Was sind Gilts?

Gilts sind Anleihen der britischen Regierung. Insbesondere werden die Schuldverschreibungen von der Bank of England, der Staatskasse Seiner oder Ihrer Majestät, ausgegeben und sind an der London Stock Exchange (LSE) notiert. London Stock Exchange (LSE) Die London Stock Exchange (LSE) mit Sitz in London, Großbritannien, ist einer der führenden Aktienmärkte der Welt. Die LSE gehört der London Stock Exchange Group und wurde 1571 gegründet. Damit ist sie eine der ältesten Börsen der Welt. Der Begriff wird auch in anderen Commonwealth-Ländern wie Indien oder Südafrika verwendet. Typischerweise bezieht sich der Begriff Gold jedoch auf britische Jungsauen.

GiltsQuelle

Der Begriff „vergoldet“ kann manchmal verwendet werden, um zu unterstreichen, dass es sich um hochwertige Wertpapiere handelt, die niedrige Renditen aufweisen und daher weniger riskant sind. Einige Banken und Wertpapiere sind bei der Bank of England registriert. Bank of England Die Bank of England (BoE) ist die Zentralbank des Vereinigten Königreichs und ein Modell, auf dem die meisten Zentralbanken weltweit aufbauen. Seit ihrer Gründung im Jahr 1694 hat sich die Bank von einer Privatbank, die der Regierung Geld geliehen hat, zu einer offiziellen Zentralbank des Vereinigten Königreichs gewandelt. und sind daher verpflichtet, an Goldauktionen teilzunehmen. In einem solchen Fall werden sie als GEM-Edged Market Makers (GEMMs) bezeichnet.

Zusammenfassung

  • Gilts sind Anleihen der britischen Regierung. Die erste Goldausgabe erfolgte 1694 an König Wilhelm III., Der 1,2 Millionen Pfund ausleihen musste, um einen Krieg gegen Frankreich zu finanzieren.
  • Bei herkömmlichen Jungsauen zahlt die Regierung dem Inhaber bis zur Fälligkeit alle sechs Monate einen Coupon oder eine Barzahlung.
  • Indexgebundene Staatsanleihen zahlen Coupons, die im Einklang mit den Marktzinssätzen, halbjährlichen Coupons und Kapitalzahlungen im Einklang mit dem Allgemeinen Index der Einzelhandelspreise (RPI) festgelegt sind.

Geschichte der Gilts

Technisch gesehen war die erste Goldemission 1694. König Wilhelm III. Musste 1,2 Mio. GBP leihen, um einen Krieg gegen Frankreich zu finanzieren. Zu dieser Zeit wurde die Bank of England neu gegründet und war diejenige, die das Geld ausgeben konnte. Interessanterweise wurde der Begriff Gold jedoch erst Ende des 19. Jahrhunderts verwendet.

In den kommenden Jahren wurden Jungsauen zu einer erfolgreichen Form der staatlichen Kreditaufnahme bei Kriegen und Infrastrukturerweiterungen. Ursprünglich hatten die Emissionen kein festes Fälligkeitsdatum und wurden unter mehreren Namen ausgegeben. Schließlich wurden sie als Konsolen bekannt. Darüber hinaus gab es einmal eine Zeit von undatierten oder doppelt datierten Jungsauen. Um 2013-2015 wurden jedoch die letzten verbleibenden Jungsauen eingelöst.

Was sind vergoldete Streifen?

Es ist wichtig anzumerken, dass Jungsauen ab 1997 im Wesentlichen in ihre individuellen Cashflows einbezogen werden können. Das Kapital und die Zinsen können dann getrennt als sogenannte Nullkupon-Jungsauen oder vergoldete Streifen gehandelt werden.

Zur weiteren Erläuterung kann ein 5-Jahres-Gold in 11 separate Wertpapiere zerlegt werden. Zehn Streifen, die auf den Gutscheinen basieren, erhalten jeweils eine halbjährliche Zahlung, und der verbleibende Streifen hat nach fünf Jahren Anspruch auf die Rücknahmezahlung.

Bedeutung von Gilts

Gilts sind sowohl für die Regierung als auch für die Gesellschaft wichtig. Für die Regierung müssen sie Jungsauen ausgeben, um Kapital für ihr wachsendes Land zu beschaffen, dh um eine neue Infrastruktur aufzubauen. Für die Gesellschaft muss die Regierung möglicherweise Steuern erheben, wenn es keine Jungsauen gibt oder die Renditen steigen, weil sie einen anderen Weg finden muss, um den Infrastrukturbedarf zu decken. Darüber hinaus wirken sich die betroffenen Zinssätze auch auf Einzelpersonen in Bereichen wie Hypothekendarlehen aus. Hypothek Eine Hypothek ist ein Darlehen, das von einem Hypothekengeber oder einer Bank bereitgestellt wird und es einer Person ermöglicht, ein Haus zu kaufen. Während es möglich ist, Kredite aufzunehmen, um die gesamten Kosten eines Hauses zu decken, ist es üblicher, einen Kredit für etwa 80% des Wertes des Hauses zu sichern. oder Kreditdarlehen.

Beispiel

  • 1½ Treasury Gilt 2050

Der Kapitalbetrag muss bis 2050 zurückgezahlt werden. Die halbjährliche Zahlung erfolgt im Abstand von genau sechs Monaten, also am 1. Januar 2020 und am 1. Juni 2020 im ersten Jahr. Der am Anfang des Namens angegebene Zinssatz wird auf der Grundlage der Marktzinssätze festgelegt.

Konventionelle Gilts vs. indexgebundene Gilts

Konventionelle Jungsauen sind die allgemeinste Form britischer Staatsanleihen. Die konventionelle Art von Jungsauen macht auch den größten Teil des Goldportfolios aus. In diesem Fall zahlt die Regierung dem Inhaber bis zur Fälligkeit alle sechs Monate einen Coupon, der auch als Barzahlung bezeichnet wird.

Kuponrate Kuponrate Eine Kuponrate ist die Höhe der jährlichen Zinserträge, die an einen Anleihegläubiger gezahlt werden, basierend auf dem Nennwert der Anleihe. wird sich in der Regel im Marktzinssatz zum Zeitpunkt der Emission widerspiegeln. Der Preis gibt an, welche Barzahlung der Inhaber im Laufe des Jahres zweimal erhält.

Bei Fälligkeit erhält der Inhaber seine endgültige Couponzahlung sowie den Kapitalbetrag. Der Kapitalbetrag ist der ursprüngliche Betrag, der von Anfang an geschuldet wurde.

Ursprünglich wurden die Namen der Jungsauen auf der Grundlage ihres Ausstellungszwecks festgelegt, um Verwirrung zu vermeiden. In den frühen 2000er Jahren wurden sie jedoch als Treasury Gilts bezeichnet.

Nicht so beliebt wie herkömmliche Jungsauen, machen indexgebundene Jungsauen etwa ein Viertel des Goldmarktes aus. Die indexgebundene Art der Goldemissionen begann 1981. Ähnlich wie bei herkömmlichen Jungsauen zahlen sie Coupons, die den Marktzinssätzen entsprechen. Ihre halbjährlichen Coupons und Kapitalzahlungen entsprechen jedoch den Bewegungen des Allgemeinen Index der Einzelhandelspreise (RPI).

Anfänglich kam es bei indexgebundenen Staatsanleihen zu einer Indexverzögerung von acht Monaten zwischen dem Monat der Erfassung der Preisdaten und der Indexierung der Anleihe. Die Indexierungsverzögerung änderte sich jedoch 2005 auf drei Monate.

Verwandte Lesungen

Finance ist der offizielle Anbieter der Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -Zertifizierung. Die Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -Akkreditierung ist ein globaler Standard für Kreditanalysten, der Finanzen, Rechnungswesen, Kreditanalyse, Cashflow-Analyse, Covenant-Modellierung, Kreditrückzahlungen und mehr. Zertifizierungsprogramm, das jeden in einen erstklassigen Finanzanalysten verwandeln soll.

Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu erlernen und weiterzuentwickeln, empfehlen wir die folgenden zusätzlichen Ressourcen:

  • Abzinsungssatz Abzinsungssatz In der Unternehmensfinanzierung ist ein Abzinsungssatz die Rendite, mit der zukünftige Zahlungsströme auf ihren Barwert abgezinst werden. Diese Rate entspricht häufig den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens, der erforderlichen Rendite oder der Hürdenrate, die Anleger im Verhältnis zum Risiko der Investition erwarten.
  • Floating Interest Rate Floating Interest Rate Ein variabler Zinssatz bezieht sich auf einen variablen Zinssatz, der sich über die Laufzeit der Schuldverschreibung ändert. Es ist das Gegenteil eines festen Zinssatzes.
  • Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (oder kurz T-Bills) sind ein kurzfristiges Finanzinstrument, das vom US-Treasury mit Laufzeiten zwischen einigen Tagen und 52 Wochen ausgegeben wird (ein Jahr). Sie gelten als die sichersten Anlagen, da sie durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Regierung der Vereinigten Staaten gestützt werden.
  • Investieren: Ein Leitfaden für Anfänger Investieren: Ein Leitfaden für Anfänger Der Leitfaden Investieren für Anfänger von Finance vermittelt Ihnen die Grundlagen des Investierens und den Einstieg. Erfahren Sie mehr über verschiedene Strategien und Techniken für den Handel und über die verschiedenen Finanzmärkte, in die Sie investieren können.

Empfohlen

Was ist die Direktkapitalisierungsmethode?
Was ist Trockenpulver?
Was ist der Nettozinsaufschlag?