungsindikator bevorzugt, da er fair, beschreibend und leicht verständlich ist und daher einen Überblick über die Wertentwicklung einer Investition in Höhe von 1.000 USD über einen bestimmten Zeitraum geben kann.
So berechnen Sie den monatlichen Mehrwertindex
Betrachten Sie zu Beginn ein hypothetisches Investitionskapital von 1.000 USD. Zu Beginn ist Zeit (t) = 0, VAMI = 1.000 USD. Die monatliche Rendite (ROR) der zugrunde liegenden Anlage ergibt sich aus:
1 + Aktuelle Rendite = Aktueller Monat VAMI / Vorheriger Monat VAMI
1 + ROR t = Vt / Vt - 1
VAMI 0 = 1.000 USD
Daher:
Vorheriger VAMI = 1.000 * (1 + Nettorendite des aktuellen Monats)
Aktueller VAMI = Vorheriger VAMI * (1 + Nettorendite des aktuellen Monats), bezeichnet als
VAMI t = VAMI t-1 [Vt / (Vt - 1)], wobei ROR t das Netto aller Gebühren darstellt
Zinsen und Dividenden werden durch Aufzinsung in den VAMI reinvestiert. Dies bedeutet, dass der Index neben der Quantifizierung der potenziellen finanziellen Risiken von 1.000 USD leicht verschiedene Vermögenswerte mit unterschiedlichen Startdaten vergleichen kann.
Ausgehend vom Modell dient der monatliche Mehrwertindex als einfache Form des Backtests der Risiko-Rendite-Merkmale einer Anlage. VAMI stellt den hypothetischen Investitionswert von 1.000 USD vor Steuern dar, unter der Bedingung, dass der ROR t abzüglich aller Gebühren ist. Der Wechselkurs Devisen Devisen (Forex oder FX) ist die Umrechnung einer Währung in eine andere zu einem bestimmten Wechselkurs, der als Wechselkurs bezeichnet wird. Die Umrechnungskurse für fast alle Währungen schwanken ständig, da sie von den Marktkräften von Angebot und Nachfrage angetrieben werden. muss für zugrunde liegende Vermögenswerte berücksichtigt werden, deren Stückelung nicht in US-Dollar angegeben ist.
Anwendung von VAMI für Vergleiche
Analysten verwenden grafisches VAMI als zuverlässiges Instrument, um die Performance verschiedener Fonds auf den Märkten zu analysieren. Die Charts von VAMI können so angepasst werden, dass sie gut in die Fondsfamilie eines Unternehmens passen und Optionen bieten, aus denen Anleger wählen können. Graphed VAMI bietet auch einen Überblick über die Performance einer Anlage im Zeitverlauf.
Darüber hinaus bieten die Diagramme möglicherweise Perspektiven, was mit zukünftigen Marktprognosen zu erwarten ist. Visuelle Darstellungen des VAMI-Liniendiagramms können auch verwendet werden, um die Überstundenperformance von Fonds aus verschiedenen Kategorien von Vermögenswerten darzustellen. Für eine eingehende Analyse sind die Benchmark-Renditen in den VAMI-Diagrammen enthalten.
VAMI ist jedoch voreingenommen, wenn die Performance verschiedener Fonds aus ähnlichen Anlagekategorien verglichen wird. Es werden nur Faktoren für den Kapitalzuwachs und nicht die von verschiedenen Fonds gezahlten Dividenden geschätzt. Daher lassen die Maßnahmen von VAMI Aktien, die Dividenden zahlen, schlechter erscheinen als Anlagekategorien, die keine Dividenden zahlen.
Aufbau von VAMI-Instrumenten
Anleger verwenden VAMI-Tools von verschiedenen Marktplattformen, um die Wertentwicklung von Anlagen zu messen. Neben der Möglichkeit zu zeigen, inwieweit eine Investition über einen bestimmten Zeitraum wächst, berücksichtigen VAMI-Instrumente bei der Bestimmung der Marktleistung auch unterschiedliche Inputs wie unterschiedliche Zeitspannen und Startkapital.
Eine Softwareanwendung ist die Standardmodellierungstechnik, mit der ein monatlicher Index mit Mehrwert erstellt wird. Der Prozess beginnt mit einem hypothetischen Investitionswert von 1.000 USD. Die Daten für jeden Monat sind erforderlich, um ein relevantes Diagramm zu zeichnen. Die Faktoren können das Symmetriemaß für die geschätzten Werte beeinflussen.
Die grafische Darstellung von VAMI-Diagrammen kann mit Microsoft Excel oder einem geeigneten technischen Softwareprogramm erfolgen. Die meisten Finanzdienstleistungsunternehmen bieten Online-Versionen wie CTA-Datenbanken oder Tear Sheets an. Tear Sheet In der Finanzwelt bietet ein Tear Sheet eine einseitige Zusammenfassung des Unternehmens mit Informationen wie Marktpreis, 52-Wochen-Hoch und Niedrig, Markt , um bei der Analyse der Leistungsrenditen zu helfen. Zum Beispiel bietet aiSource seinen Kunden VAMI-Tools an, die Teil seiner Futures-Anlageberatung und seines Call-to-Action-Research (CTA) sind.
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